2017年1月11日各品种早评--姚美婷

 

沪深两市，三大股指均小幅低开，随后维持弱势震荡走低的格局。截止收盘时，沪指报3161.89点，跌0.29%，成交1949.63亿元，深成指报10306.34点，跌0.25%，成交2224.73亿元,创业板指报1951.68点，跌0.51%，成交479.26亿元。

 

消息面上，乐视停牌即将到期，预计会对中小盘造成一定情绪上的打压；整体上看，股指不存在特别大的利空，但目前IPO扩容，1月仍存在一定的解禁压力，且年前投资意愿下降，认为反弹幅度较为有限，上证预计在3150-3200中枢附近延续震荡行情；另有消息称，股指期货最快将于1月16日松绑，若属实可适当买入远月合约。目前操作上，暂时以观望为主。

 

 

 

棕榈：行情回顾：1月10日，棕榈油1705合约上涨，开盘6124元/吨，收盘6190元/吨，上涨1.34%，持仓量增加1672至509348手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一四日来首次上涨，收高逾1%，因市场预期本月出口将加快，而产出依旧会保持低迷。BMD基准3月毛棕榈油期货收高1.2%，报每吨3,112马币。

 

　　消息方面：1、马来西亚棕榈油局数据公布，马来西亚12月棕榈油产量较上月下滑6.4%至147万吨，市场原先预期145万吨，出口下滑7.5%至127万吨，12月底库存为167万吨，较11月末增加0.2%，分析师此前预估库存减少3%至161万吨。2、马来西亚船运调查机构ITS数据显示，马来西亚2017年1月1-10日棕榈油出口较2016年12月同期增加8.1%至351907万吨。

 

　　现货方面：1月10日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6530-6540元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6750元/吨。广东广州地区：益海报价，24度棕榈油6390元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6500元/吨。福建地区：贸易商报价，24度棕榈油6430-6450元/吨。

 

　　观点总结：12月大马棕油产量和出口同比下降，因产量减少不及预期，库存略有上调，但不及五年同期206万吨，为2009年以来同期次低水平，库存尚处于偏低水平。同时据ITS数据显示1月前10日较上月同期增加8.1%，显示出口改善。结合两个报告，总体来说略偏多。技术上，棕榈油1705合约上涨，系统均线胶着。操作上，前期多单继续持有，目标6300，空单关注上方压力情况，不宜盲目入场。

昨日伦铜开于5590美元/吨，亚盘时段，伦铜短线探低至5573.5美元/吨，而后由于黑色系大涨，铁矿石、焦煤、螺纹等涨停，伦铜多头顺势而为，铜价脉冲式上行，欧盘时段上冲至5670美元/吨，但受制于40日均线，多头获利了结，铜价小幅回调，进入晚间欧美交易时段，伦铜大幅上扬，截止北京时间22:30伦铜报5759美元。

 

昨日沪铜主力1703合约开于45720元/吨，沪铜开盘后在日均线45560元/吨附近稍作停留，而后受黑色系带动，沪铜多头纷纷增仓，将铜价拉升一浪接一浪，于接近尾盘时录得高位46270元/吨，上引线刺破40日均线后折回，以46110元/吨收于大阳线，增仓14334手至21.9万手，成交量增加10.9万手至31万手。沪铜指数增仓10696手至49.4万手，成交量增加13.2万手至43万手。

 

基本面：缺乏明显供需矛盾的铜市受宏观数据及相关事件扰动较大。中国铁路总公司网站新闻稿称2017年铁路行业投资保持去年约8000亿元人民币的规模，投产新线2100公里、复线2500公里、电气化铁路4000公里，此消息叠加美元回调推动周三晚间铜价大幅上涨。

 

操作上：沪铜增仓上行，走势坚挺，预计上方仍有上行空间，上方关注48000一线阻力。

 

    昨日伦镍亚盘早盘开于10365美元/吨，盘初伦镍小幅下探至10325美元后强势反弹，盘面由绿翻红，午后伦镍继续上测，高位至10475美元后维持高位盘整，欧美时段伦镍仍维持盘整走势，截至17:00，伦镍报于10440美元/吨，今日伦镍低位反弹，至今日伦镍已5连阳，走势强于沪镍，技术指标上行趋势良好，晚间或仍偏强运行。

 

     昨日沪镍主力1705早盘开于86680元/吨，开盘后沪镍偏弱盘整，第二节交易时段收复跌势，午后，多头大量增仓，沪镍上行高位至87810元/吨，后涨幅缩窄，沪镍收于87130元/吨。整日，沪镍较前一日结算价上涨1.51%，成交45.8万手增10.2万手，持仓54.8万手增0.38万手。

 

沪镍底部5日与10日均线粘连支撑，重心较前几日上移，技术面向好，预计后市镍仍维持反弹格局，上方关注89000一线阻力。

 

 

 

 

 

国内期市：周二螺纹钢期货涨停，RB1705合约终盘报收3167元/吨，涨207元/吨，持仓量2580862，日增仓93866。

 

基本面：

（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3220元/吨，持平；广州报价3550元/吨，持平；北京报价2970元/吨，涨60元/吨；福州报价3410元/吨，涨40元/吨。

 

（2）钢厂调价：1月10日，包钢出台1月上旬建筑钢材订货价格政策，在“12月上旬价格政策”基础之上：1、线材价格上调230元/吨：现HPB300Φ6.5mm高线订货价格为3660元/吨；2、螺纹钢价格上调230元/吨：现HRB400EΦ18-28mm螺纹钢订货价格为3660元/吨。

 

（3）消息面：日前，安徽省政府办公厅转发安徽省政府出台的《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展实施意见》，意见指出，到2018年底，压缩粗钢产能506万吨，分流富余职工约2.9万人。到2020年，全省钢铁行业资产负债率和主要工序产品成本优于全国平均水平，人均产钢1000吨，现代企业制度进一步完善，市场竞争力和抗风险能力明显增强。

 

周二RB1705合约增仓上行。近两日随着去产能等消息公布，期货市场大幅拉高，带动现货信心走强。操作上建议，2900附近多单仍可持有，跌破3100止盈。

 

周二沥青1706合约下探回升。当日期价收于2666元/吨，较上一交易日下跌了0.97%，增仓11128手，成交1431284手。

消息方面：1、浙江：杭宁高速拓宽工程正式开工。2、苏锡常南部高速公路常州—无锡段有望年内开工。

现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。

 今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，沥青总体需求开始萎缩，但是部分道路工程逐步收尾，仍有一部分道路工程在赶工，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2660附近支撑，短期建议在2600-2740区间交易。

 

 

 

 

 

 

 

 

前期行情回顾

    周二郑醇1705开盘价2705元/吨，开盘后首先震荡于2700附近，早盘开盘后破位下跌，盘中最低跌至2650，此后触底反弹直至尾盘，收盘价2713元/吨。夜间郑醇1705开盘价2710，开盘后震荡上行，盘中最高涨于2752，收盘价2738元/吨

 

基本面分析

    近期国内化工品弱势运行，元旦期间甲醇厂家出货情况欠佳、烯烃装置检修及降负等一系列利空因素使得甲醇期价阴跌。但是后市来看，到港减少、供应缩量，节前下游补货行为或提前以及加大，烯烃装置投产后甲醇需求向好等一系列利好因素或将显现。综合来看，基本面存在利多预期。

 

技术面分析

    周二郑醇1705震荡为主，日线收出上下影线较长的小阳。放量增仓。日线级别MACD收口，随机指标粘合，后市偏震荡。均线方面，郑醇1705运行于5日10日线上方。综合来看，郑醇1705短期多头人气恢复，后市看多震荡。

 

前期行情回顾

    周二橡胶1705开盘价18985元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价19270元/吨。夜间橡胶1705开盘价19340，开盘后持续震荡于19220-19470区间，收盘价19450元/吨。

 

基本面分析

    近期因泰南地区受持续暴雨袭击而发声洪灾影响，天胶供应低于预期，导致沪胶走高，且沪胶经过一个月的调整走低，也需要一个技术性反弹。但供应方面能否及时补足，及下游节后开工的需求量等因素仍属未知，故而后市是否进入上行通道依旧需要市场检验。

 

技术面分析

    周二橡胶1705震荡上行为主，日线收出小阳棒。缩量减仓，市场氛围清淡。日线级别MACD粘合，随机指标向上运行。均线方面，沪胶1705运行于快三线上方。综合来看，橡胶1705短期市场清淡，后市不宜过分看多。

 

前期行情回顾

    周二塑料1705开盘价9770元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价9860元/ 吨。

 

基本面分析

    美原油周一创下一个月来最大单日跌幅，因有多重因素表明油市供应过剩局面可能不会像之前预期的那样很快化解。周二塑料先抑后扬，综合来看，短期或维持震荡。

 

技术面分析

    周二塑料1705震荡上行，日线收出小阳棒。放量减产。日线级别MACD收口，随机指标粘合。均线方面，塑料1705运行在5日线上方。综合来看，技术面偏震荡。

 

 

前期行情回顾

    周二PP1705开盘价8623元/吨，开盘后大幅跳水，盘中最低跌至8450，此后触底反弹，一路上涨直至尾盘，收盘价8590元/吨。

 

基本面分析

    近期丙烯厂家受环保检查影响，部分装置停工，价格维持坚挺，对PP成本支撑走强，但随着春节临近下游逐步停工放假，再加上进口货源增加，社会库存增加。但部分下游备货限制了下跌空间。综合来看，基本面偏震荡。

 

技术面分析    

    周二PP1705震荡为主，日线收出下影线极长的小阳。放量增仓。日线MACD向下发散，KDJ指标粘合。均线方面，PP1705运行于5日线上方。综合来看，后市看震荡。

市场部-姚美婷(468364755)  8:47:41

豆粕延续低位盘整，下方年线2750一线显示较强支撑。隔夜减仓大幅拉升。基本面随着进口大豆集中到港，油厂开机率保持高位，截至1月8日当周,进口大豆库存318.64万吨,较前周减少42.6万吨，豆粕库存64.75万吨，较前周增加11.79万吨，高开机率情况预计维持到1月中旬，豆粕库存均处于快速回升状态，而下游养殖场一月份出栏节奏加快，现货需求减弱，成交偏淡，对价格形成压制。国际方面，周一USDA数据显示，截至1月5日当周，美豆出口检验量为1457230吨，略高于市场预期。由于今年巴西种植时间偏早，2月份南美大豆上市后，将挤压美豆出口。巴西北部作物带预计在1月中旬之前出现零星的降雨，前期的干旱担忧有所缓解，但由于降雨量较小，中旬之后仍需要关注土壤墒情，而阿根廷中部地区由于持续降雨，引发涝灾的可能性上升，天气担忧对美豆形成支撑。操作上建议暂且观望，进一步关注关注月度usda报告。

白糖1705在10日均线附近有一定支撑，隔夜小幅增仓上行。市场方面，柳州中间商报价6770元/吨，上调40元/吨，成交一般。截至3日，广西已有89家糖厂开榨，仅剩5家糖厂尚未开榨，食糖产能在不断释放，目前日产能在63.35万吨，同比增加5.7万吨/日，占总产能的96.64%。12月广西产糖126万吨，同比增加唉22.3万吨，销糖69.2万吨，同比增加5.1万吨。目前国内食糖供应相对充足。近期印度本榨季食糖库存过低引发市场担忧，若后期印度增加进口则有望导致全球供应偏紧，ICE原糖连续走高。不过，考虑到巴西供应压力以及17/18年度供应大幅回升的预期，建议暂时观望。激进者依托10日均线短多，关注6880-6900一线压力。