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固定收益日报（2017-8-17）
发布时间：2017-08-17 08:44:36 | 点击：3803◆1、周三央行公开市场进行1500亿7天、1300亿14天逆回购操作，当日有1000亿逆回购到期，净投放1800亿；央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。
◆1、央行数据显示，中国7月央行口径外汇占款21.5万亿元人民币，余额减少46.47亿元人民币，为连续21个月下降。
◆2、外管局：1-7月银行累计结售汇逆差7492亿元人民币（1093亿美元）；7月银行结售汇逆差1049亿元人民币（155亿美元）；未来中国跨境资金流动将保持总体稳定，国内市场扩大开放效果望逐步显现，境内主体对外资产负债调整将趋稳。
◆3、央行货币政策委员会秘书长解读金融工作会议：继续执行稳健中性货币政策，把住货币总闸门，保持流动性基本稳定；要避免把微观金融监管职责推卸给货币政策，要避免因个别机构和产品缺乏流动性倒逼央行流动性供给。
◆4、证监会7月批准2家公司的RQFII资格。两家公司为申万宏源新加坡私人有限公司、Acadian资产管理有限责任公司。
◆5、发改委近日下发通知称，对“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展三大战略涉及的重点领域应加大债券支持力度；对雄安新区及国家级新区等重点地区项目建设加大支持力度，鼓励符合条件的主体发行企业债券融资。
◆6、ABS（资产支持证券）发行规模持续暴增，消费类表现抢眼。Wind资讯统计显示，今年以来国内ABS发行规模达6131.07亿元，同比去年增幅61.62%。八大互联网金融巨头ABS发行量占比19.8%，其中蚂蚁金服一家独大，占比高达17.7%。
◆7、中证报：债市连续上涨，卖方最坚定的“空头部队”之一翻多。业内人士表示，低于预期的7月经济数据出炉后，尽管收益率向下突破还需更明显的经济和政策信号，但短期边际利好叠加导致市场情绪回暖，近期债市的反弹也许正酝酿着新一波“小牛”行情。
◆8、中证报：央行16日继续开展大手笔的逆回购操作，公开市场操作出现四个交易日来的首次净投放。市场人士指出，受到税期、逆回购到期等因素影响，短期流动性出现收紧，央行每月中旬“填谷”式流动性投放如期展开，有助于平抑货币市场波动，后续随着扰动逐步消退，且财政支出力度将加大，本月下旬资金面或有小幅改善。
◆9、上证报：近期机构委外资金回流公募迹象明显，7月来基金申报数量明显增加，且债券型发起式基金成为申报的主流品种。业内人士称，随着金融去杠杆的进一步推进，债券市场短端利率面临较大投资机遇。
◆10、21世纪经济报道头版评论文章称，虽然当前货币政策偏宽松，但降准是可以考虑的选项，并不是要通过降准释放更多流动性使货币政策变得更宽松，而是要通过降准推动货币政策框架的变革，使稳健中性得到更切实的体现。
◆11、央行金融时报头版刊文称，二季度货币政策执行报告聚焦了国内金融机构的超额存款准备金率近年来逐渐下降的现象。相关市场人士表示，央行此次以专栏的形式对金融机构超额准备金率问题进行论述，显示出了管理层加强对市场预期进行引导的政策意图，即希望市场全面客观看待超额存款准备金率下降现象，勿将这种下降片面理解为银行体系流动性收紧和政策取向发生变化，继续向市场传达政策“稳”的基调。
◆12、美联储7月FOMC货币政策会议的纪要：联储官员重申支持逐步加息的政策路径，虽没有透露缩表启动的具体时间，但暗示可能就在9月宣布相关决定，预计只会温和缩表；数名官员称通胀风险可能偏下行；许多官员在会上指出，通胀低于2%通胀目标的时间恐怕比预料的更长。
◆13、【债券重大事件】①大公关注广西交通投资集团完成宜州至河池高速公路无偿划转②鹏元资信关注周口市投资集团2017年累计新增借款超过上年末净资产20%③漳泽电力因涉及非法垄断直供电价格，被山西发改委罚款1388万元④山西煤炭运销集团三级控股子公司山西煤炭运销集团和顺吕鑫煤业发生滑坡。
◆1、期债全天弱势震荡，收盘微跌，结束四连涨。10年国债期货主力T1712跌0.05%，5年国债期货主力TF1712跌0.08%。现券收益率上行2bp左右，10年国开活跃券170210收益率上行2.13bp报4.2750%，10年国债活跃券170010收益率上行1.5bp报3.5950%。交易员称，公开市场重回净投放，难缓资金面紧势，债市情绪改善有限。
◆2、资金面维持紧平衡，Shibor多数上涨，短期品种延续上行。隔夜Shibor涨2.33bp报2.8213%，7天Shibor涨0.6bp报2.88%，1个月Shibor涨0.2bp报3.85%；3个月Shibor涨0.95bp报4.3363%；1年Shibor涨0.01bp报4.4%。
◆3、周三，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
◆4、央行公开市场操作实现单日大额净投放，但资金面改善甚微，货币市场利率多数上行。银行间质押式回购1天期品种涨2.98bp报2.8627%，7天期涨6.77bp报2.9132%，14天期涨35.13bp报4.2726%，1个月期涨14.57bp报4.0957%。
◆5、银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.84%，涨4个基点；FR007报3.62%，跌8个基点；FR014报4.40%，涨40个基点。银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001报2.80%，涨1个基点；FDR007报2.82%，涨8个基点；FDR014报4.30%，涨35个基点。
◆6、美债收益率普跌。美联储七月会议纪要偏鸽派。美国10年期基准国债收益率跌4个基点，报2.226%。30年期美债收益率跌3.3个基点，报2.807%。两年期美债收益率跌2.1个基点，报1.330%。三年期美债收益率跌2.6个基点，报1.487%。五年期美债收益率跌3.7个基点，报1.782%。
◆7、10年期意大利国债和德国国债收益率差周三最多缩窄3个基点，至159个基点。因意大利公布的经济增长数据良好，应当能帮助控制其高企的债务水平。
◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6955，创一周新低，较上一交易日跌184个基点。人民币兑美元中间价调贬90个基点，报6.6779。
◆2、美元指数下跌0.38%，报93.4981，此前美联储发布的会议记录显示决策者担忧通胀疲弱，美联储可能暂缓升息。会议记录发布后，美元兑日元、欧元、瑞郎和一系列其它货币跌至盘中低位。纽约尾盘，美元兑日元跌0.43%，报110.19。欧元兑美元涨0.26%，报1.1766。美元兑瑞郎跌0.71%，报0.9657。
◆1、招商固收：尽管当前债券市场面临着资金面和风险偏好回升的双重压力，但是市场微观结构已经在做出相应调整，驱动市场走势的短期因素逐渐从“流动性”切换到“基本面”，未来需要密切观察商业银行资产端的“量”和“价”（基本面的先行指标），新一轮上涨的“催化剂”正在逐渐形成。
◆2、国君固收：为了防范于未然，未来数周内央行大概率会继续释放货币宽松的信号，资金交易员请坚持住，跪求隔夜的时间不会持续太长。如果笃定资金面异常紧张的局面不会持续太久，在长端利率上行空间有限、下行空间相对较大的情况下，阶段性做多长端利率是收益风险比非常高的策略。
◆3、中信固收：虽然近日资金面在超储率降低、财政存款上缴等因素影响下发生一定波动，但从央行OMO操作看央行平稳市场资金面、“削峰填谷”态度不改，资金利率短期波动预计不会导致债市趋势性波动。坚持十年期国债顶部中枢为3.6%的判断不变。
◆1、8月17日，有17广州农村商业银行CD150（计划发行125亿元）、17恒丰银行CD266（计划发行50亿元）等共171只债券上市。
◆2、8月17日，有11国开07（计划发行100亿元）、16河北定向12（计划发行84.8亿元，票面利率2.74%）等共70只债券还本付息。
◆3、8月17日，有17建元4A（计划发行87.1亿元，债券期限5.18年）、17广西债23（计划发行78亿元，债券期限10年）等48只债券招标。
◆4、8月17日，有17附息国债13(续2)（计划发行360亿元，债券期限7年）、17国开10(增19)（计划发行140亿元，债券期限10年）等共33只债券缴款。