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固定收益日报（2017-10-17）
发布时间：2017-10-17 09:10:19 | 点击：3681公开市场
◆1、央行周一进行200亿7天逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。本周有1700亿逆回购和3555亿MLF到期。
要闻资讯
◆1、国务院党组召开会议，会议强调当前要进一步落实好已确定的部署，毫不松懈做好今年后几个月各项工作，确保完成全年经济社会发展主要目标任务，实现圆满收官。
◆2、中国9月CPI同比涨幅1.6%，连续8个月低于2%，前值涨1.8%；PPI同比涨6.9%，为3月来新高，前值和预期均为涨6.3%。统计局：CPI同比涨幅回落，环比涨幅略有扩大，猪肉价格下降12.4%，影响CPI下降约0.36个百分点；PPI涨幅扩大，主要受生产资料价格上涨影响。
◆3、银监会：要抓好重点领域风险防控，依法加强各项监管工作，努力完成全年各项工作任务，确保银行业稳健运行。
◆4、中国金融时报刊文称，规范市场，监管先行。我国资本市场影响面广、敏感度高，其健康有序发展离不开依法监管、全面监管、从严监管。要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，确保资本市场稳健运行，确保各项改革稳步推进，并统筹谋划好资本市场近中远期的发展战略和改革举措。
◆5、经济参考报：国内首单长租公寓资产证券化项目获批。有业内人士判断，未来中国的租赁人口占比大约三分之一左右，城市里面大概有三分之一的户数会通过租房解决居住问题，在机制和政策到位的背景下，REITs将进一步助推住房租赁需求的快速释放。
◆6、中国证券报：当前银行业不良资产趋于稳定，但部分股份行和城商行仍处于信贷风险暴露阶段。资产管理公司（AMC）助力化解金融风险，今年以来已有8家地方AMC宣布注册成立并获得批复，另有15家正在筹建中。
◆7、证券日报：同业存单新规实施已逾1个月。一位不愿具名的银行内部人士表示，“我们银行发的同业存单都在1年期（包含）以内，目前来看，都符合监管规定。从业内来看，新规发布之前，其他银行发行的同业存单超过一年期的也不多。因此，总体来看，新规对整个银行业的影响有限。”
◆8、中国证券报：10年期国债收益率盘中突破3.7%关口，创今年新高。分析人士指出，需警惕四季度债市还有“最后一跌”，投资者短期内的最优策略是“多观望、少折腾”。中期来看，基本面仍是债市的有力支撑，本轮收益率上行应是配置和交易机会。
◆9、财政部：10月17日开展4.8亿元人民币一年期国债做市支持操作，方向为随买。
◆10、农发行两期增发债中标利率低于中债估值，需求旺盛。农发行3年期固息增发债中标收益率4.1555%，投标倍数4.41；5年期固息增发债中标收益率4.3468%，投标倍数3.71。3年、5年农发债最新到期收益率分别为4.3007%、4.3765%。
◆11、21世纪经济报道：可转债排队等待发行的数量和每月过会的数量都持续大幅上升，近三月过会率100%，可转债融资规模预期将在年内突破2000亿。去年全年仅有11家上市公司发行可转债，规模仅约212亿元。
◆12、全国首单创新创业公司私募可转换债券在上交所成功发行，首单核发的公司为苏州旭杰建筑科技股份有限公司。截止9月底，交易所创新创业债发行18只，规模24亿元，其中，上交所发行11只，发行规模15亿元，占比较高。
◆1３、【债券重大事件】①黑牛食品2017年累计新增借款占上年末净资产358.57%②日照城投控股股东和实际控制人发生变更③东至县城投控股股东及董事长总经理发生变更④滁州嘉美印铁制罐完成增资、股权转让及工商变更登记⑤宿迁城投变更“17宿迁城投MTN002”募资用途⑥厦门翔业前三季度累计新增借款占上年末净资产29.61%。
债市综述
◆1、国债期货大幅收跌，10年期债主力T1712跌0.36%，创8月8日以来新低，5年期债主力TF1712跌0.25%，创5月23日以来新低。银行间现券收益率上行4-5bp，10年国开债活跃券收益率最高报4.3%，10年国债活跃券升破3.7%。交易员称，贸易、社融信贷、通胀等数据，显示经济基本面预期向好，债市显著承压。
◆2、Shibor多数下跌，隔夜Shibor跌1.1bp报2.5940%，7天Shibor跌0.36bp报2.8480%，14天期Shibor跌1.39bp报3.7784%，1个月Shibor跌0.63bp报4.0427%。
◆3、周一，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
◆4、资金面有所收敛，货币市场利率多数上涨。银行间质押式回购1天期品种涨1.71bp报2.5613%，7天期涨6.2bp报2.8858%，14天期跌0.98bp报3.7390%；银行间同业拆借7天期涨9.03bp报2.9263%。
◆5、银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.58%，涨1个基点；FR007报3.10%，与前一交易日持平；FR014报3.75%，跌5个基点。银银间回购定盘利率涨跌不一。FDR001报2.56%，与前一交易日持平；FDR007报2.89%，涨9个基点；FDR014报3.75%，跌4个基点。
◆6、美债收益率普遍上涨。两年期美债收益率涨4.5个基点，报1.542%，创2008年以来新高。三年期美债收益率涨4.6个基点，报1.684%。五年期美债收益率涨4.5个基点，报1.951%。美国10年期基准国债收益率涨2.5个基点，报2.305%。30年期美债收益率涨1个基点，报2.822%。
◆7、大部分欧元区国家国债收益率周一跌至约一个月最低，受欧洲央行将延长购债时间但缩减购债规模的预期推低。欧元区国债市场收益率全线下跌2-4个基点，德国指标10年期国债收益率创一个月低位的0.37%。
汇市速递
◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5912，创10月9日以来最低收盘，较上一交易日跌44个基点。人民币兑美元中间价调升27个基点，报6.5839。
◆2、美元指数涨0.03%，报6.5890，因投资者调整头寸。上周日耶伦“坚持向前推进加息计划”的讲话也提振美元。欧元兑美元下跌0.19%，报1.1797，因交易商获利了结。美元兑日元涨0.31%，报112.1850；英镑兑美元跌0.26%，报1.3252。
研报精粹
◆1、华创债券：周一多重利空导致债券收益率加速上行，目前无论是幅度还是时间上，最后一跌都未结束，后期债市收益率仍将面临上行压力，建议投资者不要急于入场，耐心等待机会的到来。
◆2、东方固收：最近几个交易日债市出现明显调整，主要由于多重利空袭来，包括金融数据偏强、经济数据偏强以及海外近期同样利率中枢抬升；四季度债市，虽然趋势性机会较难，但并不过度悲观，配置价值已经明显，票息策略依然优选。
◆3、国君固收：小川行长讲话罕见提示下半年GDP7.0%，市场反响剧烈，10年国债收益率突破3.7%，铜价突破7000美元关口。新高之后还有新高，债市短期不言底, 预计债市跌势将会持续。未来一段时间，债市短期止损惯性较强，底部还难以确认，投资者不宜盲目“抄底”。
今日提示
◆1、10月17日，有17北京银行CD224（计划发行48.5亿元）、17青海债11（计划发行28.45亿元，票面利率4.03%）等共187只债券上市。
◆2、10月17日，有13附息国债20（计划发行300亿元，票面利率4.07%）、03国债03（计划发行260亿元，票面利率3.4%）等共93只债券还本付息。
◆3、10月17日，有17国开15(增7)（计划发行150亿元，债券期限10年）、17国开11（计划发行71亿元，债券期限1年）等55只债券招标。
◆4、10月17日，有17农业银行二级（计划发行400亿元，债券期限10年）、17重庆债13（计划发行115亿元，债券期限5年）等共25只债券缴款。