稳博投资：砥砺前行，将风控和策略融为一体

　　海通期货·FOF/MOM投顾系列访谈

　　2015年中国金融市场波动较大，量化投资的优势越发凸显，逐渐成为中国资本市场一股不可忽视的力量。成立于2014年的上海稳博投资管理有限公司（下称稳博投资）专注于量化投资，公司基于概率和统计学理念，深入分析投资标的，运用大数据处理系统，建立数学模型对市场进行评估和预测，将风控和策略融为一体。

　　“在过去的2015年，我们的量化策略和量化软件经历多次重大行情以及突发事件，使得我们的量化策略更加完善、适用性更广。”谈及过去成长的一年，稳博投资感慨万分。公司已于2015年12月成功申请私募基金管理人资格，朝着更为成熟正规的方向发展。稳博投资目前的核心部门为策略研发部和技术研发部——策略研发部负责大数据分析、策略研发和实盘交易；技术研发部则为策略研发部提供可以满足策略需求的平台。

　　公司核心人员在相关领域有着丰富的经验，总经理兼首席风控官殷陶拥有超过20年程序设计编码、算法设计研究、复杂系统分析等经验，涵盖金融、互联网、生物、博弈等各个领域；自动交易软件研发负责人郑耀专注量化交易研发多年，精通各类量化交易市场分析、程序设计、策略分析、风险控制和全自动交易方案；投资策略分析总监甘志坚于2010年进入期货交易市场，2012年进入程序化全自动交易领域，半年后实现所有手工策略的全自动转换。

　　过去的一年，市场行情起伏较大，稳博投资其间并未受到较大影响——其实盘绩效平滑上升，回撤控制在较小的范围。“我们的策略核心在于建立较为准确的数学模型，使用统计、回归以及一些分类和网络方法对历史数据进行大数据分析，对每个能够获得的信息进行分析和甄别，通过建立数学模型估算成交概率和成交后的盈利、亏损变化的分布情况，并结合历史数据估算置信度。之后，我们根据资金的不同风险偏好等信息进行交易，获得最佳盈利模式，所以，我们对于行情有着更快更好的适应能力。”稳博投资说。

　　公司目前有着多套模型用于实战，随着行情不断更新，不同的模型可以实现不同的组合。公司投资标的大部分集中在商品期货和股指期货上，股票策略正在测试，大面积上线之后将会成为公司新的亮点。公司通过收益率、回撤、收益回撤比、突发/极端行情处理、仓位控制和风险管理能力等来评判一套策略的好坏。

　　稳博投资认为，交易风险主要来源于系统风险和市场风险，而稳博投资得益于其数学模型的优越性，策略的风险控制已融入模型本身，可以随时进行风险和收益的评估，并以此决策。他们强调，完善的量化交易系统可以保证下单的准确快速，可以避免主观策略心理因素的影响，还具有独立的风控，能将风险控制做到最好。

　　产品时代，稳博投资也在筹备产品发行事宜，对于他们来说，量化产品客观稳健，策略可复制性强，也避免了人的心理因素干预，同时，量化产品可以将风险控制贯通在交易中的各个时段，是公司未来的发展方向。

　　稳博投资对市场有着深刻的认识——目前市场的基本面没有得到很好的体现，而量化投资能抓住市场的非基本面引导规律，通过它的系统性、及时性、准确性、分散性的优点来捕捉市场的各种投资机会。

　　据了解，目前稳博投资使用的交易平台已经可以连接境外市场，在未来，其将朝着全球化资产配置的方向发展。作为一家年轻的公司，稳博投资始终砥砺前行，在市场中寻找属于自己的机会。