登录
2017年10月23日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-10-23 10:03:44 | 点击：3732期指早评：
周五期指市场全天走势分化，IC主力独自上行，午后收涨近1%，中证500则拉大涨幅，午后涨超1%；此外，期指主力一改持续几日大幅减仓现象，今天增仓明显。早盘两市双双惯性低开，沪指维持窄幅震荡，午后震荡上行，创业板指震荡上行翻红，上证50指数低开后再度下行，至收盘，沪指小幅翻红，创业板指涨近1%，两市成交量较前一日缩量。
截止收盘，IF1711报3911.8点，IH1711报2740.8点，IC1711报6530.0点。
期指成交持仓方面，IF1711成交10493手，持仓20534手，日增仓3814手；IH1711成交6902手，持仓12591手，日增仓2551手；IC1711成交10819手，持仓17783手，日增仓3351手。
期指升贴水方面，IF1710升水15.05点，IH1710贴水3.16点，IC1710升水41.42点。
欧美经济的稳健复苏带来海外市场需求，加上人民币适度贬值提升了竞争力，令今年来我国的出口全面回升，这对近期国内经济的拉动作用非常明显，加上供给侧改革、制造业升级、消费升级等的推动，总体上企业盈利是在明显改善的，而货币政策的“中性”也有在向“宽松”方向移动的趋势，国庆假期的前央行宣布的“定向降准”也在某种意义传递出这样的信号。
棕榈早评：
国内走势：10月20日，棕榈油1801合约减仓上行，开盘5500元/吨，收盘5596元/吨，上涨48元/吨，持仓量减少25112至427654手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货价格周四连续第二个交易日下滑，追随大商所豆油期货跌势，还受到棕榈油产出上升的预期拖累。BMD指标1月毛棕榈油期货合约收跌0.7%，报每吨2,723马币，创10月13日以来最低。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油出口较上月同期的852,206吨增长11.6%，至951,339吨。
现货方面：10月20日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5750元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5750元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5630元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。山东日照地区：方顺报价，24度棕榈油5820元/吨。
观点总结：产量和出口数据均不及预期，库存略高于市场原先预期，报告整体中性略偏空。增产周期尚未结束，库存上升速度可能加快，美豆集中收获，期价上方空间受限。棕榈油1801合约减仓上行，受助于美国生物柴油和马棕出口利好，期价表现反复，重归区间走势，建议空单止损离场观望。
沪铜早评：
上周五伦铜低位回升，今日开于6977美元/吨，盘初铜价震荡于6975美元/吨附近，午间时分，铜价开启拉升之势，一举站上7000美元，午后持续发力至高位7068.5美元/吨，进入欧洲时段，再次出现部分获利减仓迹象，伦铜回吐部分涨幅，围绕日均线7030美元/吨附近震荡整理。截至17:59伦铜报7026美元/吨，美指报93.471，美原YOU50.98美元/桶。今晚关注美国九月成屋销售数据及原YOU表现。伦铜晚间围绕5日均线做支撑测试。
上周五沪铜主力1712早盘开于54520元/吨，开盘后铜价窄幅震荡，随后上升到54700元/吨平台。上午11:00后，多头进场，铜价直线上拉，铜价高位至55410元/吨，盘尾小幅回落。收于55100元/吨，涨320元/吨，成交增15798手至28.3，仓增4020至20.9万手。
铜价仍然保持强势，但后期面临回调需求，关注回踩深度。
沪镍早评：
上周五伦镍亚盘开于11760美元/吨，盘初伦镍横盘整理，盘初即低位，中国央行今日净投放600亿，本周净投放5600亿元，为1月中旬以来最大规模，市场资金面流动性较充足，以及黑色期货走势强劲带动，伦镍之后呈单边上行之势，高位触及12165美元/吨，进入欧美时段，伦镍小幅回吐涨幅，截止16:55，报于12075美元/吨，收于光脚中阳线，伦镍实体区间上方或承压布林轨道上轨，预计晚间伦镍或高位震荡运行，晚间关注美国9月成屋销售总数年化。
上周五沪镍开于94490元/吨，盘初沪镍小幅走低，低位触及94450元/吨后，在螺纹、铁矿石强势走势带动下，沪镍震荡上行，午后，上行势头延续，午后摸高至97670元/吨，收于97650元/吨，整日，沪镍收于下影线较长的中阳线，较前一交易日结算价上涨3410元/吨，涨幅3.62%，成交量减13.5万手至58.5万手，持仓量增1.6万手至51.8万手。
沪镍资金流入2.56亿，受黑色系拉动以及沪镍仓单持续缩减影响，多方势力强大，沪镍日线技术指标MACD红柱变长，预计沪镍后市仍有上升空间。
螺纹早评：
周五螺纹钢期货大幅走高，RB1801合约终盘报收3776元/吨，较上一日结算价涨156元/吨，持仓量3165510，日减仓171354。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3940元/吨，跌20元/吨；广州报价4400元/吨，涨10元/吨；北京报价3710元/吨，持平；福州报价4400元/吨，涨70元/吨。
（2）钢厂调价：20日山西美锦出台建筑钢材价格政策，在“19日山西美锦出台建筑钢材价格政策”基础上调整，具体如下：高线价格下调30元/吨，现HPB300Φ6.5-10mm高线出厂价格为3850元/吨； 三级螺纹钢价格下调30元/吨，现HRB400EΦ18-25mm螺纹钢出厂价格为3930元/吨。以上价格均为过磅含税，执行自2017年10月20日起。
（3）消息面：中国央行连续四日进实现开市场逆回购净投放，今日净投放600亿元。中国央行今日进行500亿元7天期逆回购操作、300亿元14天期逆回购操作。今日将有200亿元逆回购到期。本周累计净投放5600亿元，为1月中旬以来最大净投放。
周五RB1801合约大幅走高。现货市场整体相对稳定，但期价在持续回调后出现基差修正，短线行情仍有反复。操作上建议，于3650-3850区间高抛低买，止损50点。
白糖早评：
白糖1801走势偏弱，20日均有一定支撑。市场方面，9月广西产销率91%，同比下降0.88%，云南产销率84%，去年同期83.48%，全国结转库存60万吨左右。而外围方面，unica数据显示，巴西中南部9月下半月食糖产量为284.8万吨，低于上半月数据312.6万吨，不过受汇率影响，原糖回落至14美分/磅附近，而且东南亚甘蔗产量修复以及全球食糖熊市格局明显，目前配额外进口利润在500-600元/吨区间，食糖进口利润有所扩大。操作上，跌破20均轻仓试空。
豆粕早评：
美豆冲高回落，受此影响国内豆粕走低，南美大豆与美豆出口竞争格局延续，10月12日当周，美豆出口销售127.52万吨，低于市场预估，十月下旬巴西主产区降雨范围有所增加，干旱担忧有所减弱。国内方面，10月下旬大豆周度压榨量预计在190-200万吨左右，豆粕库存在8月份之后虽然呈现下降趋势，但库存水平较往年偏高，截至10月15日当周，国内进口大豆库存增加4.68%至462.78万吨，豆粕库存减少1.20%至78.31万吨。11、12月份进口大豆到港量或超1800万吨，大豆原料供应充裕，豆粕现货供应略偏宽松。关注豆粕2850-2870元/吨区间压力，操作上建议多单逢高减仓。
郑醇早评：
前期行情回顾
周五郑醇1801开盘价2625元/吨，开盘后震荡上行直至尾盘，盘中最高涨于2749，收盘价2746元/吨。夜间郑醇1801开盘价2744，开盘后一路上行，盘中冲高回落，盘中最低跌至2680，收盘价2716。
基本面分析
由于国庆节前上游厂家清库，下游积极备货，导致各厂家库存低位。下游库存在节后一直保持饱和状态，上游库存转移效率缓慢。福建港口地区上周末船货靠港较晚，库存一直处于低位。目前港口市场以整理为主。综合来看，基本面企稳，后市偏多震荡。
技术面分析
周五郑醇1801上行为主，日线收出长阳。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标向上运行。均线方面，郑醇1801涨破快三线。综合来看，郑醇1801后市偏强震荡。
橡胶早评：
前期行情回顾
周五橡胶1801开盘价13355元/吨，开盘后震荡上行直至尾盘，至收盘前涨至日内最高13795，收盘价13700元/吨。夜盘橡胶1801开盘价13700，开盘后震荡下行直至尾盘，收盘价13320元/吨
基本面分析
本周钢胎开工率有所回落，低于往年同期水平。青岛保税区库存延续增长趋势，对胶价形成压制。丁二烯带动合成胶走弱。后期或将延续弱势震荡行情。综合来看，基本面偏弱。
技术面分析
周五橡胶1801震荡为主，日线收出中阳。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，橡胶1801跌破5日10日线。综合来看，技术面偏震荡。
塑料早评：
前期行情回顾
周五塑料1801开盘价9715元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价9940元/吨。
基本面分析
近期石化库存压力不大，月底惯性稳价为主，下游膜料开工攀升，工厂刚需采购平稳，短期基本面表现尚可。但11月中旬神华宁煤开车，市场预期供应增加，边际供需或有转弱。本周市场涨跌频繁，资金操作较为谨慎，烯烃短期或维持高位震荡。
技术面分析
周五塑料1801上行为主，日线收出长阳。缩量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1801涨破四条均线。综合来看，技术面偏震荡。
PP早评：
前期行情回顾
周五PP1801开盘价8890元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价9140元/吨。
基本面分析
近期石化库存压力不大，月底惯性稳价为主，下游膜料开工攀升，工厂刚需采购平稳，短期基本面表现尚可。但11月中旬神华宁煤开车，市场预期供应增加，边际供需或有转弱。本周市场涨跌频繁，资金操作较为谨慎，烯烃短期或维持高位震荡。
技术面分析
周五PP1801上行为主，日线收出长阳，缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，PP1801运行于快三线附近。综合来看，后市看震荡。
周五期指市场全天走势分化，IC主力独自上行，午后收涨近1%，中证500则拉大涨幅，午后涨超1%；此外，期指主力一改持续几日大幅减仓现象，今天增仓明显。早盘两市双双惯性低开，沪指维持窄幅震荡，午后震荡上行，创业板指震荡上行翻红，上证50指数低开后再度下行，至收盘，沪指小幅翻红，创业板指涨近1%，两市成交量较前一日缩量。
截止收盘，IF1711报3911.8点，IH1711报2740.8点，IC1711报6530.0点。
期指成交持仓方面，IF1711成交10493手，持仓20534手，日增仓3814手；IH1711成交6902手，持仓12591手，日增仓2551手；IC1711成交10819手，持仓17783手，日增仓3351手。
期指升贴水方面，IF1710升水15.05点，IH1710贴水3.16点，IC1710升水41.42点。
欧美经济的稳健复苏带来海外市场需求，加上人民币适度贬值提升了竞争力，令今年来我国的出口全面回升，这对近期国内经济的拉动作用非常明显，加上供给侧改革、制造业升级、消费升级等的推动，总体上企业盈利是在明显改善的，而货币政策的“中性”也有在向“宽松”方向移动的趋势，国庆假期的前央行宣布的“定向降准”也在某种意义传递出这样的信号。
棕榈早评：
国内走势：10月20日，棕榈油1801合约减仓上行，开盘5500元/吨，收盘5596元/吨，上涨48元/吨，持仓量减少25112至427654手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货价格周四连续第二个交易日下滑，追随大商所豆油期货跌势，还受到棕榈油产出上升的预期拖累。BMD指标1月毛棕榈油期货合约收跌0.7%，报每吨2,723马币，创10月13日以来最低。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚10月1-20日棕榈油出口较上月同期的852,206吨增长11.6%，至951,339吨。
现货方面：10月20日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5750元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5750元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5630元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5650元/吨。山东日照地区：方顺报价，24度棕榈油5820元/吨。
观点总结：产量和出口数据均不及预期，库存略高于市场原先预期，报告整体中性略偏空。增产周期尚未结束，库存上升速度可能加快，美豆集中收获，期价上方空间受限。棕榈油1801合约减仓上行，受助于美国生物柴油和马棕出口利好，期价表现反复，重归区间走势，建议空单止损离场观望。
沪铜早评：
上周五伦铜低位回升，今日开于6977美元/吨，盘初铜价震荡于6975美元/吨附近，午间时分，铜价开启拉升之势，一举站上7000美元，午后持续发力至高位7068.5美元/吨，进入欧洲时段，再次出现部分获利减仓迹象，伦铜回吐部分涨幅，围绕日均线7030美元/吨附近震荡整理。截至17:59伦铜报7026美元/吨，美指报93.471，美原YOU50.98美元/桶。今晚关注美国九月成屋销售数据及原YOU表现。伦铜晚间围绕5日均线做支撑测试。
上周五沪铜主力1712早盘开于54520元/吨，开盘后铜价窄幅震荡，随后上升到54700元/吨平台。上午11:00后，多头进场，铜价直线上拉，铜价高位至55410元/吨，盘尾小幅回落。收于55100元/吨，涨320元/吨，成交增15798手至28.3，仓增4020至20.9万手。
铜价仍然保持强势，但后期面临回调需求，关注回踩深度。
沪镍早评：
上周五伦镍亚盘开于11760美元/吨，盘初伦镍横盘整理，盘初即低位，中国央行今日净投放600亿，本周净投放5600亿元，为1月中旬以来最大规模，市场资金面流动性较充足，以及黑色期货走势强劲带动，伦镍之后呈单边上行之势，高位触及12165美元/吨，进入欧美时段，伦镍小幅回吐涨幅，截止16:55，报于12075美元/吨，收于光脚中阳线，伦镍实体区间上方或承压布林轨道上轨，预计晚间伦镍或高位震荡运行，晚间关注美国9月成屋销售总数年化。
上周五沪镍开于94490元/吨，盘初沪镍小幅走低，低位触及94450元/吨后，在螺纹、铁矿石强势走势带动下，沪镍震荡上行，午后，上行势头延续，午后摸高至97670元/吨，收于97650元/吨，整日，沪镍收于下影线较长的中阳线，较前一交易日结算价上涨3410元/吨，涨幅3.62%，成交量减13.5万手至58.5万手，持仓量增1.6万手至51.8万手。
沪镍资金流入2.56亿，受黑色系拉动以及沪镍仓单持续缩减影响，多方势力强大，沪镍日线技术指标MACD红柱变长，预计沪镍后市仍有上升空间。
螺纹早评：
周五螺纹钢期货大幅走高，RB1801合约终盘报收3776元/吨，较上一日结算价涨156元/吨，持仓量3165510，日减仓171354。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3940元/吨，跌20元/吨；广州报价4400元/吨，涨10元/吨；北京报价3710元/吨，持平；福州报价4400元/吨，涨70元/吨。
（2）钢厂调价：20日山西美锦出台建筑钢材价格政策，在“19日山西美锦出台建筑钢材价格政策”基础上调整，具体如下：高线价格下调30元/吨，现HPB300Φ6.5-10mm高线出厂价格为3850元/吨； 三级螺纹钢价格下调30元/吨，现HRB400EΦ18-25mm螺纹钢出厂价格为3930元/吨。以上价格均为过磅含税，执行自2017年10月20日起。
（3）消息面：中国央行连续四日进实现开市场逆回购净投放，今日净投放600亿元。中国央行今日进行500亿元7天期逆回购操作、300亿元14天期逆回购操作。今日将有200亿元逆回购到期。本周累计净投放5600亿元，为1月中旬以来最大净投放。
周五RB1801合约大幅走高。现货市场整体相对稳定，但期价在持续回调后出现基差修正，短线行情仍有反复。操作上建议，于3650-3850区间高抛低买，止损50点。
白糖早评：
白糖1801走势偏弱，20日均有一定支撑。市场方面，9月广西产销率91%，同比下降0.88%，云南产销率84%，去年同期83.48%，全国结转库存60万吨左右。而外围方面，unica数据显示，巴西中南部9月下半月食糖产量为284.8万吨，低于上半月数据312.6万吨，不过受汇率影响，原糖回落至14美分/磅附近，而且东南亚甘蔗产量修复以及全球食糖熊市格局明显，目前配额外进口利润在500-600元/吨区间，食糖进口利润有所扩大。操作上，跌破20均轻仓试空。
豆粕早评：
美豆冲高回落，受此影响国内豆粕走低，南美大豆与美豆出口竞争格局延续，10月12日当周，美豆出口销售127.52万吨，低于市场预估，十月下旬巴西主产区降雨范围有所增加，干旱担忧有所减弱。国内方面，10月下旬大豆周度压榨量预计在190-200万吨左右，豆粕库存在8月份之后虽然呈现下降趋势，但库存水平较往年偏高，截至10月15日当周，国内进口大豆库存增加4.68%至462.78万吨，豆粕库存减少1.20%至78.31万吨。11、12月份进口大豆到港量或超1800万吨，大豆原料供应充裕，豆粕现货供应略偏宽松。关注豆粕2850-2870元/吨区间压力，操作上建议多单逢高减仓。
郑醇早评：
前期行情回顾
周五郑醇1801开盘价2625元/吨，开盘后震荡上行直至尾盘，盘中最高涨于2749，收盘价2746元/吨。夜间郑醇1801开盘价2744，开盘后一路上行，盘中冲高回落，盘中最低跌至2680，收盘价2716。
基本面分析
由于国庆节前上游厂家清库，下游积极备货，导致各厂家库存低位。下游库存在节后一直保持饱和状态，上游库存转移效率缓慢。福建港口地区上周末船货靠港较晚，库存一直处于低位。目前港口市场以整理为主。综合来看，基本面企稳，后市偏多震荡。
技术面分析
周五郑醇1801上行为主，日线收出长阳。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标向上运行。均线方面，郑醇1801涨破快三线。综合来看，郑醇1801后市偏强震荡。
橡胶早评：
前期行情回顾
周五橡胶1801开盘价13355元/吨，开盘后震荡上行直至尾盘，至收盘前涨至日内最高13795，收盘价13700元/吨。夜盘橡胶1801开盘价13700，开盘后震荡下行直至尾盘，收盘价13320元/吨
基本面分析
本周钢胎开工率有所回落，低于往年同期水平。青岛保税区库存延续增长趋势，对胶价形成压制。丁二烯带动合成胶走弱。后期或将延续弱势震荡行情。综合来看，基本面偏弱。
技术面分析
周五橡胶1801震荡为主，日线收出中阳。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，橡胶1801跌破5日10日线。综合来看，技术面偏震荡。
塑料早评：
前期行情回顾
周五塑料1801开盘价9715元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价9940元/吨。
基本面分析
近期石化库存压力不大，月底惯性稳价为主，下游膜料开工攀升，工厂刚需采购平稳，短期基本面表现尚可。但11月中旬神华宁煤开车，市场预期供应增加，边际供需或有转弱。本周市场涨跌频繁，资金操作较为谨慎，烯烃短期或维持高位震荡。
技术面分析
周五塑料1801上行为主，日线收出长阳。缩量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1801涨破四条均线。综合来看，技术面偏震荡。
PP早评：
前期行情回顾
周五PP1801开盘价8890元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价9140元/吨。
基本面分析
近期石化库存压力不大，月底惯性稳价为主，下游膜料开工攀升，工厂刚需采购平稳，短期基本面表现尚可。但11月中旬神华宁煤开车，市场预期供应增加，边际供需或有转弱。本周市场涨跌频繁，资金操作较为谨慎，烯烃短期或维持高位震荡。
技术面分析
周五PP1801上行为主，日线收出长阳，缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，PP1801运行于快三线附近。综合来看，后市看震荡。