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2017年7月18日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-07-18 09:30:22 | 点击：3967期指早评：
受全国金融工作会议消息影响，周一早间期指开盘跳水探底，主力随即震荡爬升，但午后尾盘再度回落；其中，IC主力表现较为疲软，暴跌超4%。截止收盘，IF1707报3649.8点，IH1707报2630.8点，IC1707报5825.6点。期指成交持仓方面，IF1707成交16587手，持仓21061手，日增仓-329手；IH1707成交11279手，持仓15027手，日增仓-377手；IC1707成交14069手，持仓16617手，日增仓-627手。
受全国金融工作会议消息影响，周一早间期指开盘跳水探底，主力随即震荡爬升，但午后尾盘再度回落；其中，IC主力表现较为疲软，暴跌超4%。截止收盘，IF1707报3649.8点，IH1707报2630.8点，IC1707报5825.6点。期指成交持仓方面，IF1707成交16587手，持仓21061手，日增仓-329手；IH1707成交11279手，持仓15027手，日增仓-377手；IC1707成交14069手，持仓16617手，日增仓-627手。
期指升贴水方面，IF1707贴水13.64点，IH1707贴水0.18点，IC1707贴水50.86点。
沪深两市，双双低开后，创业板指持续下行，盘中最高跌幅超5%，创2015年6月调整以来新低，盘中题材股偃旗息鼓，仅保险、银行、石油护盘迹象明显，上证50指数收三连阳，盘中再创18月来新高，午后两市短暂回温回升，煤炭、有色昙花一现，但临近尾市跌幅再次扩大。
由于金融工作会议定位为五年的时间维度，意味着对金融工作的核心指导思想“脱虚入实”和“监管从严”会延续较长一段时间：会议强调金融工作的“重要原则”，就是“回归本源，服从服务于经济社会发展。而中性偏紧的货币政策仍会持续，会议提出“要推动经济去杠杆，坚定执行稳健的货币政策”，重点在“坚定”二字。
从沪指上看，经过一天的震荡，指数收出长长的吓人的下影线，并且今日的K线穿过多条均线，将近三周的上涨打回原型，KDJ指标向下运行，并且从30分钟级别来看，临近收盘呈现下行的状态，并且没有企稳的趋势，关注下方MA250的支撑；从创业板来看，KDJ继续继续发散下行的步伐，短期企稳迹象不明显，短期不建议关注。
棕榈早评：
国内走势：7月17日，棕榈油1709合约小幅上涨，开盘5420元/吨，收盘5426元/吨，上涨0.52%，持仓量减少8754至349196手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货上周五中止三日连跌走势，脱离一周低位收高，因预期船运调查机构上周六及周一公布的数据将显示棕榈油出口量增加。BMD指标9月毛棕榈油期货合约上涨0.4%，5月份进口食用植物油42万吨。1-6月份食用植物油进口总量为277.3万吨；去年同期累计为243.4万吨，同比增加14%。
2、马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚7月1-15日棕榈油出口量环比大增17.8%至599,414吨，6月1-15日出口量为508,960吨。
现货方面：7月17日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5740-5750元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5850元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5750元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5730元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5730元/吨。
观点总结：7月前15日出口需求改善，为期价带来短期支撑。技术上，棕榈油主力合约处于移仓换月阶段，1709合约小幅上涨，1801合约震荡收涨，短期振荡略偏强。操作上，建议依托5170元/吨一线轻仓试多，目标5400元/吨。
郑醇早评：
前期行情回顾
周一郑醇1709开盘价2486元/吨，开盘迅速下探于2445低位，此后触底反弹直至尾盘，盘中最高涨于2517，收盘价2492元/吨。夜间郑醇1709开盘于2489，开盘后震荡上行，盘中最高涨于2525，此后企稳并震荡于2506-2520区间直至尾盘，收盘价2517。
基本面分析
目前内地甲醇市场供应面压力暂时不大，社会整体库存略有减少，但环保、安全检查等方面制约，山东等地部分传统下游需求和消化节奏跟进缓慢，加上内蒙古荣信装置将重启，预计主产区库存将走高。华东港口方面，库存略有减少，因港口高价位支撑，山东-港口套利窗口打开，加上山东兖矿装置减量，预计港口库存依旧不高。综合来看，基本面偏震荡。
技术面分析
周一郑醇1709震荡为主，日线收出上下影线较长的小阳，形成流星线形态。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标粘合。均线方面，郑醇1709连续四个交易日测试5日线支撑。综合来看，郑醇1709连续测试5日线支撑，未能有效跌破，后市不宜过分看空。
橡胶早评：
前期行情回顾
周一橡胶1709开盘价13465元/吨，开盘后持续于13400-13700区间震荡直至尾盘，收盘价13495元/吨。夜间橡胶1709开盘价13495，开盘后持续震荡于13490-13650区间直至尾盘，收盘价13600.
基本面分析
近期上期所橡胶库存继续大幅增加，交易所库存压力日增。虽然近期青岛保税区橡胶库存明显下跌，但整体库存扔较高。从下游情况来看，上周国内全钢胎和半钢胎开工率环比有所上升，但动能依然疲弱。目前时处七八月份，高温天气下工厂开工率难以出现明显上升。后期供应增加预期和需求走弱将制约天然橡胶价格上涨。综合来看，基本面难以持续走强格局。
技术面分析
周一橡胶1709延续高位震荡走势，日线收出十字星线。缩量减仓，多头离场。日线级别MACD水平移动，随机指标向上发散。均线方面，橡胶1709运行于4条均线上方。综合来看，技术面多头乏力，后市不宜过分看多。
塑料早评：
前期行情回顾
周一塑料1709开盘价9195元/吨，开盘后持续震荡于9160-9290，尾盘回落，收盘价9165元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃需求疲弱，且受供应增加预期制约，但是经过二季度集中检修，目前市场供需矛盾并不突出。三季度供给和需求同时增加，供应增幅相对明确，但需求恢复情况仍需观察。近期起家底部震荡，综合来看，基本面偏震荡，等待方向性选择。
技术面分析
周一塑料1709震荡为主，日线收出上影线较长的小阴。放量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1709涨破快三线。综合来看，后市多空交织，有见顶迹象。
PP早评：
前期行情回顾
周一PP1709开盘价8145元/吨，开盘后持续震荡于8250-8100直至尾盘，收盘价8120元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃需求疲弱，且受供应增加预期制约，但是经过二季度集中检修，目前市场供需矛盾并不突出。三季度供给和需求同时增加，供应增幅相对明确，但需求恢复情况仍需观察。近期起家底部震荡，综合来看，基本面偏震荡，等待方向性选择。
技术面分析
周一PP1709震荡为主，日线收出小阴，放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，PP1709运行于5日线上方。综合来看，后市有见顶迹象，多头建议离场观望。
沪铜早评：
昨日伦铜开于5926美元/吨，开盘后铜价围绕日均线窄幅震荡，随后公布中国二季度GDP同比增6.9%，好于预期和前值，6月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值均好于预期和前值，多头信心受到鼓舞，纷纷增仓入市，美元低位承压难返，伦铜快速上扬，于5950美元/吨一线盘整，涨势暂缓，午后，多头再度发力，伦铜延续强势上行，高位录得5992.5美元/吨，目标几近6000美元整数关。进入晚间欧美交易时段，伦铜持续上攻，截止北京时间23:00伦铜报6017美元。
昨日沪铜主力1709合约开于47340元/吨，开盘后铜价围绕日均线盘整运行，随后受中国多项宏观经济数据利好，多头积极增仓入市，大宗商品集体上行，沪铜亦大幅上涨，重心逐步上移，高位录得47930元/吨，尾盘小幅下探，终收于47810元/吨，涨660元/吨，持仓量增18024手至22.1万手，成交量增10.8万手至27.4万手。沪铜指数持仓量增23134手至61.2万手。
沪期铜逐步上扬，短期内预计仍高位运行，上方测试48000元/吨整数关口压力。
沪镍早评：
昨日伦镍亚盘开于9555美元/吨，开盘后伦镍小幅下探，低位至9525美元/吨，小幅调整后延续前一日偏强走势，整体运行于日均线上方，午后伦镍仍维持高位盘整，日内高位至9650美元/吨，进入欧美时段，伦镍仍维持高位盘整，截至17:00，伦镍报于9625美元/吨，日涨幅0.89%，伦镍暂运行于布林轨道上轨上沿，重心远离下方所有均线支撑，伦镍技术面仍向好，短期仍有上行动力，但高位谨防回调。
昨日沪镍主力1709早盘开于78530元/吨，开盘后高位上行，重心上移，下午一度摸高至79520元/吨，收盘报于79150元/吨。整 日，沪镍收实体大阳线，较前一日结算价上涨2510元/吨，涨幅3.28%，成交量增20.1万手至60.7万手，持仓量增1.64万手至51 万手。
镍资金流入1709合约较为明显，沪镍1709与1801价差仅在850-900元/吨之间，两合约基差明显收窄，预计在市场氛围偏好情况下，沪镍后市预计仍继续上涨。昨日为沪镍1707交割日，开盘78000元/吨，日内价格无变化，成交量12手，结算价为78000元/吨，交割量为72吨。
螺纹早评：
周一螺纹钢期货低开高走，RB1710合约终盘报收3627元/吨，涨49元/吨，持仓量4403500，日增仓35856。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3680元/吨，持平；广州报价4050元/吨，涨30元/吨；北京报价3760元/吨，涨10元/吨；福州报价3830元/吨，涨60元/吨。
（2）钢厂调价：7月16日，福建三钢闽光在“7月6日福建三钢闽光股份有限公司建筑钢材出厂价格”的基础上做如下调整，7月16日零时起执行：价格周期为7月16日-7月25日。螺纹钢出厂价格上调50元/吨，现Ф16-22mmHRB400E螺纹钢出厂价格为3850元/吨，Ф16-22mmHRB500E螺纹钢出厂价格为4180元/吨。高线出厂价格上调50元/吨，现Ф8/10mmHPB300高线出厂价格为3960元/吨；Ф6.5HPB300高线出厂价格为3990元/吨。以上价格均为含税价，执行日期2017年7月16日零时起。
（3）消息面：国家统计局数据显示：2017年6月全国粗钢日均产量244.1万吨，较5月份增长4.7%；钢材日均产量325.2万吨；生铁日均产量205.6万吨。2017年6月我国粗钢产量7323万吨，同比增长5.7%；1-6月我国粗钢产量41975万吨，同比增长4.6%。
周一RB1710合约低开高走。建筑钢材在低库存的支撑下，整体保持强势，但从盘面看短线波动剧烈，风险系数提升。操作上建议， 3500-3650区间高抛低买，止损50点。
沥青早评：
周一沥青1709合约减仓上行。当日期价收于2574元/吨，较上一交易日上涨2.96%，减仓46228手，成交983528手。
消息方面：1、内蒙古：S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路PPP项目获批。2、江苏：“十三五”新改建农村公路道路1.8万公里。3、浙江：上半年温州高速公路完成有效投资60亿元。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2500元/吨，上涨150元/吨；华北地区报价2300元/吨，持平；华南地区报2500元/吨，上涨150元/吨；山东地区报2500元/吨，上涨150元/吨；西北地区报3250元/吨，持平；西南地区报3080元/吨，上涨130元/吨。
今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。不过中石化大面积上调沥青结算价，华东、华南、华北、西南沥青价格推涨50-150元/吨。另外，受柴油出货较慢影响，中油高富降低生产负荷，沥青库存偏低，开始限量发货。中石化华东、华南炼厂沥青价格大幅上调，极大的鼓舞了市场心态，且本周全国主要炼厂的库存情况均有所下滑，给沥青价格上涨以极大的支撑。此前，近期高温提振了沥青的需求，短期沥青1709合约建议依托2500逢回调买入操作。
白糖早评：
白糖1709尾盘跳水，再次下探6200一线。市场方面，2016/17榨季食糖产量为928.82万吨，比上一制糖期多产糖58.63万吨。6月销糖数据来看，广西销售食糖35.7万吨，同比下降1.3万吨，但不及市场前期预期的40-45万吨水平，需求目前表现不佳。外围方面，巴西贸易部数据显示，17年6月巴西出口糖同比增长15%，达到历年同期的最高出口水平308.9万吨。KSM预计泰国新榨季产量能够达到1100万吨，大概较16/17榨季增加15%，同时预计欧盟2017-18年度的产量达2032万吨，同比增加18%，欧盟有净进口转为净出口。而印度调高进口关税至50%，进一步收缩国际需求，2017/18榨季面临供大于求的窘境，国际氛围将继续恶化，虽然近期在天量交割后，ICE原糖出现一定反弹，但可持续性不足。操作上，建议观望为宜。
豆粕早评：
豆粕1709依托2800窄幅震荡，天气升水有所回落，美豆即将进入产量形成最重要的结荚期，未来一周美豆产区干热持续，天气炒作不排除反复可能，但七月末干旱情况显示好转，炒作高度有限。国内方面，受增值税调整影响，6月份延迟进口的大豆到港压力在7月初集中显现，进口大豆盘面压榨利润迅速走弱，油厂开机率有所上升，截至7月9日当周，国内进口大豆库存增加7.88%至583.78万吨，豆粕库存增加2.00%至107.43万吨。操作上建议空单继续持有。
豆粕早评：
豆粕1709依托2800窄幅震荡，天气升水有所回落，美豆即将进入产量形成最重要的结荚期，未来一周美豆产区干热持续，天气炒作不排除反复可能，但七月末干旱情况显示好转，炒作高度有限。国内方面，受增值税调整影响，6月份延迟进口的大豆到港压力在7月初集中显现，进口大豆盘面压榨利润迅速走弱，油厂开机率有所上升，截至7月9日当周，国内进口大豆库存增加7.88%至583.78万吨，豆粕库存增加2.00%至107.43万吨。操作上建议空单继续持有。