2017年4月24日各品种早评-姚美婷

股指期货头寸正在移仓，IF1604合约移仓尚未结束。从主力合约持仓变化分析，短期多头力量较强，但部分大型投资机构较为谨慎。上证综指击穿3200一线支撑后，继续杀跌动力不足，一季度宏观经济数据对股市的影响尚未充分体现。操作上，激进者可短多if1705合约，止损3440点。




棕榈：外盘走势：国内走势：4月20日，棕榈油1709合约小幅上涨，开盘5156元/吨，收盘5164元/吨，成交量持仓量均有所减小。马来西亚BMD毛棕榈油期货周三触及八个月低点，并连续第六日下跌。交易商称这是因棕榈油追随豆油跌势以及受到外界预期产量增加而出口疲软的影响。马来西亚BMD指标7月毛棕榈油期货合约收低0.3%，报每吨2465马币。

消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚4月1-20日棕榈油出口量为705,372吨，较3月1-20日出口的711,286吨下降0.83%。

现货方面：4月20日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5720-5730元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5720元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5620-5630元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5700元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5650元/吨。

观点总结：马来西亚棕榈油产量增幅超过市场预期，并高于出口量，推动库存上升，后市增长周期持续，打压棕榈油期货价格；4月前20日出口量环比下降，之前呈现环比增长，显示出口需求出现回落，对期价支撑作用减弱。技术上，棕榈油1709合约小幅上涨，但难改振荡下行走势，下方关注5080支撑。操作上，建议暂时观望。
前期行情回顾
    周五郑醇1709开盘价2394元/吨，开盘首先持续震荡于2382区间，午盘后破位下跌，盘中最低跌至2364，此后触底反弹直至尾盘，收盘价2376元/吨。夜间郑醇1709开盘价2379，开盘后震荡下跌直至尾盘，收盘价2358。

基本面分析
    目前国内甲醇整体库存61.35万吨，较前期减少了3.78万吨。山东华北等地因环保影响，多数下游装置 停车，导致下游开工持续降低，需求疲软，市场交投僵持，西北主产区厂家出货受阻，库存不断累积；华东地区甲醇受补空需求影响，港口到港量有所减少，目前贸易商以消化库存为主。随着前期检修装置陆续重启，国内甲醇供应压力逐步增大，但终端需求难有改善，供需面继续承压。综合来看，基本面偏空，后市建议区间交易为主。

技术面分析
    周五郑醇1709震荡为主，日线收出上下影线较长的小阴。放量减仓。日线级别MACD水平移动并收口，随机指标趋于粘合。 均线方面，郑醇1709运行于四条均线下方。综合来看，郑醇1709跌破2400支撑，目前多单暂时离场，观察2400-2300的震荡情况。

前期行情回顾
    周五橡胶1709开盘价14860元/吨，开盘后持续弱势震荡于14670-14980区间直至尾盘，收盘价14695元/吨。夜间橡胶1709开盘价14760，开盘后维持弱势震荡于开盘附近，期间短暂下探14559低位，但迅速回升，收盘价14695元/吨。

基本面分析
    近期现货市场人气有所提升，业者对船货买盘气氛活跃，但现货成交反应一般。供应充裕而需求平淡基本面并未改变。胶市弱势难以扭转。随着上方均线系统，以及各项指标下行，沪胶震荡重心有望下移，因此短期主流在14500-15000之间波动。综合来看，短期内弱势难改，基本面偏震荡。

技术面分析
    周五橡胶1709震荡为主，日线收出小阴。缩量减仓。日线级别MACD粘合，随机指标形成金叉。均线方面，橡胶1709运行于5日10日线下方。综合来看，技术面前期反弹有见顶迹象，后市再度向下运行概率较大。
    
前期行情回顾
    周五塑料1709开盘价8740元/吨，开盘后迅速拉升，盘中最高涨至8895，此后维持一段时期高位震荡后于尾盘再度下挫，收盘价8745元/吨。

基本面分析
    近期尽管有汽油消费旺季以及OPEC延长减产时间的利多影响，但美国原油产量持续回升也是上方重 要压力。昨晚公布的活跃钻井平台数继续维持在高位水平。宏观面上，央行进行900亿逆回购操作，但央 行货币政策仍有偏紧预期。行业方面，塑料现货市场下游消费始终偏弱，加之近期环保因素制约，下游 消费偏弱施压市场走势，目前主要关注石化企业主动去库存程度，对后期装置检修有期待。综合来看塑料偏空。

技术面分析
    周五塑料1709震荡下跌为主，日线收出中阴。缩量减仓。日线级别MACD形成死叉，随机指标收口。 均线方面，塑料1709跌破5日线。综合来看，后市偏空震荡。


前期行情回顾
    周五PP1709开盘价7747元/吨，开盘后持续震荡下行直至尾盘，收盘价7642元/吨。

基本面分析
    近期PP虽然处在装置检修季，但受环保及地膜需求订单不佳影响，塑料、PP社会库存压力难以缓解 ，石化预期下调，期现市场走弱。技术上，PP1709增仓下行，上方测试五日线附近压力，下方测试7600 附近支撑，短期或维持偏弱格局。


技术面分析    
    周五PP1709震荡下跌为主，日线收出中阴，缩量减仓。日线级别MACD粘合，随机指标收口。均线方面 ，PP1709跌破快三线。综合来看，技术面偏弱震荡。
昨日伦铜开盘于5643美元/吨，开盘后铜价在日均线5635美元/吨附近稍作盘整后，短暂探低5618美元/吨，而后在黑色系涨势的影响下，铜价开启一番升势，大幅上扬至5686.5美元/吨，但是随着美元指数的上扬，铜价在10日均线的压力下回调，进入晚间欧美交易时段，伦铜持续震荡走低，截止收盘伦铜报5637美元。

昨日沪铜主力1706合约开于45730元/吨，盘初多空争夺，沪铜现在日均线45695元/吨附近反复盘整测试，而后伴随着黑色系的反弹，一波空头盘流出，将铜价推涨至46120元/吨的高位，尾盘小幅回调，以46030元/吨收于大阳线，涨600元/吨，仓减6118手至24.8万手，成交量减少15226手至18.8万手，1705合约继续大减8856手至117272手。

沪期铜在黑色系的带动下反弹，本周上期所铜库存较上周减31076吨至240191吨，对铜价构成支撑，预计后市仍依托布林道下轨偏强震荡为主，关注上方46000一线阻力。

上周五伦镍亚盘开于9495美元/吨，OPEC延长减产信号明确，原油止跌，伦镍盘整运行，午后黑色系超跌反弹，且在国内环保消息的发酵下，伦镍受益走强，高位至9560美元/吨，高位受阻明显，伦镍价格回归理性，截止17:00，伦镍报于9490美元/吨，收于小阴星，晚间或维持低位震荡，布林轨道下轨有支撑。

上周五沪镍主力1709早盘开于79630元/吨，盘初空头多头均有开仓，沪镍区间盘整；午后，黑色系全线上涨，铁矿石涨停，带动基本金属板块走强，沪镍高位上探80230元/吨，多头获利了结，盘面走弱，沪镍收盘报于79540元/吨。整日，沪镍收于上影线较长的小阳星，较前一交易日涨550元/吨，涨幅0.70%，成交量减3.6万手至45.2万手，持仓量增1.9万手至50.2万手。

沪镍日线KDJ指标有收敛趋势，上方所有均线压顶，预计后市维持底部震荡，布林轨道下轨支撑性较强。

周五沥青1706合约增仓减量，震荡收平。当日期价收于2472元/吨，较上一交易日持平，增仓134手，成交551230手。
1、西藏：实施公路交通扶贫项,202个 筹资96.1亿元。2、新疆：一季度公路建设项目累计完成投资39.7亿元。
东北地区报价在2750元/吨，持平；华东地区报价2680元/吨，持平；华北地区报价2650元/吨，持平；华南地区报2700元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体中位水平，平均库存率在30%左右，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。由于季节性的影响，国内沥青需求进入断档期，北方市场除了西北有刚性需求外，其他地区均在当地有少量需求，南方市场，近期雨水天气影响业者备货积极性，区内沥青供应充裕。整体沥青现货市场价格持稳；技术上，上海沥青1706合约短线上方将测试2430关口附近支撑，操作上建议2430-2550区间交易。