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固定收益日报（2017-7-28）
发布时间：2017-07-28 09:44:42 | 点击：3900公开市场
◆1、央行周四进行600亿7天逆回购操作，当日有400亿逆回购到期，净投放200亿。此前两日，公开市场连续精准对冲到期逆回购。此外，央行就7、14和28天期逆回购操作需求询量。
要闻资讯
◆1、统计局：6月规模以上工业企业利润总额7277.8亿元，同比增19.1%，增速比5月份加快2.4个百分点；1-6月规模以上工业企业利润总额36337.5亿元，同比增长22%，增速比1-5月份放缓0.7个百分点。
◆2、中央财经领导小组杨伟民：中央强调下半年要着力做好六方面的工作，涉及积极稳妥化解累积的地方政府债务风险、深入扎实整治金融乱象、切实稳定房地产市场、稳定外资和民间投资。
◆3、中央财经领导小组王志军：下半年保持货币信贷适度增长和流动性基本稳定来合理引导利率水平。对存在的“灰犀牛”风险隐患，如影子银行、房地产泡沫、国有企业高杠杆、地方债务、违法违规集资等问题，要摸清情况，区分轻重缓急和影响程度，突出重点，采取有效措施，妥善加以解决。
◆4、商务部回应万达集团海外投资事宜：支持国内企业按照国际通行规则，开展真实、合规的对外投资，将继续会同有关部门做好对外投资风险防范工作，对于房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域对外投资，建议有关企业审慎决策。
◆5、新华社发表评论文章称，党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，金融改革有序推进，金融体系不断完善，人民币国际化和金融双向开放取得新进展，金融监管得到改进，守住不发生系统性金融风险底线的能力增强。中国金融开放新进展获国际肯定与此同时，当前金融发展改革也面临不少挑战和问题，包括资金脱实向虚、自我循环，中国金融业面临的问题和挑战，最终要靠改革的办法去解决。
◆6、经济参考报头版刊文称，在我国，非银行金融机构是改革开放以来金融改革和金融深化的产物，为国民经济和社会发展作出了重要贡献。但近年来，非银行金融机构业务扩张过快，存在着不少风险隐患。未来，应进一步加强监管，引导它们回归本源，严控风险，良性创新，更好地服务实体经济。
◆7、深交所：要切实做好市场监测，着力强化一线监管，把防范化解风险摆在更加重要的位置，保障市场安全稳定运行；积极推进多层次资本市场建设，深入推进创业板改革，提升上市公司质量，严格执行退市制度，推动债券市场发展，推进资本市场对外双向开放，不断增强服务实体经济，特别是科技创新的能力和水平。
◆8、上交所传达学习贯彻全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会精神。上交所党委强调，要把防范化解市场风险放在更加重要的位置；要着力提升服务实体经济能力，努力发展股票市场，有序发展交易所债券市场；要加强基础性制度建设，抓紧推进异常交易监管规则修订，着力完善退市认定标准和决策机制，及时修订交易规则、股票上市规则、会员管理规则等自律管理规则；要强化“四个意识”，提高政治站位。
◆9、央行：6月底境外机构和个人持有境内债券为8920.99亿元人民币；持有境内股票为8680.4亿元人民币。
◆10、货币基金收益率继续下行，截至目前，Wind资讯统计的708只货币基金中，7日折算年化收益率低于4%的货币基金数量达307只，较月初增加119.29%。
◆11、穆迪：将中国银行系统前景展望从负面上调至稳定，预计不良贷款率稳定在当前水平，系统资产风险将在未来12-18个月内下降；受政府政策支持，中国银行系统运作环境正在稳定。
◆12、中证协：上半年，8家证券公司作为绿色债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人（沪深交易所市场）共承销发行5只产品，合计金额82.50亿元，其中发行资产证券化产品1只26.50亿元；6家公司承销发行6只创新创业公司债（其中一只为跨年发行的第二期），合计金额15.87亿元。
◆13、【债券重大事件】①东方金诚将保山电力评级展望由稳定调整为负面②鹏元资信延迟披露“12乌经开债”跟踪评级报告③鹏元资信将柳州化工“柳债暂停”列入关注④梅花生物董事被立案调查⑤酷派集团接平安银行民事诉状要求立即偿还8000万元借款。
债市综述
◆1、美联储声明温和，公开市场重回净投放，期债V型反弹收高，10年国债期货主力T1709收涨0.14%，5年国期期货主力TF1709收平；现券同步走强，10年国开活跃券170210收益率下行1.77bp报4.1960%，10年国债活跃券170010收益率下行1.75bp报3.5975%。不过特别国债续发存在不确定性，谨慎观望气氛仍存。
◆2、Shibor涨跌不一，短期品种继续上涨。隔夜Shibor涨6.1bp报2.7860%，7天Shibor涨1.36报2.8626%，1个月Shibor跌0.92bp报3.8994%；3个月Shibor跌0.1bp报4.2500%；1年Shibor涨0.04bp报4.39008%。
◆3、周四，1年期贷款基础利率报4.30%，较上一交易日持平。贷款基础利率于2013年10月25日起由全国银行间同业拆借中心正式对外发布，当日，1年期贷款基础利率为5.71%。
◆4、资金面延续紧势，货币市场利率多数上涨。 银行间质押式回购1天期品种涨7.59bp报2.8313%，7天期涨9.36bp报2.9341%，14天期跌2.2bp报4.0209%。
◆5、银行间回购定盘利率多数持平。FR001报2.75%，与前一交易日持平；FR007报3.44%，与前一交易日持平；FR014报4.10%，跌5个基点。银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报2.72%，涨2个基点；FDR007报2.75%，跌5个基点；FDR014报4.02%，跌5个基点。
◆6、美债收益率普遍上涨。美国10年期基准国债收益率涨3.7个基点，报2.319%。30年期美债收益率涨4.1个基点，报2.932%。两年期美债收益率涨2个基点，报1.371%。三年期美债收益率涨2.2个基点，报1.522%。五年期美债收益率涨2.9个基点，报1.857%。
◆7、德国短期国债收益率跌至六周低位，因投资者发现美联储对通胀的看法转弱，这可能促使其在更长时间内保持低利率。欧元区各国10年期国债收益率日内下跌多达5个基点。
汇市速递
◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.7376，较上一交易日涨169个基点。人民币兑美元中间价调升222个基点报6.7307，为去年10月19日以来新高。
◆2、美元指数涨0.5%，报93.9227，受助于美国经济数据强劲。6月美国耐久财订单升幅超过预期。欧元兑美元下滑0.49%，跌穿1.17美元关口，报1.1676。稍早欧元升至2015年1月来最高1.1776美元。
◆3、近期，中国人民银行与瑞士央行续签了中瑞（士）双边本币互换协议，规模保持为1500亿元人民币/210亿瑞士法郎，旨在为双边经贸往来提供流动性支持，并维护金融市场稳定。协议有效期三年，经双方同意可以展期。
◆4、新浪援引外媒称，外管局近日就远期售汇风险准备金对多家银行进行调研，当前按20%征收的远期售汇风险准备金可能调整或取消。
研报精粹
◆1、国信固收：在上半年GDP增速6.9%的背景下，下半年防风险（金融风险）是工作重点。在银行同业业务规范后，地方政府债务，国企杠杆将是主要抓手。而这一举措，将对应了未来国内融资需求的回落。相应的，在货币供给相对平稳时，利率将逐渐回落。
◆2、中信固收：上半年内监管政策与货币政策的组合先后经历了4至5月的“双紧”与半年末时点的“双松”；展望未来，预计下半年的监管力度将稳步推进，货币政策或将稳中偏松。三季度仍需高度关注货币政策稳中偏松和监管政策逐步恢复的组合，仍坚持10年期国债收益率区间3.2%-3.6%的判断不变。
今日提示
◆1、7月28日，有17方正D1（计划发行40亿元，票面利率5.48%）、17青岛定向04（计划发行21.34亿元，票面利率4.15%）等共185只债券上市。
◆2、7月28日，有16附息国债16（计划发行330亿元，票面利率2.43%）、16附息国债04（计划发行200亿元，票面利率2.85%）等共87只债券还本付息。
◆3、7月28日，有17贴现国债36（计划发行100亿元，债券期限0.25年）、17招商局SCP001（计划发行50亿元，债券期限0.74年）等21只债券招标。
◆4、7月28日，有17铁道14（计划发行150亿元，债券期限5年）、17国开07(增3)（计划发行85亿元，债券期限1年）等共30只债券缴款。