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固定收益日报
发布时间：2020-06-17 08:43:01 | 点击：4905|
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◆1、央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，6月16日不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日有600亿元逆回购到期。据此计算，央行公开市场净回笼600亿元。
◆1、财政部召开抗疫特别国债发行工作视频会议。财政部副部长许宏才在讲话中强调了发行抗疫特别国债重要意义，介绍主要发行安排，明确下一步工作要求。
◆2、财政部决定发行2020年抗疫特别国债（三期），期限为10年期，招标总额700亿元，将于6月23日上午10:35至11:35招标。
◆3、发改委：企业债券注册制改革平稳推进，截至6月12日，已完成核准或者是注册企业债券4969.6亿元，完成发行1930.3亿元，同比分别增长38%和38.9%。
◆4、亚投行6月11日在中国银行间债券市场发行首笔30亿元人民币熊猫债。根据Wind数据统计，截至6月11日，银行间市场和交易所市场累计发行熊猫债已超4000亿元。仅今年上半年发行就超300亿元。
◆5、发改委：5月共审批核准固定资产投资项目7个，总投资1298亿元，主要集中在交通运输、能源等领域。
◆6、上海召开全市金融支持稳企业保就业动员大会暨业务培训会，要求坚持把好风险底线，防止政策资金违规流入房地产市场、在金融系统内空转和套利，避免过度多头授信。
◆7、美国商务部新规允许美企与华为合作制定5G标准。华为对此回应称，愿意与包括美国厂商在内的技术同行就新技术的标准进行坦诚讨论和交流，为人类社会科技进步作出贡献。
◆8、国家卫健委：6月15日，全国报告新增新冠肺炎确诊病例40例，其中境外输入病例8例，本土病例32例；新增疑似病例3例；新增无症状感染者6例，尚在医学观察无症状感染者110例。
◆9、北京6月15日新增本地新冠肺炎确诊病例27例、疑似病例2例、无症状感染者3例。尚在观察的无症状感染者10例。新增病例均与新发地市场有关联，丰台区花乡多位确诊为新冠肺炎的病例，工作皆为餐饮相关工作，包括餐馆厨师、配菜员、采购员等。
◆10、北京市新冠肺炎疫情防控领导小组决定，将北京重大突发公共卫生事件三级应急响应上调为二级。二级响应下，不停工停产，鼓励居家办公，远程办公。将调整公共交通限流比例，控制满载率，落实消毒通风；停止开放境内跨省区团队旅游业务。
◆11、中国生物新冠灭活疫苗Ⅰ/Ⅱ期临床研究揭盲，疫苗接种后安全性好，无一例严重不良反应，不同程序、不同剂量接种后，疫苗组接种者均产生高滴度抗体，0，28天程序接种两剂后，中和抗体阳转率达100%。
◆12、据美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据，全球新冠肺炎确诊病例超813万例，达8134360例，累计死亡440235例。其中，美国确诊2134521例。
◆13、特朗普政府正准备一项近1万亿美元的基础设施提案，以刺激经济复苏。提案初步版本将把大部分资金用于道路和桥樑等传统基础设施建设，但也将为5G无线基础设施和农村宽带预留资金。
◆14、美联储主席鲍威尔在国会就半年货币政策报告作证词称，美国经济复苏的时间和强度存在很大不确定性，重申利率将维持在零附近，直至经济重回正轨；通胀仍可能在一段时间内低于目标；将在未来几个月至少以目前速度增持国债和机构抵押贷款支持证券；重申没有考虑过加息，基本认定负利率对美国“没有吸引力”。
◆15、外国投资者继续抛售美国国债。美国财政部数据显示，截至4月底，海外投资者持有美债6.765万亿美元，环比减少1770亿美元。美债最大卖家是沙特，总计减持338亿美元，刷新单月新高。中国减持88亿美元至10.7万亿美元，日本抛售57亿美元至12.7万亿美元。
◆16、4月初以来，新兴经济体已通过国际债券市场筹集逾830亿美元资金，而就在此数周前，G20刚刚推动减免许多贫穷国家债务。
◆17、国开行将于6月17日在银行间债券市场预发行5年期新券“20国开08”，计划发行量140亿元。
◆18、【债券重大事件】东旭集团美元债违约，本息合计约3.5亿美元；“19如意科技MTN001”利息延期6个月至12月15日；“20金潼工业MTN001”取消发行；“15山水SCP001”完成全部份额注销登记；标普称锦江国际（集团）评级展望为“负面”；联合评级将厦门象屿股份主体及债券信用等级上调至AAA。
◆1、特别国债市场化发行叠加风险资产反弹，现券期货大幅调整。银行间主要利率债收益率大幅上行3-10bp，国债调整幅度更大；国债期货全线下跌，10年期主力合约跌0.74%，创逾三个月最大跌幅，5年期主力合约跌0.56%；资金面转为收敛，DR001加权利率上行近30bp至1.75%附近。交易员指出，1万亿元的特别国债不仅全部市场化招标，而且将在一个半月左右全部发行完毕，市场承受的压力可想而知。若政策面没有流动性支持政策，债市可能面临更大的调整压力，市场期盼央行能尽快施以援手。
◆2、中证转债指数收盘涨0.51%，英科转债领涨近11%，长信转债涨近8%，高能转债涨近7%。尚荣转债领跌逾6%。
◆3、银行间资金面转为收敛，货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报1.7529%，涨27.97个基点；7天期报1.8641%，涨8.67个基点；14天期报1.7417%，跌2.21个基点；1个月期报2.2275%，涨0.25个基点。
◆4、Shibor普遍上行，隔夜品种上行27.4bp报1.751%，7天期上行3.6bp报1.891%，14天期下行3.3bp报1.757%，1个月期上行3.4bp报1.95%。
◆5、Wind风控日报数据显示，6月16日信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共5只，PR六交投以6.02%成交，高于估值31.73BP；低估值成交债券共20只，19金华融盛MTN002以4.95%成交，低于估值110.43BP；成交收益率不低于6%的债券有4只，16合景05收益率最高报6.50%。
◆6、Wind数据显示，收益率高于15%的信用债共11只，其中“11海航02”、“16太安债”、“15渤租01”收益率位列前三，分别为41.61%、35.35%、27.61%；收益率处于8%-15%区间的信用债共33只，其中“18渝信03”、“16富力04”、“15红豆债”收益率位列前三，分别为15.09%、13.52%、13.16%；成交金额超1000万元的信用债共27只，其中“17象屿01”、“17锡公01”、“15渝信02”成交额位列前三，分别为1.04亿元、0.52亿元、0.49亿元。
◆7、一级市场方面，据交易员透露，农发行2年、7年期上清所托管固息增发债中标收益率分别为2.4833%、3.4165%，投标倍数分别为3.80、2.09。国开行增发1、3年期固息债中标利率分别为2.171%、2.5635%，发行10年期固息债中标利率为3.09%，投标倍数分别为3.51、1.94、2.33。
◆8、美债收益率多数收涨，3月期美债收益率持平于0.172%，2年期美债收益率涨1.6个基点报0.213%，3年期美债收益率涨0.2个基点报0.234%，5年期美债收益率持平于0.35%，10年期美债收益率涨3.2个基点报0.756%，30年期美债收益率涨8个基点报1.545%。
◆1、周二在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0818，较上一交易日涨128个基点。人民币兑美元中间价调升147个基点，报7.0755。
◆2、纽约尾盘，美元指数涨0.36%报97.0086，欧元兑美元跌0.53%报1.1263，英镑兑美元跌0.26%报1.2573，澳元兑美元跌0.43%报0.6890，美元兑日元持平报107.325，离岸人民币兑美元跌96个基点报7.0826。
◆1、光大固收称，特别国债市场化发行所形成的实际冲击比较有限，短期内10Y国债收益率进一步上行的空间亦比较有限：第一，货币当局大概率会为政府债券发行营造出相对宽松的融资环境。第二，部分前期政府债券发行所“冻结”的流动性可能于本阶段“解冻”。第三，本阶段地方政府债和一般国债的发行规模可能会缩减。
◆2、民生银行首席研究员温彬称，首批特别国债发行不会对市场流动性造成压力。但考虑到适逢上半年末考核时点，季节性流动性压力仍然存在，预计央行将继续加大公开市场操作，并有可能重启28天逆回购操作，保持短期市场流动性稳定，支持特别国债发行。
◆3、中信固收明明认为，特别国债全部市场化发行本身超出市场预期，但预计超预期的发行方式扰动有限。财政+货币的配合之下，预计特别国债发行对资金面的冲击可控。央行方面大概率会出手缓和特别国债发行造成的资金面波动。从财政+货币的积极配合上看，不必对资金面有太多担忧。
◆4、江海证券称，本轮特别国债发行对市场的影响，无论是从供给绝对规模方面，央行应对态度方面，还是从市场环境方面，与5月都不可同日而语，此次供给高峰对利率的冲击也将远小于5月，不必对特别国债的发行过度悲观，短期情绪冲击引发的利率超调反而是波段交易的较好介入机会。
◆5、天风固收认为，特别国债带来多大的供给冲击？从政府债券总体供给规模观察，6月后续单周最大发行不仅远低于五月底的水平（5月最后一周高达9000亿），和5月平均发行规模相比也并未高出多少。供给压力从来都不是核心矛盾，至多只是节奏扰动。供给冲击是否会发生关键看央行的对冲力度和态度。对于此次特别国债发行市场担心来源还是5月以来的惊魂未定。
◆6、华西固收：央行对本次特别国债发行的配合可能仍然以逆回购投放为主；参考5月份债券市场走势，建议投资者密切关注央行、财政部相关安排，若大比例公开发行，或央行主要以逆回购进行对冲，则短期需避开发行高峰，但若出现因供给压力导致的利率大幅回调，可考虑逢高参与交易性机会。
◆1、6月17日，有20北京银行CD060（计划发行33.8亿元）、20渤海银行CD253（计划发行29.6亿元）、20北京农商银行CD114（计划发行20亿元）、20首旅SCP021（计划发行10亿元，票面利率2.3%）、20北京农商银行CD116（计划发行5亿元）等255只债券上市。
◆2、6月17日，有20附息国债06(续2)（计划发行540亿元，债券期限10年）、20附息国债01(续5)（计划发行480亿元，债券期限1年）、20铁道02（计划发行120亿元，债券期限10年）、20铁道03（计划发行80亿元，债券期限20年）、20招商CP013BC（计划发行40亿元，债券期限0.25年）等55只债券招标。
◆3、6月17日，有15四川债03（计划发行135亿元，票面利率3.54%）、15四川债02（计划发行135亿元，票面利率3.26%）、15新疆债07（计划发行75.3亿元，票面利率3.54%）等77只债券还本付息。
◆4、6月17日，有20辽宁债18（计划发行102.45亿元，债券期限20年）、20陕西债48（计划发行88.38亿元，债券期限10年）、20新疆债23（计划发行57.2亿元，债券期限20年）等64只债券缴款。