2017年1月12日各品种早评--姚美婷

 

目前经历上周的开门红后，现货成交量表现平平以及期市交投氛围明显低于12月同期水平，显示投资者对于这波反弹的参与热情不高。虽然近期短期市场资金利率有所下降，但考虑到临近年底，换汇和取现需求增加，市场流动性趋紧的态势仍将持续，股市难有增量资金持续入场。从近期的经济面来看，经济数据好坏不一，虽生产和需求有所好转，但人民币贬值压力较大，同时PPI向CPI传导有一定的滞后性，未来通胀有可能上升。资金面来看，两市融资余额减少15.7亿至9278.34亿元，创两个月来新低，沪股通持续净流入8.46亿，深股通净流入9.23亿元，显示资金有所分化，场外资金做多A股热情回暖。另外，SHIBOR短端利率下移，但中长端持续上行，加之春节临近，恐市场资金持续紧张。从技术上来看，沪深两市成交量较为低迷，合计成交4046亿元，上证指数跌破60日均线，建议暂时观望。

 

棕榈：昨日棕榈增仓上行，突破上方均线系统。市场方面，昨日出炉MPOB报告，库存环比增加0.2%，兑现产量下降和出口下降更多的预期，价格虽然有所反弹，但主要是前期市场预期透支的结果。不过，sgs公布的1月1-10日，马棕出口数据环比增加10.7%，出口数据有所修复。同时，考虑到近期商品氛围转好，整体有回暖预期，近期棕榈或将小幅反弹，但反弹高度或将有限。操作上，关注上方6260突破情况，若有效突破，前期多单继续持有，若未突破，可以6260短空入场，目标6200，成本止损。

前期行情回顾

    周三郑醇1705开盘价2710元/吨，开盘后首先震荡于2680-2452区间直至尾盘，收盘价2690元/吨。夜间郑醇1705开盘价2682，开盘后震荡上行，盘中最高涨于2735，收盘价2718元/吨

 

基本面分析

    近期国内化工品弱势运行，元旦期间甲醇厂家出货情况欠佳、烯烃装置检修及降负等一系列利空因素使得甲醇期价阴跌。但是后市来看，到港减少、供应缩量，节前下游补货行为或提前以及加大，烯烃装置投产后甲醇需求向好等一系列利好因素或将显现。综合来看，基本面存在利多预期。

 

技术面分析

    周三郑醇1705震荡为主，日线收出小阴。缩量增仓。日线级别MACD收口，随机指标粘合，后市偏震荡。均线方面，郑醇1705运行于5日线上方。综合来看，郑醇1705交投清淡，多空观望情绪较重，后市以震荡为主。

 

前期行情回顾

    周三橡胶1705开盘价19340元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价19555元/吨。夜间橡胶1705开盘价19530，开盘后持续震荡上行，收盘价19880元/吨。

 

基本面分析

    近期因泰南地区受持续暴雨袭击而发声洪灾影响，天胶供应低于预期，导致沪胶走高，且沪胶经过一个月的调整走低，也需要一个技术性反弹。但供应方面能否及时补足，及下游节后开工的需求量等因素仍属未知，故而后市是否进入上行通道依旧需要市场检验。

 

技术面分析

    周三橡胶1705震荡上行为主，日线收出小阳棒。缩量增仓，市场氛围清淡。日线级别MACD粘合，随机指标向上运行。均线方面，沪胶1705运行于快三线上方。综合来看，橡胶1705短期市场清淡，后市不宜过分看多。

 

前期行情回顾

    周三塑料1705开盘价9870元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价9815元/ 吨。

 

基本面分析

    美原油周一创下一个月来最大单日跌幅，因有多重因素表明油市供应过剩局面可能不会像之前预期的那样很快化解。周二塑料先抑后扬，综合来看，短期或维持震荡。

 

技术面分析

    周三塑料1705震荡为主，日线收出小阴棒。放量增仓。日线级别MACD收口，随机指标粘合。均线方面，塑料1705运行在5日线上方。综合来看，技术面偏震荡。

 

 

前期行情回顾

    周三PP1705开盘价8630元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价8590元/吨。

 

基本面分析

    近期丙烯厂家受环保检查影响，部分装置停工，价格维持坚挺，对PP成本支撑走强，但随着春节临近下游逐步停工放假，再加上进口货源增加，社会库存增加。但部分下游备货限制了下跌空间。综合来看，基本面偏震荡。

 

技术面分析    

    周三PP1705震荡为主，日线收出小阴。缩量减仓。日线MACD水平移动，KDJ指标粘合。均线方面，PP1705运行于5日线上方。综合来看，后市看震荡。

昨日伦铜高开于5756美元/吨，亚盘盘初，伦铜短多头短线平仓，令伦铜短暂下滑至5730美元一线，探低5728美元/吨，随后在中国市场黑色系的带动下，多头再次涌入，铜价高歌猛进，上扬至5777美元/吨后，回调至5760美元/吨附近蓄势盘整，午后盘面继续拉升，强势摸得5788.5美元/吨的日内高位，进入欧盘时段，大量多头平仓而出，铜价应声回落，重心下移至5750美元/吨附近整理，进入晚间欧美交易时段，伦铜持续维持区间震荡，截止北京时间23:00伦铜报5746美元。

 

昨日沪铜主力1703合约高开于47000元/吨，开盘后沪铜主力先探低至46750元/吨，而后受黑色系领涨带动，多头踊跃增仓，铜价再展拉涨之势，期间短线回踩日均线后继续上扬，高位摸得47260元/吨，以47160元/吨收于大阳线，涨1380元/吨，增仓7090手至22.6万手，成交量增加60858手至37.1万手，沪铜指数增仓10502手至504168手，成交量增加10.6万手至53.5万手。

 

基本面：中国12月CPI保持温和上升态势，涨幅略有回落，但受大宗商品价格攀升拉动，PPI大幅超预期并刷新逾五年高位，从去年初的降5.3%转为升5.5%。

　　

 

操作上：沪期铜增仓上行，跃上所有均线，沪铜在大涨之后已经积累大量多头获利盘，上面面临回调压力，多单谨慎持有。

 

    今日伦镍早盘开于10550美元/吨，开盘后伦镍小幅跳水，低位至10470元/吨后收复跌势、维持盘整，午后伦镍重心上移，欧美时段高位至10580美元/吨，截至17:16，伦镍报于10580美元/吨，收于下影线较长的光头阳线，今日伦镍已6连阳，但日内高位不及昨日，伦镍上方20日线处承压，晚间上行动力减弱，关注特朗普记者发布会。

 

今日沪镍主力1705早盘开于88030元/吨，开盘后多头平仓，沪镍重心下移，低位至87230元/吨，后震荡盘整于日线下方，午后仍维持窄幅震荡，收盘报于87750元/吨。整日，沪镍收于上下影线较短的十字星，较前一日结算价上涨1.13%，成交41.2万手减4.6万手，持仓54.3万手减0.44万手。

 

沪镍技术指标KDJ上行进入超买区间，沪镍上方20日线压顶，关注20日线突破情况。

 

 

 

国内期市：周三螺纹钢期货高位整理，RB1705合约终盘报收3182元/吨，涨87元/吨，持仓量2471864，日减仓108998。

 

基本面：

（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3250元/吨，涨30元/吨；广州报价3570元/吨，涨20元/吨；北京报价3000元/吨，涨30元/吨；福州报价3430元/吨，涨20元/吨。

 

（2）钢厂调价：1月11日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“1月1日沙钢出台2017年1月上旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3550元/吨。②高线价格下调200元/吨，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3430元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年1月11日起。

 

（3）消息面：世界银行2017年1月的《全球经济展望》报告称，全球实际GDP料在2017年扩大0.4个百分点至增长2.7%，新兴市场料增4.2%，中国料增6.5%，美国剔除特朗普政策效应的GDP料增2.2%。

 

小结：

周三RB1705合约高位整理。近两日随着去产能等消息公布，期货市场大幅拉高，带动现货信心走强。操作上建议，回调买入，跌破5日线止损。

 

周三沥青1706合约冲高回落。当日期价收于2674元/吨，较上一交易日上涨了0.83%，增仓9462手，成交1717162手。

消息方面：1、陕西加快公路建设,延长至黄龙高速路今年将开工。2、青海：今年将新建13条公路,继续拓展公路运输网络。

现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。

今年沥青的炼厂库存总体较低，平均库存率在29.2%，炼厂开工率较前一期有一定的下降，开工率维持在56%左右的水平。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，近期的需求主要来自道路施工收尾，对沥青价格有一定的支撑作用，而且贸易商的社会库存已经在很大程度上得到解决。上海沥青1706合约关注2760附近压力，短期建议在2610-2760区间交易。