钢铁行业将要疯狂派发红包，哪些股票最有上涨潜力

周末有一则消息刷爆了整个网络:

博览财经消息整理，近日方大集团旗下多家公司进行了红包派发，包括方大特钢、方大炭素、九钢等在内的所有子公司普通员工都获得了3万到5万的现金红包，此外，许多60周岁以上的离退休老员工也拿到了额外的捐赠金或敬老金，对患病在职、离岗休养的员工也有所奖励。

如此“壕气冲天”的公司，虽然不是他们的员工分不到现金红包，但是没关系，近期股市钢铁板块可能也要发红包了呢，有两大原因说明：

1）短期年报业绩预增成为最大催化剂

近两周来，多家上市钢企相继披露2017年年度业绩预告，以发红包的方大特“壕”为例：

方大特钢1月26日披露，预计公司2017年度净利润增加17亿元到19亿元，同比增长265%到300%。而去年股价上涨逾222%的方大炭素，目前尚无披露2017年业绩预告。但在去年三季报中，公司预测2017年经营业绩较去年同期将大幅提升。

其实，2017年全部上市钢企可以说业绩都是异常亮眼。

数据显示，截至目前，31家钢铁类上市公司中，有23家公司披露了年报业绩预告，且均预喜。其中，八一钢铁业绩表现最为抢眼，预计年报净利润同比增幅超30倍，韶钢松山、包钢股份年报净利润同比增幅也均超20倍，16家钢铁上市公司净利润同比增幅翻倍以上。

短期来看，钢铁板块当下最大的催化剂就是业绩为王，而钢铁上市公司2017年业绩预告超预期，3月份开工旺季，将使钢铁行业盈利具有持续性，利好板块继续上行。

但是其中有一些细节可能对于钢铁板块“红包行情”炒作有一定影响：

比如研究安阳钢铁和柳钢股份的年报预报后可以发现可以留意到，安阳钢铁虽然17年净利润同比增幅超10倍，但是四季度净利润同比三季度净利润下降幅度较大，另外，同样在11日晚发布公告的柳钢股份第四季度净利润却比第三季度增加四到六个亿。

原因在于地处北方地区的安阳钢铁在四季度受冬季停产影响造成产品出库率不及预期而影响到四季度利润，这一点可以告诉投资者，对于后市年报预期的炒作可以多关注南方上市钢企。

2）冬储累库存有望继续推动钢价反弹

之前A股钢铁板块在17年下半年的上涨逻辑主要是现货市场钢材的涨价，但是由于冲顶之后价格有所回落，导致股价也开始调整。

但是根据以往历史经验，每年春节后将迎来新一轮开工潮，一些企业为了避免集中在春节后拿货造成价格拉高，一般会提前在春节之前就积极囤货；而另一些投机者也会趁节前低价买入节后高价卖出赚取投机差。

今年与往年相比不同之处在于春节较晚，所以预计开工时点为3月份，但是由于供给侧改革的实施，我国北方地区钢铁企业仍处在限产期，一定程度上造成了供需时间错配。可以说，1季度钢价基于此，下探有限，冬储必要条件满足。

根据西本新干线最新数据显示，螺纹钢社会库存量已经在逐步攀升。

而反过来冬储的累库又可以影响到钢铁的供需关系，需求增加但是钢铁供给整体收缩，结合当前钢材价格处在相对低点，一季度钢价有望止跌反弹延续之前强势走势。

策略：短期看多南方钢企，春节后北方钢企价格弹性更大

1）短期以业绩驱动行情

已经表明四季度北方钢企由于限产导致业绩增速不及南方钢企，天风证券预计17年四季度南方钢企平均业绩增长率在30%-40%，年报超预期的概率更大，根据公开资料显示，相关标的有方大特钢、宝钢股份、韶钢松山、新钢股份。

2）春季后重点关注北方钢企

虽然冬储行情已经展开，但是今年采暖季限产之后，钢材供给严重收缩，钢厂产量转化为库存的量将会受到影响。如果最终在春季旺季来临前库存无法累积到合理水平，对于春季旺季钢材的供需关系会造成影响。

因此，天风证券分析预计此次限产对于供需关系的影响不仅仅存在于采暖季期间，也会延续到第二年春季之后。

那么也就意味着春季后实质性供需缺口可能将发生在北方，因而北方钢企具有更大的价格弹性。根据市场公开资料总结，相关标的有：凌钢股份、鞍钢股份。