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期市投资参考2018年03月28日
发布时间：2018-03-28 08:45:10 | 点击：3874期市投资参考2018年03月28日
宏观
◆1、副总理刘鹤在金融管理部门调研时强调，要平稳有序推进机构改革工作，加快银行保险监管职责调整，增强综合监管能力，完善多层次资本市场体系，提高上市公司质量，促进资本市场健康发展；保持货币政策稳健中性，疏通货币政策传导机制，保持流动性合理稳定。
◆2、中国1-2月规模以上工业企业实现利润总额9689亿元，同比增长16.1%。统计局称，工业企业效益开局向好，企业利润增长加快。2月末，规模以上工业企业资产负债率为56.3%，同比降低0.8个百分点。其中，国有控股企业资产负债率为59.6%，同比降低1.4个百分点。
◆3、国泰君安：1-2月份工业企业利润增速中枢回落；PPI见顶回落拖累收入增速，但企业盈利能力仍在改善；分行业来看，上中下游行业利润增速均有放缓；存货及应收账款增速小幅抬升，但营运能力依旧好转；整体来看，微观弱于宏观，债市牛陡走向牛平。
◆4、央行连续三日暂停公开市场操作。央行对此解释称，考虑到月末财政支出可吸收央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定。当日100亿逆回购到期，净回笼100亿；资金面略微有所收敛，Shibor短端品种多数上涨。
◆5、2月我国国际收支口径的国际货物和服务贸易收入11474亿元人民币，支出11030亿元人民币，顺差443亿元人民币；服务贸易收入1003亿元人民币，支出2729亿元人民币，逆差1727亿元人民币。2月服务贸易逆差创近7个月以来新高，其中旅行、运输逆差分别为1515亿元、226亿元仍是大头。
◆6、2017年末，我国银行业对外金融资产9977亿美元，对外负债12789亿美元，对外净负债2812亿美元，其中，人民币净负债2847亿美元，外币净资产35亿美元。
◆7、海通姜超：从宏观环境来看，今年金融去杠杆到经济去杠杆的深入，将导致货币环境仍然难松，经济也将小幅回落。而从CPI分项来看，今年非食品CPI整体走势稳定；食品CPI仍将受到猪肉价格低迷的拖累，反弹力度有限。预计2月份CPI同比2.9%或就是全年高点，全年CPI均值将在2.5%以下的温和区间。
◆8、经济参考报头版刊文称，年初以来，美国频频发起贸易战，并于近期以“301调查”为由对中国发起贸易制裁。贸易保护是特朗普的一贯主张。越是复杂多变的环境，中国越要保持战略定力，坚持深化改革、扩大开放和供给侧结构性改革的大方向，把外部压力转化为内部改革的动力。
◆9、中国证券报头版刊文称，目前来看，央行未改变对流动性“削峰填谷”的操作，实施净回笼说明流动性总量问题不大，季末波动风险可控；同时，央行无意造就流动性过于充裕的局面，货币政策显性放松的观点难以得到支持。随着金融体系内部降杠杆，流动性稳定性有望提升，波动或小于去年，但总体仍将维持松紧适度。
◆10、经济日报：为进一步扩大进口，相关部门正在起草《关于扩大进口促进对外贸易平衡的指导意见》，有望近期发布。
◆11、经济参考报发文称，眼下不少人担心贸易冲突发生后，我国经济也将面临更大的下行压力；“强监管、去杠杆、防风险、紧货币”等政策的出台，其实已把贸易冲突等不利情形考虑在内了，因此，只要不出现极端的大规模贸易战，我国各项政策的主基调大概会维持不变。
金属
◆1、周二，COMEX黄金期货收跌0.76%，报1350.5美元/盎司，从近六周高位回落。因中美贸易紧张关系缓和。COMEX白银期货收跌0.95%，报16.525美元/盎司。
◆2、周二，伦敦基本金属多数上涨，LME期锌收涨0.69%，报3283美元/吨；LME期锡收涨0.17%，报20895美元/吨；LME期铜收涨0.84%，报6657.5美元/吨；LME期铅收涨0.8%，报2406美元/吨；LME期镍收涨0.04%，报12960美元/吨；LME期铝收跌0.34%，报2045美元/吨。
◆3、全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量截至周二为846.12吨，较前一交易日减少0.14%。
煤焦钢矿
◆1、周二，国内商品期货夜盘黑色系领跌。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌1.20%、2.68%、0.76%。铁矿石收跌1.80%。
◆2、3月27日普氏62%铁矿石指数报63.45美元/吨，较前一交易日上涨0.40美元/吨，涨幅0.63%，止步三连跌。
◆3、大商所：为满足铁矿石期货引入境外交易者相关业务需要，制定了《期货公司会员接受境外经纪机构委托开展特定品种期货交易业务管理办法》和《大连商品交易所特定品种交易者适当性管理办法》，并对一系列规则中的相关规定进行了修改。
◆4、针对铁矿石期货国际化，中国期货公司已进行软硬件的全面升级，并在多重渠道开拓境外客户资源，抓紧推进境外经纪机构备案和境外客户开户。不少期货公司考虑将原油期货境外客户直接转化为铁矿石期货客户。
◆5、经济参考报：中国煤炭工业协会指出，2018年深化煤炭供给侧结构性改革任务依然较重，首要措施是推动大基地、大集团建设。当前，从中央到地方都在酝酿兼并重组新动作。不过，还有一些深层次问题待解，相关配套政策正在研究制定中。
能源化工
◆1、周二，WTI原油期货收跌0.89美元，跌幅为1.36%，报64.66美元/桶。布伦特原油期货收跌0.63美元，跌幅为0.91%，报68.89美元/桶。美国上周API原油库存增幅远大于预期。
◆2、美国3月23日当周API原油库存+531.1万桶，预期+42万桶，前值-273.9万桶。美国3月23日当周API库欣地区原油库存+165.5万桶，前值+164.4万桶。美国3月23日当周API汽油库存-579.9万桶，前值-106.3万桶。美国3月23日当周API精炼油库存-223.8万桶，前值-192.6万桶。
◆3、上期所夜盘，原油期货主力合约SC1809收跌3.89%，报409.8元。
◆4、沙特王储：欧佩克寻求与俄罗斯以及其他产油国进行10到20年的供应合作；正在研究与俄罗斯在石油方面长期合作的细节。
◆5、沙特能源部长法利赫：欧佩克和非欧佩克减产协议不是逐年制定的协议；国家财政对原油依赖达90%是不明智的，也是不能持续的；沙特并不急于摆脱原油。
◆6、伊拉克国家石油营销组织SOMO：伊拉克当前原油产量（含库尔德地区）为436万桶/天；伊拉克将遵守未来和欧佩克达成的任何决定；伊拉克将在未来一两周内向伊朗出口基尔库克原油。
◆7、经济参考报：报告显示，截至2017年底，我国多达34家能源企业（其中民营企业23家）参与海外210个油气项目投资；境外石油权益产量连续24年保持快速增长，石油权益突破1.5亿吨，油气权益产量突破1.9亿吨。报告预测，2018年我国石油对外依存度将逼近70%。
农产品
◆1、周二，国内商品期货夜盘农产品多数下跌。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.68%、0.40%、0.24%。豆粕、菜粕分别收涨0.16%、0.32%，大豆收跌0.13%。
◆2、周二，芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约多数收跌，大豆期货收跌0.56%，报10.1975美元/蒲式耳；玉米期货收平，报3.74美元/蒲式耳；小麦期货收跌1.21%，报4.4875美元/蒲式耳。
◆3、周二，洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约集体收涨。原糖期货收涨0.97%，报12.54美分/磅。棉花期货收涨0.33%，报82.05美分/磅。
◆4、大商所：自4月3日结算时起，将豆粕品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别调整至7%和9%；4月9日恢复交易后，自豆粕品种持仓量最大的两个合约未同时出现涨跌停板单边无连续报价的第1个交易日结算时起，豆粕品种涨跌停板幅度和最低交易保证金标准分别恢复至5%和7%。