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2017年1月26日各品种早评--姚美婷
发布时间：2017-01-26 08:41:50 | 点击：4901期指：昨天早盘3组期指微幅低开后震荡上行，午后延续震荡行情，收盘录得日内高点。现货指数方面，沪深两市均窄幅震荡，二八分化并不显著，创业板涨幅逾0.5%，行业板块涨跌互现，盘面中次新股、高送转板块表现活跃。从近期经济面来看，国内经济数据好坏不一，需求方面有所回落，同时结构改善需进一步观察，经济稳增长的压力较大。消息面上，保监会发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》，要求保险机构投资单一股票账面余额不得高于总资产5%。从资金面来看，两市融资余额减少43.2亿元至8817.29亿元，创三个多月来新低，沪股通净流出0.11亿，深股通净流入2.91亿元，资金流入显著减少。另外，SHIBOR利率全线上行，春节临近，市场资金持续紧张。从技术上来看，节前交投清淡，沪深两市成交量持续低迷，但上证指数连续录得四连阳，且下方均线支撑力度较强，建议暂时观望。
昨日伦铜开盘于5951美元/吨，亚盘时段伦铜重心顺日均线下滑至5936美元/吨附近盘整，多承压于日均线小幅整理于5925-5945美元.欧盘时段随着美元指数走低至100.24，空头回补推动铜价返升，盘中摸高至5973美元/吨，虽然重返日均线上方运行，但高位运行略显谨慎。进入晚间欧美交易时段，伦铜持续震荡向下，截止北京时间22:30伦铜报5905美元。
昨日沪铜主力1703合约开于47810元/吨，开盘后空头短线操作，铜价在高位47750元/吨运行，而后随着美元指数走强，最高至100.41，沪铜多头大幅平仓，沪铜回落至日均线47615元/吨附近运行，以47650元/吨收于小阳线，仓减9326手至16.6万手，成交量增加9856手至19.7万手。沪铜指数增仓8364手至44.8万手，成交量增加43176手至32.5万手，远期合约增仓显著，其中沪铜1704合约增仓7872手。
基本面： 必和必拓（BHP Billiton）旗下位于智利的埃斯康迪达（Escondida）铜矿是全球最大的铜矿，该矿的工会工人周二称，他们认为资方提供的薪资是“荒谬的”，凸显劳工冲突或一触即发。Bhar称，罢工将导致全球铜产量约5%供应中断。预计本周将宣布声明。
操作上：沪铜高位盘整，在岸人民币贬值至6.88附近，支撑铜价维持高位，伦铜偏强，但国内面临春节长假,谨慎观望，避险操作将是主基调。
昨日伦镍早盘开盘于9830元/吨，开盘后伦镍偏弱运行于日线下方，午后，伦镍低位至9705美元/吨，欧美时段，伦镍跌幅收窄，但伦镍上方均线压顶严重，日线技术指标仍指示下行，晚间仍维持低位弱势运行。
昨日沪镍主力1705早盘开于82500元/吨，开盘后沪镍维持偏弱运行，整体运行于日线下方，午后低位至81410元/吨，收盘报于81630元/吨。整日，沪镍主力合约1705较前一日结算小跌0.05%，成交40.7万手减1.97万手，持仓71.8万手增1.05万手。
目前空头继续发力，但是下方80000一线支撑较强，后市沪镍仍弱势。
周三螺纹钢期货高位震荡，RB1705合约终盘报收3299元/吨，涨36元/吨，持仓量2265996，日减仓203480。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3310元/吨，持平；广州报价3610元/吨，持平；北京报价3150元/吨，持平；福州报价3450元/吨，持平。
（2）钢厂调价：1月21日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“1月11日沙钢出台2017年1月中旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3550元/吨。 ②高线价格平稳，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3430元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年1月21日起。
（3）消息面：2017年1月上旬，97家重点监测钢铁企业（集团口径）共生产粗钢1709.07万吨、生铁1646.50万吨、钢材1610.03万吨、焦炭335.66万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为：粗钢170.91万吨，增产4.53万吨，增幅2.72%；生铁164.65万吨，增产7.86万吨，增幅5.01%；钢材161.0万吨，减产1.46万吨，减幅0.90%；焦炭33.57万吨，增产0.070万吨，增幅0.21%。
周三RB1705合约高位震荡。随着春节假期临近，建筑钢材现货市场成交清淡，但期货多空博弈剧烈。操作上建议，短线考虑3350-3200区间高抛低买，止损50点。
周三沥青1706合约震荡收涨。当日期价收于2642元/吨，较上一交易日上涨了0.99%，减仓30394手，成交482304手。
消息方面：1、湖南：300个省级重点项目,新开工3000公里干线公路。2、省道311线大寺至贵台二级公路春节前主体工程完工。
现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2700元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率在53%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，近期的需求主要来自道路施工接近尾声，下游需求逐渐减少，而且贸易商的社会库存已经在很大程度上得到解决。上海沥青1706合约关注2680附近压力，短期建议在2560-2680区间交易。
白糖1705减仓偏强，近期维持高位整理，隔夜再次上冲前期高点后回落，压力较大市场方面，柳州中间商新糖暂不报价。12月食糖进口量在22万吨，同比减少28万吨，对内糖价格形成支撑。同时，外糖近期因印度减产幅度高于预期而维持偏强态势。2017上半年，国家将公布是否提高关税标准，对国内食糖供需结构起到至关重要的引领。若以目前情况来看，2016/17年度我国食糖供需相对平衡，中线缺乏可操作的机会。不过，考虑到巴西供应压力以及17/18年度东南亚供应大幅回升的预期，2017年中，全球糖市有望出现“牛转熊”。操作上节前最后一个交易日，观望为宜。 豆粕1705大幅减仓回调，隔夜则减仓拉升，维持高位震荡。巴西总体天气状况良好，大概率形成丰产格局，而阿根廷涝灾过后天气有所转干，目前已进入天气炒作的后期，天气引发的减产预期也将面临能否被证实的检验。国内方面，年前采购基本结束，本周起油厂陆续停机,现货转入供销两淡，且经销商压低价格，给豆粕上行带来压力。但年后或将出现豆粕补库及生猪补栏行情，年后关注豆粕上涨动力。操作上建议暂且观望。
昨日沪铜主力1703合约开于47810元/吨，开盘后空头短线操作，铜价在高位47750元/吨运行，而后随着美元指数走强，最高至100.41，沪铜多头大幅平仓，沪铜回落至日均线47615元/吨附近运行，以47650元/吨收于小阳线，仓减9326手至16.6万手，成交量增加9856手至19.7万手。沪铜指数增仓8364手至44.8万手，成交量增加43176手至32.5万手，远期合约增仓显著，其中沪铜1704合约增仓7872手。
基本面： 必和必拓（BHP Billiton）旗下位于智利的埃斯康迪达（Escondida）铜矿是全球最大的铜矿，该矿的工会工人周二称，他们认为资方提供的薪资是“荒谬的”，凸显劳工冲突或一触即发。Bhar称，罢工将导致全球铜产量约5%供应中断。预计本周将宣布声明。
操作上：沪铜高位盘整，在岸人民币贬值至6.88附近，支撑铜价维持高位，伦铜偏强，但国内面临春节长假,谨慎观望，避险操作将是主基调。
昨日伦镍早盘开盘于9830元/吨，开盘后伦镍偏弱运行于日线下方，午后，伦镍低位至9705美元/吨，欧美时段，伦镍跌幅收窄，但伦镍上方均线压顶严重，日线技术指标仍指示下行，晚间仍维持低位弱势运行。
昨日沪镍主力1705早盘开于82500元/吨，开盘后沪镍维持偏弱运行，整体运行于日线下方，午后低位至81410元/吨，收盘报于81630元/吨。整日，沪镍主力合约1705较前一日结算小跌0.05%，成交40.7万手减1.97万手，持仓71.8万手增1.05万手。
目前空头继续发力，但是下方80000一线支撑较强，后市沪镍仍弱势。
周三螺纹钢期货高位震荡，RB1705合约终盘报收3299元/吨，涨36元/吨，持仓量2265996，日减仓203480。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3310元/吨，持平；广州报价3610元/吨，持平；北京报价3150元/吨，持平；福州报价3450元/吨，持平。
（2）钢厂调价：1月21日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“1月11日沙钢出台2017年1月中旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3550元/吨。 ②高线价格平稳，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3430元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年1月21日起。
（3）消息面：2017年1月上旬，97家重点监测钢铁企业（集团口径）共生产粗钢1709.07万吨、生铁1646.50万吨、钢材1610.03万吨、焦炭335.66万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为：粗钢170.91万吨，增产4.53万吨，增幅2.72%；生铁164.65万吨，增产7.86万吨，增幅5.01%；钢材161.0万吨，减产1.46万吨，减幅0.90%；焦炭33.57万吨，增产0.070万吨，增幅0.21%。
周三RB1705合约高位震荡。随着春节假期临近，建筑钢材现货市场成交清淡，但期货多空博弈剧烈。操作上建议，短线考虑3350-3200区间高抛低买，止损50点。
周三沥青1706合约震荡收涨。当日期价收于2642元/吨，较上一交易日上涨了0.99%，减仓30394手，成交482304手。
消息方面：1、湖南：300个省级重点项目,新开工3000公里干线公路。2、省道311线大寺至贵台二级公路春节前主体工程完工。
现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2700元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率在53%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，近期的需求主要来自道路施工接近尾声，下游需求逐渐减少，而且贸易商的社会库存已经在很大程度上得到解决。上海沥青1706合约关注2680附近压力，短期建议在2560-2680区间交易。
白糖1705减仓偏强，近期维持高位整理，隔夜再次上冲前期高点后回落，压力较大市场方面，柳州中间商新糖暂不报价。12月食糖进口量在22万吨，同比减少28万吨，对内糖价格形成支撑。同时，外糖近期因印度减产幅度高于预期而维持偏强态势。2017上半年，国家将公布是否提高关税标准，对国内食糖供需结构起到至关重要的引领。若以目前情况来看，2016/17年度我国食糖供需相对平衡，中线缺乏可操作的机会。不过，考虑到巴西供应压力以及17/18年度东南亚供应大幅回升的预期，2017年中，全球糖市有望出现“牛转熊”。操作上节前最后一个交易日，观望为宜。 豆粕1705大幅减仓回调，隔夜则减仓拉升，维持高位震荡。巴西总体天气状况良好，大概率形成丰产格局，而阿根廷涝灾过后天气有所转干，目前已进入天气炒作的后期，天气引发的减产预期也将面临能否被证实的检验。国内方面，年前采购基本结束，本周起油厂陆续停机,现货转入供销两淡，且经销商压低价格，给豆粕上行带来压力。但年后或将出现豆粕补库及生猪补栏行情，年后关注豆粕上涨动力。操作上建议暂且观望。