2017年2月6日各品种早评--姚美婷

    沪深两市，双双收跌，成交额创逾两年新低，投资者期待的开门红并没有实现。早盘，两市小幅高开后走低，午后市场尝试反攻，但疲软无力，未能成功翻红。今日沪市成交量极度萎缩，创出自2014年6月以来新低。  

 2017年股票市场将更具吸引力，加上保险资金、养老金等增量资金入市，市场整体向好，虽然难有大牛，但对鸡年行情持谨慎乐观看法，预计将震荡上行，底部抬升。 


棕榈：外盘走势：马来西亚棕榈油期货周四上涨1.4%，受数据显示产量较低且出口改善所支撑。指标4月棕榈油期货涨至每吨3,072马币(694.71美元)。成交量为52,232手。　　

　　国内走势：2月3日，棕榈油1705合约大幅走低，开盘6228元/吨，收盘6122元/吨，下跌2.48%，持仓量增加33736至480380手。

　　消息方面：1、印尼2月毛棕榈油出口关税每吨18美元，1月每吨3美元；2月毛棕榈油的政府参考价每吨815.52美元。2、GAPKI：去年降水和2013年扩种的棕榈树开始结果，印尼2017年棕榈油产量预计3550万吨，去年3150万吨；2017年出口料为2700万吨，去年2510万吨。3、SGS：马来西亚1月棕榈油出口1157288吨，较12月增加4.3%。4、南马棕果厂商公会(SPPOMA)公布数据显示，马来西亚1月棕榈油产量下滑21.8%。

　　现货方面：2月3日，东莞地区国标24度棕榈油市场大多停报，节前报价6300元/吨。

　　观点总结：春节长假期间，有数据显示，马来西亚1月产量继续下滑，出口呈现增长，而印尼棕榈油2017年预计增产，两大主产国产销数据多空交织，加上作为替代品的豆油的上游原料大豆价格下跌，导致马来西亚棕榈油期货价格振荡偏弱运行。技术上，棕榈油1705合约大幅下挫，未能守住60日均线，在三大油脂品种表现最弱，关注6000整数关口支撑情况。操作上，建议暂时观望。
前期行情回顾
    周五郑醇1705跳空高开，开盘价2992元/吨，开盘后剧烈下跌，至早盘跌于日内最低2881，此后触底反弹，涨于2900上方后震荡直至尾盘，收盘价2913元/吨。夜间郑醇1705开盘价2914，开盘后持续震荡于2900-2925区间直至尾盘，收盘价2919。

基本面分析
    春节期间，外盘原油价格震荡偏强，导致国内化工品在节后普遍高开。虽然郑醇以长阴报收，但较黑色系，化工板块相对抗跌。短期来看，甲醇基本面以及利好，外盘价格坚挺，进口成本居高，且港口库存未有效积累。综合来看，基本面偏多，操作建议逢低买入。

技术面分析
    周五郑醇1705大跌，日线收出平头长阴。缩量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标运行于80附近。均线方面，郑醇1705运行于快三线和60日线上方。综合来看，郑醇1705节后第一交易日跳空高开低走，但多头抄底迹象较为明显，后市以震荡为主。

前期行情回顾
    周五橡胶1705跳空高开，开盘价21475元/吨，开盘后大跌，至早盘跌至日内最低19925，此后低位震荡直至尾盘，收盘价20175元/吨。夜间橡胶1705开盘价20175，开盘后持续震荡于20000-20350区间直至尾盘，收盘价20270。

基本面分析
    节后第一个交易日现货市场交投清淡，鲜有报价。大宗商品在黑色系带动下集体下挫，引发沪胶大跌。期货市场多空以大幅减仓为主，多头减仓力度较强。但下方依旧有一定支撑。综合来看，本轮下跌受黑色系大跌带动，后市走势依旧可以谨慎看多。

技术面分析
    周五橡胶1705大跌，日线收出平头长阴，缩量减仓，交投清淡。日线级别MACD粘合，随机指标向下运行。均线方面，橡胶1705跌破5日和10日线。综合来看，技术面看空。
    
前期行情回顾
    周五塑料1705开盘价10300元/吨，开盘后持续震荡下行直至尾盘，收盘价10240元/ 吨。

基本面分析
    受黑色系暴跌影响，塑料周五先涨后跌。但表现相对抗跌。国内现货方面涨跌互现，整体观望情绪浓厚。但原油整体偏强格局下，塑料总体走势偏多，建议逢低买入为主。

技术面分析
    周五塑料1705震荡下行，日线收出小阴棒。放量减仓。日线级别MACD粘合，随机指标向下运行。均线方面，塑料1705跌破5日线，暂受支撑于10日线。综合来看，技术面偏弱。


前期行情回顾
    周五PP1705开盘价9450元/吨，开盘后持续震荡下行直至尾盘，盘中最低跌至9120，收盘价9252元/吨。

基本面分析
    受黑色系暴跌影响，节后第一个交易日PP大跌，但是现货方面丙烯价格坚挺，对PP成本支撑较强，且下游有利润可赚，开工维持相对高位，但春节假期前后，中下游停工放假，再加上石化维持开工率高位，PP或有累库存风险，后市继续以偏弱震荡思路对待。

技术面分析    
    周五PP1705大跌，日线收出平头长阴。小幅放量增仓。日线MACD收口，KDJ指标水平移动。均线方面，PP1705暂时运行于5日线上方。综合来看，技术面偏空。
昨日伦铜开盘于5910美元/吨，亚盘时段伦铜日均线5885美元/吨附近稍作停留，而后在国内黑色系引领下跌的拖累下，铜价大幅跳水，探低至5800美元/吨一线，而后少量空头盘获利流出，铜价小幅回升后低位运行于5815-5833美元/吨区间，进入晚间欧美交易时段，伦铜继续震荡走低，截止收盘，伦铜报5765美元。

昨日沪铜主力1703合约低开于47700元/吨，沪铜开盘后即跟随黑色系震荡下行。盘中，金属市场下行加剧，螺纹主力上午收盘前一度封停，沪铜整日运行于均线下方，轻松下破5日、10日均线。午后，空头获利回补，沪铜20日均线上方暂获支撑，以46780元/吨收大阴线，跌1260元/吨，跌幅2.62%。主力合约仓减6432手至15.3万手，成交量减少6.9万手至12万手。主力合约逐步移仓，1704合约增4966手12.6万手。

基本面：市场传中国央行(PBOC)上调常备借贷便利(SLF)利率，并上调了公开市场逆回购利率，显示出资金偏紧的明确态势，基本金属受此消息影响，普遍承压。

操作上：沪期铜底部存有20日及40日均线粘连支持，主力46000元一线有些许支撑，但是下破概率不小，不宜盲目抄底。

 

   上周五伦镍亚市早盘开于10310元/吨，亚盘时段高开低走，部分获利多头了结，伦镍下行至1万美元关口附近后企稳，探低10025美元/吨，菲律宾环保整顿关停矿山影响并未结束，午后市场低位回升，逐渐收复上午部分跌势，截至17:00，伦镍10208美元，料晚间在菲律宾镍矿消息发酵尚未结束的情况下，伦镍万元整数关口有支撑。

 

   上周五沪镍主力1705早盘跳空高开于85800元/吨，早间公布中国财新制造业PMI降至51，不如市场预期，黑色系引领基本金属下滑，镍价回吐涨幅至83570元/吨后企稳运行，午后，沪镍缓幅上行，收盘报于84690元/吨。整日，沪镍成交减6.7万手至35.3万手，持仓减4.4万手至66.2万手。

 

   晚间上期所恢复连续交易，预计晚间继续测试20日均线支撑。

 

 

 

上周五螺纹钢期货减仓下挫，RB1705合约终盘报收3113元/吨，跌226元/吨，持仓量2244062，日减仓10810。

 

基本面：

（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3310元/吨，持平；广州报价3610元/吨，持平；北京报价3160元/吨，涨10元/吨；福州报价3450元/吨，持平。

 

（2）钢厂调价：2月1日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“1月21日沙钢出台2017年1月下旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3550元/吨。②高线价格平稳，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3430元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年2月1日起。

 

（3）消息面：2月3日发布的财新中国制造业采购经理人指数（PMI），2017年1月录得51.0，显示制造业运行进一步向好，但与2016年12月创下的47个月最高纪录相比，回落0.9个百分点。

 

周五RB1705合约减仓下挫。作为节后第一个交易日，期价大幅下挫打压了市场信心，由于现货市场成交清淡，库存增加对期价影响明显。操作上建议，短线考虑3200-3000区间高抛低买，止损60点。