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2017年9月25日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-09-25 09:21:29 | 点击：3741期指早评：
周五午后期指全员陷入弱势，IC主力跌幅扩大至0.93%。
整体上，虽然商品价格大幅回调，但实体经济持稳，预计未来将存在“利空不及预期”的利多，从而周期品出现超跌反弹行情。目前大市值品种已现企稳，IH在三品种中有望走出弱势。而政策面潜在的利多，也有望给市场风险偏好带来支撑，届时IC亦存在反弹可能。期指延续回调后在具备一定安全边际的情况下，采取做多思路操作。
沪铜早评：
沪镍早评：
螺纹早评：
郑醇早评：
橡胶早评：
塑料早评：
PP早评：
周五午后期指全员陷入弱势，IC主力跌幅扩大至0.93%。
截止收盘，IF1710报3829.4点，IH1710报2684.2点，IC1710报6532.2点。
期指成交持仓方面，IF1710成交12829手，持仓25971手，日增仓-73手；IH1710成交8849手，持仓16825手，日增仓158手；IC1710成交11104手，持仓20655手，日增仓107手。
期指升贴水方面，IF1710贴水8.33点，IH1710升水5.15点，IC1710贴水39.81点。
近期，市场整体上热点题材较多，中证500期指IC也受到风险偏好回升支撑。每年年底，往往是重要会议召开的时点，涉及的经济、民生、农业、产业政策等议题，往往会给资本市场带来相应的主题投资机会。基于今年价值投资为主的选股思路，在主流龙马品种大涨过后，资金开始寻找未来竞争优势边际提升的上市公司。预计相关政策将提供潜在龙头曝光的催化剂，并持续激活市场人气，给整个指数带来利多效应。
整体上，虽然商品价格大幅回调，但实体经济持稳，预计未来将存在“利空不及预期”的利多，从而周期品出现超跌反弹行情。目前大市值品种已现企稳，IH在三品种中有望走出弱势。而政策面潜在的利多，也有望给市场风险偏好带来支撑，届时IC亦存在反弹可能。期指延续回调后在具备一定安全边际的情况下，采取做多思路操作。
棕榈早评：
国内走势：9月22日，棕榈油1801合约减仓回落，开盘5648元/吨，收盘5628元/吨，下跌76元/吨，持仓量减少33576至503638手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周四抹去稍早涨幅，跌至两周低点，因芝加哥期货交易所（CBOT）豆油价格疲弱及交易商在长周末假期之前获利了结打压。马来西亚市场将于周五因公众假期休市。BMD基准12月毛棕榈油合约下跌1.2%，收至每吨2,737马币。
消息方面：船运调查机构ITS周三公布的数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口较上月同期增长25.4%至852,206吨，8月1-20日棕榈油出口量为679,539吨。SGS周三公布数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油出口量较前月同期增加26.8%，至878,422吨。
现货方面：9月22日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5810元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5900元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5850元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5800元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5850元/吨。
观点总结：马来西亚棕榈油8月库存增长幅度预期以及国内库存恢复进程缓慢，期价短期受到支撑，与此同时，近两个月棕榈油仍处于增产周期，加上进口国需求降温，上方阻力亦存在，整体期价处于振荡过程。棕榈油1801合约继续下跌，呈现宽幅振荡行情。操作上，建议波段在5530-5750元/吨区间内高抛低吸，止损各50元/吨。
沪铜早评：
上周五伦铜开于6442美元/吨，开盘后围绕日均线短暂震荡运行后摸高至6455美元/吨，然后一路下泄直至亚盘尾盘探低6366美元/吨，60日均线初显支撑。进入欧美时段，伦铜止跌，开始缓慢爬升，LME公布铜库存今日减2200吨，伦铜回升于日均线以上，回到早盘盘初位置。截至17:50，伦铜报6439美元/吨，跌15.50美元/吨，美国油价报50.48美元/吨，美元指数报91.873。预计晚间伦铜或将围绕6400美元/吨整数关口宽幅震荡。关注美国PMI初值，及美元的指引。
上周五沪铜主力1711合约开于50030元/吨,，开盘即延续昨晚跌势，美联储缩表及加息预期对美元的抬升作用仍在发酵中，叠加美朝局势的再次紧张和标普下调中国主权评级，市场人气受到打压，空头顺势加压，有色黑色全线飘绿，沪铜也是全天呈现单边下跌趋势，直到收盘前20分钟小幅上扬，最终收于49630元/吨，跌750元/吨，主力持仓量减1722手至18.8万手，成交量增93844手至35.1万手。沪铜指数持仓量减1100手至62.2万手，成交量增13.5万手至59.7万手。
沪期铜走势需要关注美元走势以及朝鲜局势，短期沪铜有反弹需求，关注50000一线阻力。
沪镍早评：
上周五伦镍亚盘开于10790美元/吨，早间伦镍围绕日均线震荡，高位至10825美元/吨后继续上行受阻，伦镍转而下跌，重心逐渐下移，运行于日均线下方，低位至10505美元/吨，进入欧美时段，欧元区9月制造业PMI受出口和就业拉动，其值创77个月新高，伦镍小幅上修，但仍运行于日均线下方，截止17:20，报于10580美元/吨，收于下影线较长的小阴线，伦镍日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长，晚间伦镍或震荡运行，测试60日均线支撑，晚间宏观数据面清淡。
上周五沪镍主力1801开于85500元/吨，盘初多头获利平仓，沪镍小跌，后多头增仓积极，沪镍摸高至86200元/吨，随后沪镍陷入震荡下行之中，回吐早间涨幅，之后至午间，沪镍窄幅震荡，午后，沪镍重心大幅下跌不止，封住跌停板，沪镍收于83810元/吨，整日，沪镍1801收于光脚大阴线，较前一日结算价下跌5360元/吨，跌幅6.01%，成交量增9.56万手至114.5万手，持仓量增4.12万手至53.1万手。
沪镍实体区间跌破60日均线及布林轨道下轨，日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长。交易结束上期所公布，自2017年9月25日起，非期货公司会员、客户在镍NI1801合约日内开仓交易的最大数量为1500手。实际控制关系账户组日内开仓交易的最大数量按照单个客户执行；自2017年9月22日夜盘起，将镍NI1801合约日内平今仓交易手续费从18元/手调整为30元/手。预计后市沪镍仍有下跌空间。
螺纹早评：
周五螺纹钢期货继续下挫，RB1801合约终盘报收3554元/吨，较上一日结算价跌169元/吨，持仓量3719066，日减仓112460。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3930元/吨，跌50元/吨；广州报价4350元/吨，跌70元/吨；北京报价3730元/吨，跌130元/吨；福州报价4180元/吨，跌60元/吨。
（2）钢厂调价：9月22日山西黎城太行调整建材价格政策，在“9月12日山西黎城太行钢厂价格调整信息”基础上做出调整，具体如下：三级螺纹钢价格下调50元/吨，现HRB400Φ18-25mm螺纹钢出厂价4220元/吨。盘螺价格下调50元/吨，现HR400Φ8-10mm盘螺出厂价格为4460元/吨。
（3）消息面：2017年8月全球67个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.436亿吨，同比提高6.3%。2017年8月中国的粗钢产量为7460万吨，同比提高8.7%。
周五RB1801合约继续下行。现货价格继续下行，成交不畅，市场偏空氛围较浓。操作上建议，反弹抛空，止损参考3700。
郑醇早评：
前期行情回顾
周五郑醇1801开盘价2679元/吨，开盘后持续震荡于2660-2713区间直至尾盘，收盘价2687元/吨。夜间郑醇1801开盘于2690，开盘后一路震荡下跌直至尾盘，盘中最低跌至2635，收盘价2648。
基本面分析
目前主产区部分检修装置已陆续生产，但整体库存依旧不高。内地仍有计划检修装置，主产区价格或将有继续上升可能，同时山东、四川等地环保监察结束，下游工厂恢复/补货需密切关注。前期国外装置检修及台风导致近期到港甲醇量减少，预计港口库存依旧低位整理。综合来看，基本面偏震荡。
技术面分析
周五郑醇1801震荡为主，日线收出小阳。缩量减仓。日线级别MACD形成死叉，随机指标向下发散。均线方面，郑醇1801运行于快三线下方。综合来看，郑醇1801破位下跌，底部已破，后市偏空。
橡胶早评：
前期行情回顾
周五橡胶1801开盘价14785元/吨，开盘后持续震荡于14400-14600直至尾盘，收盘价14565元/吨。夜间橡胶1801开盘价16685，开盘后持续震荡下行直至尾盘，收盘价16600。
基本面分析
目前青岛保税区橡胶库存连续下降为期价提供支撑，同时国内重卡月度销售数据持续表现强劲，显示终端需求表现较好，但从下游情况来看，近期国内全钢胎和半钢胎开工率同比持续下降，环保检查使得工厂开工率难以出现出现明显上升，天然橡胶下游消费受到限制。综合来看，基本面偏空。
技术面分析
周五橡胶1801震荡为主，日线收出小阴。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，橡胶1801跌破四条均线。综合来看，技术面有见底迹象，后市底部震荡。
塑料早评：
前期行情回顾
周五塑料1801开盘价9520元/吨，开盘后持续震荡9480-9600区间直至尾盘，收盘价9540元/吨。
基本面分析
原油期货上周末震荡，日盘震荡。原油总体走势震荡，短期保持震荡。塑料总体走势保持震荡。综合来看，以底部震荡为主。
技术面分析
周五塑料1801震荡为主，日线收出小阳。缩量增仓。日线级别MACD形成死叉，随机指标收口。均线方面，塑料1801跌破4条均线。综合来看，技术面偏震荡。
PP早评：
前期行情回顾
周五PP1801开盘价8610元/吨，开盘后持续震荡于8531-8700区间直至尾盘，收盘价8662元/吨。
基本面分析
原油期货上周末震荡，日盘震荡。原油总体走势震荡，短期保持震荡。塑料总体走势保持震荡。综合来看，以底部震荡为主。
技术面分析
周五PP1801震荡为主，日线收出小阳，缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，PP1801跌破4条均线。综合来看，后市看空震荡。