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每日理财观察
发布时间：2018-07-05 09:00:57 | 点击：73银行理财
◆1、央行周三进行100亿元7天逆回购操作，当日有900亿元逆回购到期，净回笼800亿元。此前两日央行均未进行公开市场操作。资金面延续宽松，Shibor连续三日全线下行，7天Shibor跌5.7bp报2.6620%。证券日报：业内人士认为，考虑到5日定向降准正式施行，预计释放7000亿元资金，7月上旬流动性压力将得到缓解。
◆2、中国东方资产管理股份有限公司发布《中国金融不良资产市场调查报告（2018）》。报告显示，银行信贷风险将会持续暴露，未来3- 5年不良资产市场规模可能会进一步扩大，预计商业银行不良贷款率将于2020 年见顶。报告显示，2018年，在金融监管政策陆续出台、货币金融环境持续偏紧的大背景下，部分中小金融机构和互联网金融等影子银行体系的风险或将进一步暴露。中国不良资产市场短期内难言拐点，不良资产处置速度仍将维持在较高水平，但不良资产市场参与主体增多，不良资产价格抬升，或将增加后续潜在的行业内生风险。
◆3、据证券时报，招商银行公布2017年A股权益分配方案。该分红方案以该公司总股本252.2亿股为基数，每股派发现金红利0.84元（含税），创下了招商银行A股每股现金红利的新高。除2008年之外，招商银行A股每股现金红利都在逐年上升之中。2016年度A股每股现金红利为0.74元。目前，招商银行的市净率为1.37倍，每股净资产18.32元。
◆4、经济参考报报道，刚刚过去的6月份，银行理财收益并没有出现“年中反弹行情”，整体表现较为平稳。融360数据显示，6月份银行理财的平均收益率为4.81%，较2月份的最高点4.91%下降了0.1个百分点。分析认为，7月份降准正式实施之后，市场资金流动性将进一步宽松，下半年银行理财的收益率继续走低的概率较大。
基金理财
◆1、中国证券投资基金业协会网站显示，世界头号对冲基金-桥水基金已完成备案登记，正式成为境内私募管理人。
◆2、上交所：周三尾盘，华宝添益在最后一分钟出现6000手成交价为100.5元的高价成交；经了解，华宝添益尾盘异常上涨是因一券商机构误将“100.05元”买入价格指令输入为“100.5元”，该客户资金充足，不影响该笔交易正常清算交收。
◆3、券商中国：统计上半年券商资管集合和公募产品的业绩情况发现，债券型产品表现稳健，而大多数公募基金的收益还不如货币基金，股票型公募基金整体平均收益只有-11.03%。截至今年上半年，券商资管共发行了99只公募基金产品，总规模超过1930.96亿元。
◆4、中国证券报报道，近期，受市场震荡调整影响，投资者风险偏好降低。但发现，此时有基金悄然上调申购额度和放开大额申购，其中不乏过往业绩较好的基金产品。对此，业内人士表示，近期股市调整导致基金规模流失有所扩大，通过此举不仅可以补充后续布局资金，而且可以稀释目前基金仓位，降低对其持有人的影响。另一方面，这一举动也可能是机构低位布局信号。多位机构人士均表示，根据目前市场点位和估值，从中长期来看正是不错的配置时机。
◆5、QDII额度实现三连增，目前各类机构QDII额度合计达1033.33亿美元，获得新增额度的基金公司都有积极发展QDII业务的计划。数据显示，QDII基金今年以来平均回报1.23%，明显优于国内市场的偏股型基金。多只成立5年以上的QDII基金，成立以来回报超过100%。
保险理财
◆1、上海证券报报道，本周以来，多家主流保险机构相继开始加仓A股，每家买入的资金规模普遍在几十亿左右，总共掏出的真金白银超过百亿元。这其中，就不乏前些年屡次成功高位逃顶、又逢低抄底的险企。据了解，此次主流保险机构买入的标的，主要是跌至1倍PB以下的周期股，集中在地产、化工、建筑等领域。
◆2、中国保险资产管理业协会公布数据显示，2018年6月份，6家保险资产管理公司共注册债权计划8项，合计注册规模168.5亿元。数据还显示，6月份注册债权计划情况与5月份大体持平；5月份注册债权计划9项，规模为170.8亿元。值得注意的是，该项指标曾在4月份出现低点——注册数仅3项，规模33亿元。
◆3、中国证券报：《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》近日下发。这意味着资本市场将迎来又一笔长期资金——个税递延养老金。《办法》具体对税延养老保险资金运用在投资范围和比例、投资能力、投资管理、风险管理等方面作出了明确规定。
信托理财
◆1、证券日报报道，在某财富管理人员提供的“近期在售信托项目信息”中，共推荐42款信托产品，其中房地产信托产品就有27款之多，且收益率全部在8%以上，收益率在9%的房地产信托共有14款，占比近半。在资金端，房地产信托预期收益率持续飙升，房企融资成本趋势由此可见一斑。
◆2、中证网：用益信托最新披露的数据显示，2018上半年集合信托发行数量5252个，成立数量4217个，成立规模6887.56亿元。2017年上半年集合信托成立规模9034.13亿元，下半年成立规模12543.20亿元。2018年上半年集合信托成立规模同比下降23.76%，环比下降45.09%。从收益率来看，2018年上半年集合信托的平均收益率为7.51%，同比上升0.97个百分点，环比上升0.62个百分点。
其它理财
◆1、周三，COMEX黄金期货收涨0.37%，报1258.1美元/盎司，连涨两日，创近两周新高，因美元汇率下跌。COMEX白银期货收涨1.48%，报16.12美元/盎司。
◆2、周三，在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6211，较上一交易日涨461点，创五个月最大涨幅。人民币兑美元中间价调贬98个基点，报6.6595，连续两日调贬，且为2017年8月25日以来首次跌破6.65关口。
◆3、周三，美元指数纽约尾盘跌0.02%，报94.5441，受美国独立日假期影响，市场交投清淡。欧元兑美元跌0.02%，报1.1657；美元兑日元跌0.06%，报110.51；英镑兑美元涨0.28%，报1.3231；美元兑离岸人民币跌0.35%，报6.6431。
◆1、央行周三进行100亿元7天逆回购操作，当日有900亿元逆回购到期，净回笼800亿元。此前两日央行均未进行公开市场操作。资金面延续宽松，Shibor连续三日全线下行，7天Shibor跌5.7bp报2.6620%。证券日报：业内人士认为，考虑到5日定向降准正式施行，预计释放7000亿元资金，7月上旬流动性压力将得到缓解。
◆2、中国东方资产管理股份有限公司发布《中国金融不良资产市场调查报告（2018）》。报告显示，银行信贷风险将会持续暴露，未来3- 5年不良资产市场规模可能会进一步扩大，预计商业银行不良贷款率将于2020 年见顶。报告显示，2018年，在金融监管政策陆续出台、货币金融环境持续偏紧的大背景下，部分中小金融机构和互联网金融等影子银行体系的风险或将进一步暴露。中国不良资产市场短期内难言拐点，不良资产处置速度仍将维持在较高水平，但不良资产市场参与主体增多，不良资产价格抬升，或将增加后续潜在的行业内生风险。
◆3、据证券时报，招商银行公布2017年A股权益分配方案。该分红方案以该公司总股本252.2亿股为基数，每股派发现金红利0.84元（含税），创下了招商银行A股每股现金红利的新高。除2008年之外，招商银行A股每股现金红利都在逐年上升之中。2016年度A股每股现金红利为0.74元。目前，招商银行的市净率为1.37倍，每股净资产18.32元。
◆4、经济参考报报道，刚刚过去的6月份，银行理财收益并没有出现“年中反弹行情”，整体表现较为平稳。融360数据显示，6月份银行理财的平均收益率为4.81%，较2月份的最高点4.91%下降了0.1个百分点。分析认为，7月份降准正式实施之后，市场资金流动性将进一步宽松，下半年银行理财的收益率继续走低的概率较大。
基金理财
◆1、中国证券投资基金业协会网站显示，世界头号对冲基金-桥水基金已完成备案登记，正式成为境内私募管理人。
◆2、上交所：周三尾盘，华宝添益在最后一分钟出现6000手成交价为100.5元的高价成交；经了解，华宝添益尾盘异常上涨是因一券商机构误将“100.05元”买入价格指令输入为“100.5元”，该客户资金充足，不影响该笔交易正常清算交收。
◆3、券商中国：统计上半年券商资管集合和公募产品的业绩情况发现，债券型产品表现稳健，而大多数公募基金的收益还不如货币基金，股票型公募基金整体平均收益只有-11.03%。截至今年上半年，券商资管共发行了99只公募基金产品，总规模超过1930.96亿元。
◆4、中国证券报报道，近期，受市场震荡调整影响，投资者风险偏好降低。但发现，此时有基金悄然上调申购额度和放开大额申购，其中不乏过往业绩较好的基金产品。对此，业内人士表示，近期股市调整导致基金规模流失有所扩大，通过此举不仅可以补充后续布局资金，而且可以稀释目前基金仓位，降低对其持有人的影响。另一方面，这一举动也可能是机构低位布局信号。多位机构人士均表示，根据目前市场点位和估值，从中长期来看正是不错的配置时机。
◆5、QDII额度实现三连增，目前各类机构QDII额度合计达1033.33亿美元，获得新增额度的基金公司都有积极发展QDII业务的计划。数据显示，QDII基金今年以来平均回报1.23%，明显优于国内市场的偏股型基金。多只成立5年以上的QDII基金，成立以来回报超过100%。
保险理财
◆1、上海证券报报道，本周以来，多家主流保险机构相继开始加仓A股，每家买入的资金规模普遍在几十亿左右，总共掏出的真金白银超过百亿元。这其中，就不乏前些年屡次成功高位逃顶、又逢低抄底的险企。据了解，此次主流保险机构买入的标的，主要是跌至1倍PB以下的周期股，集中在地产、化工、建筑等领域。
◆2、中国保险资产管理业协会公布数据显示，2018年6月份，6家保险资产管理公司共注册债权计划8项，合计注册规模168.5亿元。数据还显示，6月份注册债权计划情况与5月份大体持平；5月份注册债权计划9项，规模为170.8亿元。值得注意的是，该项指标曾在4月份出现低点——注册数仅3项，规模33亿元。
◆3、中国证券报：《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》近日下发。这意味着资本市场将迎来又一笔长期资金——个税递延养老金。《办法》具体对税延养老保险资金运用在投资范围和比例、投资能力、投资管理、风险管理等方面作出了明确规定。
信托理财
◆1、证券日报报道，在某财富管理人员提供的“近期在售信托项目信息”中，共推荐42款信托产品，其中房地产信托产品就有27款之多，且收益率全部在8%以上，收益率在9%的房地产信托共有14款，占比近半。在资金端，房地产信托预期收益率持续飙升，房企融资成本趋势由此可见一斑。
◆2、中证网：用益信托最新披露的数据显示，2018上半年集合信托发行数量5252个，成立数量4217个，成立规模6887.56亿元。2017年上半年集合信托成立规模9034.13亿元，下半年成立规模12543.20亿元。2018年上半年集合信托成立规模同比下降23.76%，环比下降45.09%。从收益率来看，2018年上半年集合信托的平均收益率为7.51%，同比上升0.97个百分点，环比上升0.62个百分点。
其它理财
◆1、周三，COMEX黄金期货收涨0.37%，报1258.1美元/盎司，连涨两日，创近两周新高，因美元汇率下跌。COMEX白银期货收涨1.48%，报16.12美元/盎司。
◆2、周三，在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6211，较上一交易日涨461点，创五个月最大涨幅。人民币兑美元中间价调贬98个基点，报6.6595，连续两日调贬，且为2017年8月25日以来首次跌破6.65关口。
◆3、周三，美元指数纽约尾盘跌0.02%，报94.5441，受美国独立日假期影响，市场交投清淡。欧元兑美元跌0.02%，报1.1657；美元兑日元跌0.06%，报110.51；英镑兑美元涨0.28%，报1.3231；美元兑离岸人民币跌0.35%，报6.6431。