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2017年8月4日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-08-04 08:59:31 | 点击：3861沪铜早评：
昨日伦铜开于6349美元/吨，开盘后伦铜短暂回落，随后上行至6375美元/吨受阻，伦铜小幅回落后即围绕日均线附近震荡运行，午后，随着多头获利了结，伦铜快速下泄，低位触及6302美元/吨，进入欧盘时段，伦铜低位反弹，重心缓步上移，进入晚间欧美交易时段，重心继续上移，截止北京时间23:00伦铜报6344美元。
昨日沪铜主力1710合约开于50320元/吨，开盘后铜价小幅下探，随着多头增仓入场，铜价快速上行，后围绕50520元/吨附近窄幅盘整，盘中高位至50590元/吨，午后，空开多平，铜价震荡下行，随后在50280元/吨附近暂获支撑，收盘前半小时，多头再次减仓离场，铜价一路下泄，跌破50000元/吨，收于49980元/吨，跌240元/吨，持仓量增5690手至21.5万手，成交量增29148手至18.7万手。沪铜指数持仓量减5144手至71.1万手。
沪期铜先扬后抑，受压于5日均线，技术面上延续回调态势，预计近期仍呈高位震荡格局。
沪镍早评：
昨日伦镍亚盘开于10350美元/吨，早间伦镍小幅走低，之后快速拉高，高位触及10445美元/吨后窄幅震荡后走低，部分回吐之前涨幅，午间伦镍横盘整理后上行受阻，午后伦镍再度下行走低，低位至10255美元/吨，进入欧美时段，伦镍进一步摸低至10250美元/吨，之后小幅走高，截至17：10，报于10295美元/吨，收于上影线较长的小阴线。伦镍实体区间运行于5日均线上方，日线技术指标KDJ开口向下粘合，MACD红柱变短，预计晚间伦镍或震荡运行，晚间宏观数据较多，主要关注美国6月工厂订单环比以及美国上周初请失业人数。
昨日沪镍主力1801早盘开于84800元/吨，盘初沪镍短暂下行，之后多头力量占主导，沪镍震荡走高，高位至85860元/吨，随后维持高位震荡，运行于日均线之上，午后，沪镍与沪铜走势相近，沪镍震荡走低，收于84050元/吨的低位。整日，沪镍1801收于上影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨200元/吨，涨幅0.24%，成交量增13.5万手至34.8万手，持仓量增2.02万手至32.3万手。
沪镍放出长上影线，上方面临一定抛压，但是仍旧收盘于5入均线上方，关注5日均线支撑。
螺纹早评：
国内期市：周四螺纹钢期货震荡走高，RB1710合约终盘报收3776元/吨，较上一日结算价涨57元/吨，持仓量2628888，日减仓139548。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3870元/吨，持平；广州报价4110元/吨，持平；北京报价3800元/吨，持平；福州报价3980元/吨，涨20元/吨。
（2）钢厂调价：福建三宝对部分产品出厂价格进行调整，以“7月26日福建三宝建筑钢材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下： ①高线HPB300（Φ8-10mm）出厂价格上调100元/吨，现高线出厂价格为4290元/吨，6.5mm加价50元/吨。 ②三级螺纹钢价格上调100元/吨，现Φ16-25mmHRB400E出厂价格为4200元/吨。以上均为出厂含税价格，本价格自2017年8月1日起执行。
（3）消息面：周四（8月3日），央行进行600亿7天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，净回笼200亿。此外，央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。本周前三日，央行公开市场操作均精准对冲当日到期量。周一至周三分别进行2400亿、1700亿和1200亿逆回购操作。
小结：
周四RB1710合约震荡走高。现货报价平稳，高位需求表现迟缓，不过眼下商家库存压力尚可。操作上建议，回调仍可考虑多单跟进，止损参考3680。
沥青早评：
周四沥青1712合约高开后震荡运行。当日期价收于2670元/吨，较上一交易日下跌1.4%，减仓31118手，成交360712手。
消息方面：1、广东打造全球最长滨海公路，主线长1630公里。2、安徽：今后5年投资3750亿元建公路。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2580元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，持平；山东地区报2600元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。受柴油出货较慢影响，中油高富降低生产负荷，沥青库存偏低，开始限量发货。中石化华东、华南炼厂沥青价格前期大幅上调，极大的鼓舞了市场心态，且近期全国主要炼厂的库存情况均有所下滑，为沥青价格提供支撑。此外，近期高温提振了沥青的需求，短期沥青1712合约建议在2620-2750区间交易。
期指早评：
期指：周四期指走势再现分化，IF、IH主力埋头走低，IH主力重挫1.57%；IC主力箱体震荡，午后收盘涨势收窄。截止收盘，IF1708报3715.8点，IH1708报2646.2点，IC1708报6233.8点。
期指成交持仓方面，IF1708成交13094手，持仓22067手，日增仓-512手；IH1708成交9551手，持仓14548手，日增仓-133手；IC1708成交11448手，持仓18643手，日增仓-369手。
期指升贴水方面，IF1708贴水12.03点，IH1708贴水0.12点，IC1708贴水28.17点。
沪深两市，两市分化，沪指昨日冲击3300点后回调继续震荡整理，资源股进入回调期，创业板则低开高走有所反弹。
日前召开的央行分支行行长座谈会指出，下半年要创新调控思路和方式，继续实施稳健中性的货币政策，处理好稳增长、调结构、控总量的关系，保持货币信贷适度增长和流动性基本稳定，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境；这一表态明显体现了货币“中性偏紧”的思路，股市不能指望大量增量资金进入；宏观经济数据方面给人以信心，维稳了大盘走向肯定不至于大跌；央企合并提效和大企业混改则给人无限遐想，整体利好股市和期指，期指策略仍应遵循短多快进快出，或强弱轮动策略。
中期来看，市场整体还是振荡偏多的格局，但是考虑到创业板业绩下滑的趋势暂未扭转，市场风格仍是价值蓝筹占优，风格切换还需等待。
棕榈早评：
国内走势：8月3日，棕榈油1801合约大幅下挫，开盘5418元/吨，收盘5318元/吨，下跌76元/吨，持仓量增加3452至695974手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周三跌至一周低位，受产量增加的预期以及相关食用油品种走疲打压。马来西亚BMD基准10月毛棕榈油期货收跌0.5%至每吨2,642马币，连续第二日下跌，盘中一度触及2,617马币的7月26日以来最低位。
国内走势：8月3日，棕榈油1801合约大幅下挫，开盘5418元/吨，收盘5318元/吨，下跌76元/吨，持仓量增加3452至695974手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周三跌至一周低位，受产量增加的预期以及相关食用油品种走疲打压。马来西亚BMD基准10月毛棕榈油期货收跌0.5%至每吨2,642马币，连续第二日下跌，盘中一度触及2,617马币的7月26日以来最低位。
消息方面：船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚7月1-31日棕榈油出口为1,239,407吨，较上月的1,190,583吨增加4.1%。船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚7月棕榈油产品出口量环比增加4.1%%，至1,260,143吨。
现货方面：8月3日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5720-5730元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5760元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5720元/吨。广东广州地区：益海报价，24度棕榈油5820元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5750元/吨。
观点总结：7月马棕出口数据环比继续保持增长，为期价带来短期支撑，产量增加预期依存，国内油脂总体供需偏松，棕榈中期上方空间受限。技术上，棕榈油1801合约跟随周边商品走弱，短期支撑关注5270元/吨。操作上，建议在5270-5400元/吨区间内交易。
郑醇早评：
前期行情回顾
周四郑醇1709开盘价2455元/吨，开盘后持续震荡下跌直至尾盘，盘中最低跌至2418，收盘价2430元 /吨。夜间郑醇1709开盘于2436，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价2458。
基本面分析
近期供应端来看，内地新奥、明水、凯越、咸阳化学等装置预计将恢复，库存量明显增加。目前港 口下游烯烃装置正常，需求量稳定，多为外盘为主，且内地与港口套利打开，多数内地的货物开始冲击 港口，致使港口的货物流通明显减速，库区量增加明显。综合来看，基本面短期震荡。
技术面分析
周四郑醇1709下行为主，日线收出中阴。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标形水平移动 。均线方面，郑醇170受支撑于5日线10日线。综合来看，技术面上关注上方20日线处压力，背靠该位轻 仓试空，破位则严格止损。
橡胶早评：
前期行情回顾
周四橡胶1801开盘价15225元/吨，开盘持续震荡于15200-15395区间直至尾盘，收盘价15245元/吨。 夜间橡胶1801开盘价15290，开盘后延续弱势震荡于15155-15320区间直至尾盘，收盘价15245.
基本面分析
近期中国7月PMI指数好于预期，主要因海外需求强劲，新业务总量加速增长。橡胶市场，期货方面 沪胶主力换月，1801合约因无旧胶压力，走势相对坚挺，致使1-9月合约价差持续扩大。尽管行情大跌后 ，现货市场买盘气氛有所回温，但市场压力依旧较重。综合来看，基本面偏震荡走势。
技术面分析
周四橡胶1801弱势震荡，日线收出小阳，近于十字星线，延续底部震荡。缩量增仓。日线级别MACD 水平移动，随机指标向下发散。均线方面，橡胶1801受支撑于5日线上方。综合来看，技术面有企稳迹象 ，空单减持或离场。
塑料早评：
前期行情回顾
周四塑料1709开盘价9500元/吨，开盘后持续震荡下跌直至尾盘，收盘价9395元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃短暂回调后开始企稳，供应恢复及需求欠佳对行情有所压制，但是石化因库存偏低及旺 季临近挺价意愿依然比较强，且再生料进口受限对远月合约形成支撑，因此聚烯烃阶段性震荡盘整后仍 有上行可能。综合来看，聚烯烃短线偏震荡。
技术面分析
周四塑料1709震荡下跌为主，日线收出中阴。缩量减仓。日线级别MACD形成死叉，随机指标向下发 散。均线方面，塑料1709运行于5日线附近，后市偏震荡。
PP早评：
前期行情回顾
周四PP1709开盘价8380元/吨，开盘后持续震荡下跌直至尾盘，收盘价8251元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃短暂回调后开始企稳，供应恢复及需求欠佳对行情有所压制，但是石化因库存偏低及旺 季临近挺价意愿依然比较强，且再生料进口受限对远月合约形成支撑，因此聚烯烃阶段性震荡盘整后仍 有上行可能。综合来看，聚烯烃短线偏震荡。
技术面分析
周四PP1709下跌为主，日线收出中阴，放量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方 面，PP1709跌破5日线。综合来看，后市偏震荡。
白糖早评：
白糖1801期价震荡整理，10日均有一定的买盘支撑。国际方面，据UNICA数据，巴西7月上半月产糖量高达310万吨，高于6月下半月的297.2万吨，是今年半月产量的最高值。不过，近期随着美元的弱势，巴西雷亚尔小幅走强，或降低市场对7月巴西糖出口数据的预期，导致原糖相对坚挺，近期原糖价格反弹至15美分/磅。但是整体来看，17/18榨季全球糖市熊市特征明显，目前印度季风雨期降雨良好，17/18榨季产量预估保持高位，且其调高食糖进口关税，进一步施压于国际糖市，原糖持续反弹动能不足。国内目前更多焦点在巨大的仓单压力上，目前廉价的甜菜糖仓单或将对郑糖9月价格形成负面效应，致使9月一直深度贴水于甘蔗主产区糖价。操作上，观望为宜。
豆粕早评：
豆粕1801延续增仓下行，跌破各均线支撑。隔夜小幅减仓反弹，但走势仍偏弱。美豆生长情况改善持续发酵，美豆优良率结束五连降，截至7月30日当周，美豆优良率为59%，高于预期值57%，环比增加2%，同比下降13%。未来两周美豆产区天气改善，后期仍需关注八月份实际单产表现，福士通预测2017/18年度美豆单产为47.7蒲式耳/英亩，较USDA7月份供需报告中的48蒲式耳/英亩小幅下降，由于下调幅度有限，未能给盘面带来明显支撑。国内方面，截至7月30日当周，国内进口大豆库存增加5.52%至608.73万吨，豆粕库存增加0.36%至122.76万吨。下游消费恢复缓慢，豆粕库存仍在累积，部分油厂出现胀库停机，豆粕库存拐点预计将在八月份出现。操作上建议逢反弹抛空。
豆粕早评：
豆粕1801延续增仓下行，跌破各均线支撑。隔夜小幅减仓反弹，但走势仍偏弱。美豆生长情况改善持续发酵，美豆优良率结束五连降，截至7月30日当周，美豆优良率为59%，高于预期值57%，环比增加2%，同比下降13%。未来两周美豆产区天气改善，后期仍需关注八月份实际单产表现，福士通预测2017/18年度美豆单产为47.7蒲式耳/英亩，较USDA7月份供需报告中的48蒲式耳/英亩小幅下降，由于下调幅度有限，未能给盘面带来明显支撑。国内方面，截至7月30日当周，国内进口大豆库存增加5.52%至608.73万吨，豆粕库存增加0.36%至122.76万吨。下游消费恢复缓慢，豆粕库存仍在累积，部分油厂出现胀库停机，豆粕库存拐点预计将在八月份出现。操作上建议逢反弹抛空。