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2017年10月18日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-10-18 09:21:16 | 点击：3791期指早评：
周二期指市场午后三大主力集体翻绿，IC主力跌幅较大。两市指数上变化不是很大，围绕开盘及昨日收盘价格震荡，午后两市再次弱势震荡下跌，深成指收盘勉强收红，两市个股跌多涨少，成交量萎缩，创业板表现上较弱势。
期指成交持仓方面，IF1710成交10887手，持仓16859手，日增仓-3096手；IH1710成交6888手，持仓11919手，日增仓-1629手；IC1710成交10644手，持仓13681手，日增仓-2199手。
期指升贴水方面，IF1710升水2.07点，IH1710贴水3.27，IC1710升水21.14点。
昨日两市格局看皆呈虎头蛇尾走势，在趋势相对一致的同时场内二八分化格局凸显，漂亮50行情被市场认可，防御标的的吸金性有所提升。整体上，目前市场盘整并未超出预期，但仅是盘整时点的选择令投资者有些“情绪化”，短期看，市场出现大幅波动的可能性并不大。在此背景下，当前的盘整更多可解读为市场“情绪化”提前爆发，部分风险加速释放，未来市场仍有潜在预期走向乐观。
近期一系列数据显示经济平稳存在超预期可能，指数下方支撑明显。年底前一系列重要会议将陆续召开，随着政策面的再度明朗，国泰君安期货认为监管层的托底思维将对冲市场去杠杆的忧虑。在改革等相关利多预期的催化下，指数重心有望继续上移。
从技术上来看，上证指数延续强势表现，创三个月以来新高，上证50指数创两年来新高，两市成交量合计为4928亿元，IF和IH加权指数多头格局未变，而IC加权指数上方受中长期均线压制，建议IF和IH合约偏多思路为主。
现货方面：10月17日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5810元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5850元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5750元/吨。山东日照地区：方顺报价，24度棕榈油5900元/吨。
观点总结：产量和出口数据均不及预期，库存略高于市场原先预期，报告整体中性略偏空。增产周期尚未结束，库存上升速度可能加快，美豆集中收获，期价上方空间受限。棕榈油1801合约小幅上涨，短线延续区间行情，建议波段在5450-5800元/吨区间内交易。
沪铜早评：
沪镍早评：
螺纹早评：
郑醇早评：
橡胶早评：
塑料早评：
PP早评：
白糖早评：
周二期指市场午后三大主力集体翻绿，IC主力跌幅较大。两市指数上变化不是很大，围绕开盘及昨日收盘价格震荡，午后两市再次弱势震荡下跌，深成指收盘勉强收红，两市个股跌多涨少，成交量萎缩，创业板表现上较弱势。
截止收盘，沪深300指数报3913.07点，跌幅为0.201%，IF1710报3911.0点，跌幅为0.33%；上证50指数报2723.53点，跌幅为0.11%，IH1710报2726.8点，跌幅为0.20%；中证500指数报6612.94点，跌幅为0.09%；IC1710报6591.8点，跌幅为0.54%。
期指成交持仓方面，IF1710成交10887手，持仓16859手，日增仓-3096手；IH1710成交6888手，持仓11919手，日增仓-1629手；IC1710成交10644手，持仓13681手，日增仓-2199手。
期指升贴水方面，IF1710升水2.07点，IH1710贴水3.27，IC1710升水21.14点。
外盘方面，截止收稿，A50E10报12337.5点，跌幅为0.12%；成交8.42万手，持仓67.26万手。
昨日两市格局看皆呈虎头蛇尾走势，在趋势相对一致的同时场内二八分化格局凸显，漂亮50行情被市场认可，防御标的的吸金性有所提升。整体上，目前市场盘整并未超出预期，但仅是盘整时点的选择令投资者有些“情绪化”，短期看，市场出现大幅波动的可能性并不大。在此背景下，当前的盘整更多可解读为市场“情绪化”提前爆发，部分风险加速释放，未来市场仍有潜在预期走向乐观。
近期一系列数据显示经济平稳存在超预期可能，指数下方支撑明显。年底前一系列重要会议将陆续召开，随着政策面的再度明朗，国泰君安期货认为监管层的托底思维将对冲市场去杠杆的忧虑。在改革等相关利多预期的催化下，指数重心有望继续上移。
从技术上来看，上证指数延续强势表现，创三个月以来新高，上证50指数创两年来新高，两市成交量合计为4928亿元，IF和IH加权指数多头格局未变，而IC加权指数上方受中长期均线压制，建议IF和IH合约偏多思路为主。
棕榈早评：
行情回顾：10月17日，棕榈油1801合约小幅上涨，开盘5596元/吨，收盘5616元/吨，上涨14元/吨，持仓量增加48至421472手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一晚间延续涨势，连续第四日走升，追随原油价格上涨，且船运机构公布的出口数据强劲。BMD基准1月毛棕榈油合约上涨0.2%至每吨2,762马币。该合约稍早触及日高2,766马币，为9月27日以来最高位。
行情回顾：10月17日，棕榈油1801合约小幅上涨，开盘5596元/吨，收盘5616元/吨，上涨14元/吨，持仓量增加48至421472手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一晚间延续涨势，连续第四日走升，追随原油价格上涨，且船运机构公布的出口数据强劲。BMD基准1月毛棕榈油合约上涨0.2%至每吨2,762马币。该合约稍早触及日高2,766马币，为9月27日以来最高位。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚10月上半月棕榈油出口较上月同期增长10.3%。另一调查机构SGS周一晚间报告，10月上半月出口增加8.7%。
现货方面：10月17日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5810元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5850元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5750元/吨。山东日照地区：方顺报价，24度棕榈油5900元/吨。
观点总结：产量和出口数据均不及预期，库存略高于市场原先预期，报告整体中性略偏空。增产周期尚未结束，库存上升速度可能加快，美豆集中收获，期价上方空间受限。棕榈油1801合约小幅上涨，短线延续区间行情，建议波段在5450-5800元/吨区间内交易。
沪铜早评：
昨日伦铜开盘于7125美元/吨，盘初伦铜小幅回调后上行至今日高位7137美元/吨，亚盘时段开盘后，伦铜受制于日均线窄幅震荡，重心有所下移，围绕7115美元/吨窄幅盘整于10美元范围内，午后多头纷纷获利了结，伦铜加速下行，低位至7065美元/吨，随后跌势暂缓，围绕7080美元/吨宽幅盘整，虽有返升但日均线阻力较大，截至17:15，伦铜报7075美元/吨，跌55美元/吨，美国油价报52.15美元/桶，美元指数报93.413。伦铜涨势暂缓，因中国即将召开十九大，多空谨慎以减仓为主，加之今日美元走强，亦拖累铜价涨势。晚间关注美国9月进口物价指数和美国9月工业产出月率。伦铜或将继续受压于7100美元/吨附近震荡运行。
昨日沪铜主力1712合约开于55500元/吨，上午时段，沪铜在开盘价附近平稳运行，多空均以减仓为主，下午时段开盘后，多头减仓力度加大，铜价重心下移，随后围绕55160元/吨附近窄幅盘整，终收于55120元/吨，涨1040元/吨，持仓量减5396手至20.7万手，成交量减85758手至37.4万手，沪铜指数持仓量减31494手至73.2万手。
沪期铜高开低走，整体重心较昨日夜盘有所下移，获利了结主导市场，昨日疯狂上涨态式暂缓，明日将召开十九大，市场情绪偏谨慎，多空减仓离场，关注后市沪期铜的仓量表现，警惕获利盘的继续撤出。
沪镍早评：
昨日伦镍亚盘开于11890美元/吨，盘初伦镍围绕日均线作窄幅震荡，高位触及11895美元/吨，继续上行动力不足，伦镍受压走跌，临近午间部分收回跌势，午间伦镍横盘整理为主，午后，伦镍受到空方打压而再度下行，触及低位11615美元/吨，截止16:45，报于11710美元/吨，收于下影线较长的小阴线，伦镍实体区间运行于布林轨道上轨之下，日线技术指标KDJ开口向下收敛、MACD红柱变短，预计晚间伦镍或震荡偏弱运行，晚间关注美国9月工业产出环比值。
昨日沪镍主力1801开于94310元/吨，盘初沪镍多空交织，沪镍走高至94990元/吨，继续上行动力不足，之后窄幅震荡于日均线之上，随后在空头开仓、多头获利平仓共同作用下，沪镍快速下行，之后多头低位补仓，沪镍止跌回升，走出”V”字型，午后，受螺纹、铁矿等黑色系下跌拖累，沪镍再度下跌，触及低位92930元/吨，收于93400元/吨，整日，沪镍1801收于上影线偏长的小阴星，较前一交易日结算价上涨450元/吨，涨幅0.48%，成交量增12.7万手至64.9万手，持仓量增1986手至46.9万手。
沪镍实日线技术指标KDJ开口向下、预计后市沪镍会有回调，关注下方5日均线支撑。
螺纹早评：
周二螺纹钢期货承压回调，RB1801合约终盘报收3740元/吨，较上一日结算价跌73元/吨，持仓量3393398，日减仓47508。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3960元/吨，跌30元/吨；广州报价4440元/吨，持平；北京报价3810元/吨，跌10元/吨；福州报价4370元/吨，跌10元/吨。
（2）钢厂调价：10月17日山西建龙出台建筑钢材价格政策，在“10月16日山西建龙钢厂出台建筑钢材价格调整信息”具体如下：三级螺纹钢价格下调30元/吨：现HRB400Φ16-25mm螺纹钢出厂价格为3790元/吨；Φ28-32mm螺纹钢的9米出厂价格为3940元/吨。 线材价格下调30元/吨：现HPB300Φ6.5-10mm高线出厂价格为4010元/吨。
（3）消息面：世界钢铁协会16日发布2017年10月更新的2017-2018年短期钢铁需求预测结果。据预测，2017年全球钢铁需求将达到16.221亿吨，2018年全球钢铁需求将达到16.481 亿吨。世界钢铁协会预测，2017年全球除中国外的钢铁需求将增长2.6%，达到8.564亿吨，2018年增长3.0%。
周二RB1801合约承压回调。随着期现货价格快速拉涨后，现货高位需求跟进不足，商家心态不佳。操作上建议，短线于3650-3850区间高抛低买，止损50点。
郑醇早评：
前期行情回顾
周二郑醇1801开盘价2666元/吨，开盘后持续震荡于2594-2699区间直至尾盘，收盘价2673元/吨。夜间郑醇1801开盘价2676，开盘后持续震荡于2657-2695区间直至尾盘，收盘价2682。
基本面分析
由于国庆节前积极备货，下游需求增多，导致各厂家库存低位。下有库存较多，加上华鲁目前装置开工，联泓烯烃厂开始检修，对鲁南需求减少，后期库存将略有增加。内蒙地区出货暂可，节后内蒙古久泰，东华，易高陆续检修，货源减少。港口方面，福建港口目前没有船到，货源紧张，内地与港口的套利打开，港口库存低位。综合来看，基本面企稳，后市偏多震荡。
技术面分析
周二郑醇1801震荡为主，日线收出下影线极长的小阳。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，郑醇1801涨破5日10日线。综合来看，郑醇1801企稳，后市偏多震荡。
橡胶早评：
前期行情回顾
周二橡胶1801开盘价13575元/吨，开盘后一路震荡于13180-13665区间直至尾盘，收盘价13530元/吨。夜盘橡胶1801开盘价13520，开盘后弱势震荡于13470-13720区间直至尾盘，收盘价13565元/吨
基本面分析
黑色、有色回暖，提振国内商品多数翻红，沪胶跟随反弹。中国9月汽车销量迎来四连升，其中新能源汽车销量同比大增80%，同样为天胶市场提供支撑，短期市场有反弹需求。但供需面依旧疲弱，现货市场货源充足，前期套利盘尚未释放。由于近期橡胶行情持续走弱，下游工厂多维持随用随采，需求面无亮点。现货方面历史往往在10月11月有一波反弹修复行情。综合来看，基本面短期看涨，中期反弹空间有限。
技术面分析
周二橡胶1801震荡为主，日线收出小阴。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，橡胶1801涨破5日线，受10日线打压。综合来看，技术面偏向反弹。
塑料早评：
前期行情回顾
周二塑料1801开盘价97460元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，盘中最高涨于9890，收盘价9845元/吨。
基本面分析
原油期货上周下跌后触底反弹。连塑周末持续上涨，成交量减少，持仓量减少。技术面上，LLDPE中长期震荡下跌走势，短期上扬。原油总体走势震荡，短期或继续上涨。塑料总体走势保持震荡下跌，塑料继续上涨。整体商品大涨推动。塑料继续反弹可能性较大。
技术面分析
周二塑料1801上行为主，日线收出长阳。放量增仓。日线级别MACD向上运行，随机指标向上运行。均线方面，塑料1801涨破快三线。综合来看，技术面偏多。
PP早评：
前期行情回顾
周二PP1801开盘价9002元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，盘中最高涨于9175，收盘价9106元/吨。
基本面分析
原油期货上周下跌后触底反弹。连塑周末持续上涨，成交量减少，持仓量减少。技术面上，LLDPE中长期震荡下跌走势，短期上扬。原油总体走势震荡，短期或继续上涨。塑料总体走势保持震荡下跌，塑料继续上涨。整体商品大涨推动。塑料PP继续反弹可能性较大。
技术面分析
周二PP1801震荡上行为主，日线收出中阳，放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标向上发散。均线方面，PP1801运行于快三线上方。综合来看，后市看多震荡。
白糖早评：
白糖1891期价探底回升，5日均线支撑有效。市场方面，9月广西产销率91%，同比下降0.88%，云南产销率84%，去年同期83.48%，全国结转库存60万吨左右。而外围方面，unica数据显示，巴西中南部9月下半月食糖产量为284.8万吨，低于上半月数据312.6万吨，不过受汇率影响，原糖回落至14美分/磅附近，而且东南亚甘蔗产量修复以及全球食糖熊市格局明显，目前配额外进口利润在500-600元/吨区间，食糖进口利润有所扩大。操作上，短期上方压力显现，关注未突破后轻仓试空。
豆粕早评：
豆粕1801冲高回落，隔夜围绕2840元/吨窄幅波动，整体呈现高位震荡，关注2830元/吨支撑。截至10月15日当周，美豆收割率为49%，上周为36%，五年均值为60%。南美大豆与美豆出口竞争格局延续，十月下旬巴西主产区降雨范围有所增加，但马托格罗索州雨量偏小，难以改变偏干墒情。国内方面，10月下旬大豆周度压榨量预计在190-200万吨左右，豆粕库存在8月份之后虽然呈现下降趋势，但库存水平较往年偏高，截至10月15日当周，国内进口大豆库存增加4.68%至462.78万吨，豆粕库存减少1.20%至78.31万吨。11、12月份进口大豆到港量或超1800万吨，大豆原料供应充裕，豆粕现货供应略偏宽松。短期美豆在1000美分/蒲阻力或有一定争夺，后期市场关注重点在于美豆出口以及南美大豆种植生长情况。操作上建议2830支撑，激进者轻仓试多。
豆粕早评：
豆粕1801冲高回落，隔夜围绕2840元/吨窄幅波动，整体呈现高位震荡，关注2830元/吨支撑。截至10月15日当周，美豆收割率为49%，上周为36%，五年均值为60%。南美大豆与美豆出口竞争格局延续，十月下旬巴西主产区降雨范围有所增加，但马托格罗索州雨量偏小，难以改变偏干墒情。国内方面，10月下旬大豆周度压榨量预计在190-200万吨左右，豆粕库存在8月份之后虽然呈现下降趋势，但库存水平较往年偏高，截至10月15日当周，国内进口大豆库存增加4.68%至462.78万吨，豆粕库存减少1.20%至78.31万吨。11、12月份进口大豆到港量或超1800万吨，大豆原料供应充裕，豆粕现货供应略偏宽松。短期美豆在1000美分/蒲阻力或有一定争夺，后期市场关注重点在于美豆出口以及南美大豆种植生长情况。操作上建议2830支撑，激进者轻仓试多。