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2017年1月19日各品种早评--姚美婷
发布时间：2017-01-19 08:42:11 | 点击：4832期指：周三期指震荡走高，主力连涨两日，重心抬升。另外，随着交割日临近，主力加紧移仓换月。截至收盘，IF1701报3345.0点，IH1701报2345.0点，IC1701报6073.8点。期指成交持仓方面，IF1701成交9632手，持仓11646手，日增仓-4609手；IH1701成交5196手，持仓6615手，日增仓-2800手；IC1701成交7472手，持仓9022手，日增仓-3274手。期指升贴水方面，主力贴水幅度连续收敛。IF1701升水5.63点，IH1701升水2.22点，IC1701升水5.21点。
沪深两市，开盘后表现略有分化，沪深两大股指低开高走，盘中一度翻红；创业板则维持低位震荡，如上一个交易日下午13点20分左右在乐视网等权重股的带动下，一度走出快速反弹，但最终反弹失败。截止收盘，上证综指收报3,113.01点，涨幅0.14%；深证成指收报9,804.76点，跌幅0.22%；创业板指收报1,845.79点，跌幅1.18%。
目前市场缺乏实质性的利空影响，反而随着下跌估值上还是接近历史低位水平，对长期资金具备吸引力。同时部分蓝筹股率先走出趋势性上涨行情，领涨整个市场，目前股市以继续震荡反弹为主，建议持仓IF合约多单，IH1703有望冲击2340点。从近期的经济面来看，国内经济数据好坏不一，而海外风险因素较多，特朗普将正式任职，对股市产生一定的影响。从资金面来看，两市融资余额减少13.8亿元至8973.59亿元，沪股通净流入8.58亿，深股通净流入6.28亿元，显示资金流入有所分化。另外，SHIBOR利率全线上行，春节临近，恐市场资金持续紧张。从技术上来看，沪深两市成交量持续低迷，合计成交3166亿元，创近四个月新低，建议暂时观望。
棕榈：棕榈期价震荡整理，目前受到5日均线支撑。市场方面，1月MPOB报告将马来棕榈库存环比上调0.2%，兑现产量下降和出口下降更多的预期，价格虽然有所反弹，但主要是前期市场预期透支的结果。不过，船运机构ITS和SGS公布的马棕1月1-15日出口数据，环比增加6.7%和12%，出口数据有所修复。MPOB预计2017年马棕产量将在12%，而出口将增加11.2%，因此整体库存水平将维持目前状况，低库存难以修复。操作上，多单继续持有，下破6270止损，目标6550，空单下破6300入场，成本止损。
昨日伦铜低开于5766.5美元/吨，亚盘时段伦铜绕日均线5757美元/吨附近震荡，反复测试10日均线的支撑，而后空头回补推升铜价，铜价缓慢上升逐渐远离日均线，而后在5775美元/吨高位盘整，盘中摸高至5788美元/吨，欧盘时段，少量多头盘流出，铜价下探回踩日均线，获得支撑后反弹，进入晚间欧美交易时段，伦铜持续区间盘整，截止北京时间22：00伦铜报5744美元。
昨日沪铜主力1703合约开于46290元/吨，开盘后空头平仓盘不断流出，将铜价逐步推升至日均线附近，而后多头加入平仓队伍，铜价开始绕日均线46560元/吨附近震荡，以46600元/吨收于小阴线，跌720元/吨，仓减7148手至19.7万手，成交量增加4460手至30.8万手，沪铜指数仓减15134手至45.5万手，成交量增加61192手至48.8万手。
基本面：因梅姨发表关于脱路政策的讲话，特朗普即将就任，市场之前已大幅上涨，也存在失望回调的可能。昨日特朗普称美元太强不利于美国经济恢复，导致美元大跌至100点附近，技术上看此区域为主要支撑区，整体强势仍维持。
操作上：沪期铜向上修复隔夜过快跌幅，向上收复40日均线并录得长下影线，临近春节多空均以平仓为主，预计后市回调空间依旧存在。
昨日伦镍亚盘早盘开于10200美元/吨，开盘后伦镍围绕日线震荡盘整，低位至10145美元/吨，午后，伦镍重心小幅上移后窄幅盘整运行，高位至10230美元/吨，欧美时段伦镍维持震荡，底部贴近日均线，截至17:00，伦镍收于上下影线较短的同价线，技术指标走势平稳，晚间伦镍或维持窄幅震荡，等待市场进一步指引。
昨日沪镍主力1705早盘开于84920元/吨，开盘后沪镍窄幅盘整运行，低位至84560元/吨，午后，沪镍窄幅震荡，运行于84900~85300元/吨之间，重心较早间上移，收盘报于85090元/吨。整日，沪镍上下影线较短的小阴星，成交40.6万手减10.1万手，持仓63万手减1214手。
菲律宾称近期取消一家镍矿公司证书，但或因此前并未出矿，利好作用有限，沪镍上方均线压顶，预计后市依旧维持低位震荡。
周三螺纹钢期货高位整理，RB1705合约终盘报收3292元/吨，跌34元/吨，持仓量2505772，日减仓21824。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3310元/吨，持平；广州报价3610元/吨，持平；北京报价3150元/吨，持平；福州报价3450元/吨，持平。
（2）钢厂调价：1月18日呈钢对贵阳建筑钢材执行价格进行了调整，本次调整是以“1月16日呈钢对贵阳建筑钢材执行价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：三级螺纹钢执行价格上调30元/吨，现HRB400EΦ16mm执行价格为3570元/吨，HRB400EΦ18-25mm执行价格为3520元/吨。盘螺执行价格上调30元/吨，现Ф8-10mmHRB400盘螺指导价格3620元/吨，Ф6mmHRB400盘螺指导价格为3720元/吨。 以上调整均为含税，执行日期自2017年1月18日起。
（3）消息面：从环比看，一二线城市房价走势总体趋于平稳，房地产市场持续呈现积极变化。初步测算，12月份一线城市新建商品住宅价格环比由上月的上涨0.1%转为持平；二线城市新建商品住宅价格上涨0.2%，比上月回落0.2个百分点。
周三RB1705合约高位震荡。目前现货市场商家部分休市，报价稀少，期货盘面上受未来预期及资金影响较大。操作上建议，短线考虑3360-3200区间高抛低买，止损50点。
周三沥青1706合约减仓减量。当日期价收于2676元/吨，较上一交易日下跌了1.83%，减仓26630手，成交849038手。
消息方面：1、山东：蓬莱至栖霞等高速公路年底将建成通车。2、辽宁：沈康高速公路三期工程今年将开工建设。
现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率在53%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，近期的需求主要来自道路施工收尾，对沥青价格有一定的支撑作用，而且贸易商的社会库存已经在很大程度上得到解决。上海沥青1706合约关注2640附近支撑，短期建议在2640-2750区间交易。
豆粕1705未能有效突破2950元/吨一线，仍具有较强压制作用。USDA报告发布后，市场对于美豆供应进一步增加的预期进行修正，并重新聚焦南美产量，巴西干旱情况有所改善，但阿根廷中北部地区涝灾后期又将面临高温考验，南美天气升水推动美豆上涨。截至1月12日当周，美豆出口检验量为1409466吨，略高于110-140万吨预估区间。截至1月15日当周，沿海大豆库存增加31.15万吨至349.79万吨，豆粕库存增加6.11万吨至70.86万吨，豆粕未执行合同下降74.6万吨至379.36万吨。但油厂开机率持续维持高位，豆粕库存近期持续增加，随着年后补库窗口来临,下游提货速度加快。操作上美豆因阿根廷洪涝灾害持续发效下拉升，豆粕多单可继续持有，有上冲3000一线可能。 白糖期价震荡偏弱，上方6900一线压力偏重。市场方面，柳州中间商新糖报价6740元/吨，上调10元/吨，成交一般。截至10日，广西已有94家糖厂全部开榨，食糖产能在不断释放，目前日产能在65.5万吨，同比增加1.25万吨/日。12月广西产糖126万吨，同比增加22.3万吨，销糖69.2万吨，同比增加5.1万吨。目前国内食糖供应相对充足。2017上半年，国家将公布是否提高关税标准，对国内食糖供需结构起到至关重要的引领。若以目前情况来看，2016/17年度我国食糖供需相对平衡，中线缺乏可操作的机会。不过，考虑到巴西供应压力以及17/18年度东南亚供应大幅回升的预期，2017年中，全球糖市有望出现“牛转熊”。操作上暂时观望，关注6800一线。
沪深两市，开盘后表现略有分化，沪深两大股指低开高走，盘中一度翻红；创业板则维持低位震荡，如上一个交易日下午13点20分左右在乐视网等权重股的带动下，一度走出快速反弹，但最终反弹失败。截止收盘，上证综指收报3,113.01点，涨幅0.14%；深证成指收报9,804.76点，跌幅0.22%；创业板指收报1,845.79点，跌幅1.18%。
目前市场缺乏实质性的利空影响，反而随着下跌估值上还是接近历史低位水平，对长期资金具备吸引力。同时部分蓝筹股率先走出趋势性上涨行情，领涨整个市场，目前股市以继续震荡反弹为主，建议持仓IF合约多单，IH1703有望冲击2340点。从近期的经济面来看，国内经济数据好坏不一，而海外风险因素较多，特朗普将正式任职，对股市产生一定的影响。从资金面来看，两市融资余额减少13.8亿元至8973.59亿元，沪股通净流入8.58亿，深股通净流入6.28亿元，显示资金流入有所分化。另外，SHIBOR利率全线上行，春节临近，恐市场资金持续紧张。从技术上来看，沪深两市成交量持续低迷，合计成交3166亿元，创近四个月新低，建议暂时观望。
棕榈：棕榈期价震荡整理，目前受到5日均线支撑。市场方面，1月MPOB报告将马来棕榈库存环比上调0.2%，兑现产量下降和出口下降更多的预期，价格虽然有所反弹，但主要是前期市场预期透支的结果。不过，船运机构ITS和SGS公布的马棕1月1-15日出口数据，环比增加6.7%和12%，出口数据有所修复。MPOB预计2017年马棕产量将在12%，而出口将增加11.2%，因此整体库存水平将维持目前状况，低库存难以修复。操作上，多单继续持有，下破6270止损，目标6550，空单下破6300入场，成本止损。
昨日伦铜低开于5766.5美元/吨，亚盘时段伦铜绕日均线5757美元/吨附近震荡，反复测试10日均线的支撑，而后空头回补推升铜价，铜价缓慢上升逐渐远离日均线，而后在5775美元/吨高位盘整，盘中摸高至5788美元/吨，欧盘时段，少量多头盘流出，铜价下探回踩日均线，获得支撑后反弹，进入晚间欧美交易时段，伦铜持续区间盘整，截止北京时间22：00伦铜报5744美元。
昨日沪铜主力1703合约开于46290元/吨，开盘后空头平仓盘不断流出，将铜价逐步推升至日均线附近，而后多头加入平仓队伍，铜价开始绕日均线46560元/吨附近震荡，以46600元/吨收于小阴线，跌720元/吨，仓减7148手至19.7万手，成交量增加4460手至30.8万手，沪铜指数仓减15134手至45.5万手，成交量增加61192手至48.8万手。
基本面：因梅姨发表关于脱路政策的讲话，特朗普即将就任，市场之前已大幅上涨，也存在失望回调的可能。昨日特朗普称美元太强不利于美国经济恢复，导致美元大跌至100点附近，技术上看此区域为主要支撑区，整体强势仍维持。
操作上：沪期铜向上修复隔夜过快跌幅，向上收复40日均线并录得长下影线，临近春节多空均以平仓为主，预计后市回调空间依旧存在。
昨日伦镍亚盘早盘开于10200美元/吨，开盘后伦镍围绕日线震荡盘整，低位至10145美元/吨，午后，伦镍重心小幅上移后窄幅盘整运行，高位至10230美元/吨，欧美时段伦镍维持震荡，底部贴近日均线，截至17:00，伦镍收于上下影线较短的同价线，技术指标走势平稳，晚间伦镍或维持窄幅震荡，等待市场进一步指引。
昨日沪镍主力1705早盘开于84920元/吨，开盘后沪镍窄幅盘整运行，低位至84560元/吨，午后，沪镍窄幅震荡，运行于84900~85300元/吨之间，重心较早间上移，收盘报于85090元/吨。整日，沪镍上下影线较短的小阴星，成交40.6万手减10.1万手，持仓63万手减1214手。
菲律宾称近期取消一家镍矿公司证书，但或因此前并未出矿，利好作用有限，沪镍上方均线压顶，预计后市依旧维持低位震荡。
周三螺纹钢期货高位整理，RB1705合约终盘报收3292元/吨，跌34元/吨，持仓量2505772，日减仓21824。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3310元/吨，持平；广州报价3610元/吨，持平；北京报价3150元/吨，持平；福州报价3450元/吨，持平。
（2）钢厂调价：1月18日呈钢对贵阳建筑钢材执行价格进行了调整，本次调整是以“1月16日呈钢对贵阳建筑钢材执行价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：三级螺纹钢执行价格上调30元/吨，现HRB400EΦ16mm执行价格为3570元/吨，HRB400EΦ18-25mm执行价格为3520元/吨。盘螺执行价格上调30元/吨，现Ф8-10mmHRB400盘螺指导价格3620元/吨，Ф6mmHRB400盘螺指导价格为3720元/吨。 以上调整均为含税，执行日期自2017年1月18日起。
（3）消息面：从环比看，一二线城市房价走势总体趋于平稳，房地产市场持续呈现积极变化。初步测算，12月份一线城市新建商品住宅价格环比由上月的上涨0.1%转为持平；二线城市新建商品住宅价格上涨0.2%，比上月回落0.2个百分点。
周三RB1705合约高位震荡。目前现货市场商家部分休市，报价稀少，期货盘面上受未来预期及资金影响较大。操作上建议，短线考虑3360-3200区间高抛低买，止损50点。
周三沥青1706合约减仓减量。当日期价收于2676元/吨，较上一交易日下跌了1.83%，减仓26630手，成交849038手。
消息方面：1、山东：蓬莱至栖霞等高速公路年底将建成通车。2、辽宁：沈康高速公路三期工程今年将开工建设。
现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率在53%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，近期的需求主要来自道路施工收尾，对沥青价格有一定的支撑作用，而且贸易商的社会库存已经在很大程度上得到解决。上海沥青1706合约关注2640附近支撑，短期建议在2640-2750区间交易。
豆粕1705未能有效突破2950元/吨一线，仍具有较强压制作用。USDA报告发布后，市场对于美豆供应进一步增加的预期进行修正，并重新聚焦南美产量，巴西干旱情况有所改善，但阿根廷中北部地区涝灾后期又将面临高温考验，南美天气升水推动美豆上涨。截至1月12日当周，美豆出口检验量为1409466吨，略高于110-140万吨预估区间。截至1月15日当周，沿海大豆库存增加31.15万吨至349.79万吨，豆粕库存增加6.11万吨至70.86万吨，豆粕未执行合同下降74.6万吨至379.36万吨。但油厂开机率持续维持高位，豆粕库存近期持续增加，随着年后补库窗口来临,下游提货速度加快。操作上美豆因阿根廷洪涝灾害持续发效下拉升，豆粕多单可继续持有，有上冲3000一线可能。 白糖期价震荡偏弱，上方6900一线压力偏重。市场方面，柳州中间商新糖报价6740元/吨，上调10元/吨，成交一般。截至10日，广西已有94家糖厂全部开榨，食糖产能在不断释放，目前日产能在65.5万吨，同比增加1.25万吨/日。12月广西产糖126万吨，同比增加22.3万吨，销糖69.2万吨，同比增加5.1万吨。目前国内食糖供应相对充足。2017上半年，国家将公布是否提高关税标准，对国内食糖供需结构起到至关重要的引领。若以目前情况来看，2016/17年度我国食糖供需相对平衡，中线缺乏可操作的机会。不过，考虑到巴西供应压力以及17/18年度东南亚供应大幅回升的预期，2017年中，全球糖市有望出现“牛转熊”。操作上暂时观望，关注6800一线。