登录
2017年7月12日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-07-12 08:59:24 | 点击：3905期指：周二期指走势分化，IF、IH主力震荡爬高，IH主力大涨超1%；相反，IC主力震荡下行，尾盘跳水，跌势超1%。截止收盘，IF1707报3661.8点，IH1707报2567.0点，IC1707报6108.4点。期指成交持仓方面，IF1707成交16206手，持仓24684手，日增仓-486手；IH1707成交9687手，持仓17359手，日增仓767手；IC1707成交11885手，持仓19294手，日增仓-497手。期指升贴水方面，IF1707贴水9.01点，IH1707贴水3.83点，IC1707贴水20.59点。
沪深两市，惯性低开，盘中在业绩白马股拉升带动下，沪深股指纷纷翻红，上证50指数和沪深300指数盘中大涨1%，尾盘有所回落，题材热点再次缺乏，沪深两市尾盘小幅跳水，沪指险守3200点，创业板继续大跌。
目前来看，虽然市场流动性仍有“缩紧”担忧，但预计除了个别时点外，7月整体流动性压力并不大，难有趋势性紧张局面。这主要是因为市场资金面宽松程度好于预期，央行也在维持“紧平衡”操作，严防发生系统性风险。后期若逆回购、MLF到期，资金面出现波动，反而成为期指多单布局的时点。
整体来看，在央行托底思路明确、流动性实质宽松局面下，个别时点的收紧并不能形成资金面趋势性的紧张，后期市场预期或有改善。预计期指或呈现品种间同步、整体宽幅振荡、重心小幅上抬的走势。
棕榈：国内走势：7月11日，棕榈油1709合约震荡上涨，开盘5516元/吨，收盘5510元/吨，上涨0.77%，持仓量减少26520至382148手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一触及六周高位，受芝加哥期货交易所（CBOT）及大连商品交易所豆油期货升势提振。BMD指标9月毛棕榈油期货合约收高1.5%，报每吨2,593马币，单日升幅创一周来最大。
消息方面：
1、MPOB数据显示，6月底马来西亚棕榈油库存为153万吨，比5月份的156万吨减少约1.9%，也是2010年以来的同期最低库存水平。
2、ITS：7月1-10日马来西亚棕榈油出口量环比下滑1.87%；SGS：7月1-10日马来西亚棕榈油出口量环比增长3.83%。
现货方面：7月11日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5830元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5950元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5870元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5850元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5830元/吨。
观点总结：由于斋月节种植园工人放假，6月份产量不及预期，库存出乎市场意外不升反降，报告影响偏多，不过7月前10日出口需求环比下滑，抵消部分利好作用。未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存预期趋升，依然抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约震荡上涨，期价运行于系统均线之上，期价表现反弹格局，不过表现弱于其他油脂。操作上，建议短线多单依托5日均线轻仓持有，前期多单继续持有。
昨日伦铜开盘于5830美元/吨，盘初铜价顺延日均线下滑，重心回落，探低至5820美元/吨，随后低位返升至日均线以上，围绕5831.25美元/吨震荡运行，午后，随着英镑和欧元的走强，美元指数被动走弱，基本金属集体上行，伦铜亦快速拉涨，突破5日均线，高位录得5863美元/吨，多头高位平仓，铜价回调，进入晚间欧美交易时段，伦铜再次大幅上扬，截止北京时间23:00伦铜报5866美元。
昨日沪铜主力1709合约开于46870元/吨，开盘后铜价小幅回落，在20日均线获得支撑，低位47670元/吨，随后铜价震荡上行，围绕46860元/吨一线盘整，午后，基本金属集体上行，多头积极增仓，空头亦减仓离场，沪铜大幅拉涨，突破5日均线，上方承压于10日均线后不得继续上行，终收于47050元/吨，涨190元/吨，持仓量增2000手至19.9万手，成交量增13428手至17.9万手。沪铜指数持仓量减246手至58.8万手。
大宗商品大面积飘红，风险偏好占上风，黑色系继续上涨，沪铜低位回升，下方20日均线有效支撑，预计后市铜重启上升行情，操作上多单继续持有。
昨日伦镍亚盘开于9000美元/吨，上午时段伦镍围绕日均线偏弱运行，低位至8975美元/吨，午后，美元回落，基本金属大多翻红，伦镍由绿翻红，一度走高至9060美元/吨，后回吐部分涨幅，，欧美时段伦镍继续走低，截至18:10，报于9035美元/吨，涨25美元/吨，收于上影线较长的小阳线，伦镍在布林轨道中轨盘整，晚间宏观消息面清淡，预计晚间伦镍或震荡运行。
昨日沪镍主力1709早盘开于74020元/吨，上午时段沪镍窄幅震荡运行于日均线上方，低位至73800元/吨，午后，伦镍震荡走高，高位至74550元/吨，收盘报于74390元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨470元/吨，涨幅0.64%，成交量减3.74万手至31.4万手，持仓量减1.21万手至48.2万手。
沪镍下方73000一线支撑有效，随着其他大宗商品上扬，镍主力预计后市反弹仍将延续，操作上多单继续持有。
周二螺纹钢期货增仓上行，RB1710合约终盘报收3565元/吨，涨126元/吨，持仓量4711298，日增仓142086。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3630元/吨，涨30元/吨；广州报价3930元/吨，涨10元/吨；北京报价3730元/吨，涨40元/吨；福州报价3750元/吨，涨90元/吨。
（2）钢厂调价：7月11日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“7月1日沙钢出台2017年7月上旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3730元/吨。②高线价格平稳，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3590元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年7月11日起。
（3）消息面：在资金集中到期等因素的影响下，市场资金面再度趋紧。央行时隔多日重启逆回购，公开市场连续净回笼格局结束。7月11日，央行公开市场业务操作室发布公告称，央行进行300亿元7天逆回购操作、100亿元14天逆回购操作。
周二RB1710合约增仓上行。在建筑钢材社会库存及钢厂厂内库存偏低影响下，市场看涨情绪浓厚。操作上建议，可依托3480持有多单。
周二沥青1709合约增仓上行，成交放量。当日期价收于2448元/吨，较上一交易日上涨3.2%，增仓38628手，成交1049926手。
消息方面：1、内蒙古：S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路PPP项目获批。2、江苏：“十三五”新改建农村公路道路1.8万公里。3、浙江：上半年温州高速公路完成有效投资60亿元。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2250元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2250元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期国内沥青市场有价无市，市场成交仅仅依靠刚性需求支撑，山东华北地区因地炼较多且生产灵活，使得供应量一般；近期雨水减少，道路施工逐渐恢复，沥青需求有所提升。短期沥青1709合约建议在2380-2500元/吨区间交易。
前期行情回顾
周二郑醇1709开盘价2449元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价2496元/吨。夜间郑醇1709开盘于2481，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价2492。
基本面分析
目前西北多数企业库存降低至较低水平，内蒙古荣信，山东兖矿等装置减量，但桂鲁、达钢等装置重启，甲醇供应相对充足。而港口地区由于前段时间国外主要装置集中检修，致使预定的货物纷纷延迟，目前货物大多集中到港，但甲醛等传统下游需求短期难有明显改善，环保、安全检查持续，供需面上相对偏弱。综合来看，基本面偏空。
技术面分析
周二郑醇1709震荡上行为主，日线收出中阳。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，郑醇1709运行于四条均线上方。综合来看，郑醇1709后市再度走强，后市建议等待向上突破2500后顺势做多。
前期行情回顾
周二橡胶1709开盘价12660元/吨，开盘后震荡上行直至尾盘，至收盘前涨于日内最高13015，收盘价12910元/吨。夜间橡胶1709开盘价12870，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价13320.
基本面分析
近期上期所橡胶库存继续大幅增加，交易所库存压力日增。六月底青岛保税区橡胶出库有所活跃，而入库计划开始减少，考虑到后期船货到港量下降、保税区库存有望下降。下游轮胎企业开工率同比、环比有所下滑。当前配套市场进入需求淡季，配套优势厂家被迫减少产量以缓解库存压力。综合来说，基本面偏震荡。
技术面分析
周二橡胶1709震荡为主，日线收出小阳。缩量增仓。日线级别MACD收口，随机指标收口。均线方面，橡胶1709运行于5日线下方。综合来看，技术面偏震荡。
前期行情回顾
周二塑料1709开盘价8915元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价9005元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃需求疲弱，且受供应增加预期制约，但是经过二季度集中检修，目前市场供需矛盾并不突出。三季度供给和需求同时增加，供应增幅相对明确，但需求恢复情况仍需观察。近期起家底部震荡，综合来看，基本面偏震荡，等待方向性选择。
技术面分析
周二塑料1709上行为主，日线收出中阳。缩量减仓，空方离场。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1709涨破快三线。综合来看，后市技术性反弹。
前期行情回顾
周二PP1709开盘价8077元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价8067元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃需求疲弱，且受供应增加预期制约，但是经过二季度集中检修，目前市场供需矛盾并不突出。三季度供给和需求同时增加，供应增幅相对明确，但需求恢复情况仍需观察。近期起家底部震荡，综合来看，基本面偏震荡，等待方向性选择。
技术面分析
周二PP1709震荡为主，日线收出小阴，近于十字星线，放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面 ，PP170涨破5日线。综合来看，后市盘面转强。
沪深两市，惯性低开，盘中在业绩白马股拉升带动下，沪深股指纷纷翻红，上证50指数和沪深300指数盘中大涨1%，尾盘有所回落，题材热点再次缺乏，沪深两市尾盘小幅跳水，沪指险守3200点，创业板继续大跌。
目前来看，虽然市场流动性仍有“缩紧”担忧，但预计除了个别时点外，7月整体流动性压力并不大，难有趋势性紧张局面。这主要是因为市场资金面宽松程度好于预期，央行也在维持“紧平衡”操作，严防发生系统性风险。后期若逆回购、MLF到期，资金面出现波动，反而成为期指多单布局的时点。
整体来看，在央行托底思路明确、流动性实质宽松局面下，个别时点的收紧并不能形成资金面趋势性的紧张，后期市场预期或有改善。预计期指或呈现品种间同步、整体宽幅振荡、重心小幅上抬的走势。
棕榈：国内走势：7月11日，棕榈油1709合约震荡上涨，开盘5516元/吨，收盘5510元/吨，上涨0.77%，持仓量减少26520至382148手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一触及六周高位，受芝加哥期货交易所（CBOT）及大连商品交易所豆油期货升势提振。BMD指标9月毛棕榈油期货合约收高1.5%，报每吨2,593马币，单日升幅创一周来最大。
消息方面：
1、MPOB数据显示，6月底马来西亚棕榈油库存为153万吨，比5月份的156万吨减少约1.9%，也是2010年以来的同期最低库存水平。
2、ITS：7月1-10日马来西亚棕榈油出口量环比下滑1.87%；SGS：7月1-10日马来西亚棕榈油出口量环比增长3.83%。
现货方面：7月11日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5830元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5950元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5870元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5850元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5830元/吨。
观点总结：由于斋月节种植园工人放假，6月份产量不及预期，库存出乎市场意外不升反降，报告影响偏多，不过7月前10日出口需求环比下滑，抵消部分利好作用。未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存预期趋升，依然抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约震荡上涨，期价运行于系统均线之上，期价表现反弹格局，不过表现弱于其他油脂。操作上，建议短线多单依托5日均线轻仓持有，前期多单继续持有。
昨日伦铜开盘于5830美元/吨，盘初铜价顺延日均线下滑，重心回落，探低至5820美元/吨，随后低位返升至日均线以上，围绕5831.25美元/吨震荡运行，午后，随着英镑和欧元的走强，美元指数被动走弱，基本金属集体上行，伦铜亦快速拉涨，突破5日均线，高位录得5863美元/吨，多头高位平仓，铜价回调，进入晚间欧美交易时段，伦铜再次大幅上扬，截止北京时间23:00伦铜报5866美元。
昨日沪铜主力1709合约开于46870元/吨，开盘后铜价小幅回落，在20日均线获得支撑，低位47670元/吨，随后铜价震荡上行，围绕46860元/吨一线盘整，午后，基本金属集体上行，多头积极增仓，空头亦减仓离场，沪铜大幅拉涨，突破5日均线，上方承压于10日均线后不得继续上行，终收于47050元/吨，涨190元/吨，持仓量增2000手至19.9万手，成交量增13428手至17.9万手。沪铜指数持仓量减246手至58.8万手。
大宗商品大面积飘红，风险偏好占上风，黑色系继续上涨，沪铜低位回升，下方20日均线有效支撑，预计后市铜重启上升行情，操作上多单继续持有。
昨日伦镍亚盘开于9000美元/吨，上午时段伦镍围绕日均线偏弱运行，低位至8975美元/吨，午后，美元回落，基本金属大多翻红，伦镍由绿翻红，一度走高至9060美元/吨，后回吐部分涨幅，，欧美时段伦镍继续走低，截至18:10，报于9035美元/吨，涨25美元/吨，收于上影线较长的小阳线，伦镍在布林轨道中轨盘整，晚间宏观消息面清淡，预计晚间伦镍或震荡运行。
昨日沪镍主力1709早盘开于74020元/吨，上午时段沪镍窄幅震荡运行于日均线上方，低位至73800元/吨，午后，伦镍震荡走高，高位至74550元/吨，收盘报于74390元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨470元/吨，涨幅0.64%，成交量减3.74万手至31.4万手，持仓量减1.21万手至48.2万手。
沪镍下方73000一线支撑有效，随着其他大宗商品上扬，镍主力预计后市反弹仍将延续，操作上多单继续持有。
周二螺纹钢期货增仓上行，RB1710合约终盘报收3565元/吨，涨126元/吨，持仓量4711298，日增仓142086。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3630元/吨，涨30元/吨；广州报价3930元/吨，涨10元/吨；北京报价3730元/吨，涨40元/吨；福州报价3750元/吨，涨90元/吨。
（2）钢厂调价：7月11日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“7月1日沙钢出台2017年7月上旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3730元/吨。②高线价格平稳，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3590元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年7月11日起。
（3）消息面：在资金集中到期等因素的影响下，市场资金面再度趋紧。央行时隔多日重启逆回购，公开市场连续净回笼格局结束。7月11日，央行公开市场业务操作室发布公告称，央行进行300亿元7天逆回购操作、100亿元14天逆回购操作。
周二RB1710合约增仓上行。在建筑钢材社会库存及钢厂厂内库存偏低影响下，市场看涨情绪浓厚。操作上建议，可依托3480持有多单。
周二沥青1709合约增仓上行，成交放量。当日期价收于2448元/吨，较上一交易日上涨3.2%，增仓38628手，成交1049926手。
消息方面：1、内蒙古：S27呼和浩特至鄂尔多斯高速公路PPP项目获批。2、江苏：“十三五”新改建农村公路道路1.8万公里。3、浙江：上半年温州高速公路完成有效投资60亿元。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2250元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2250元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期国内沥青市场有价无市，市场成交仅仅依靠刚性需求支撑，山东华北地区因地炼较多且生产灵活，使得供应量一般；近期雨水减少，道路施工逐渐恢复，沥青需求有所提升。短期沥青1709合约建议在2380-2500元/吨区间交易。
前期行情回顾
周二郑醇1709开盘价2449元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价2496元/吨。夜间郑醇1709开盘于2481，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价2492。
基本面分析
目前西北多数企业库存降低至较低水平，内蒙古荣信，山东兖矿等装置减量，但桂鲁、达钢等装置重启，甲醇供应相对充足。而港口地区由于前段时间国外主要装置集中检修，致使预定的货物纷纷延迟，目前货物大多集中到港，但甲醛等传统下游需求短期难有明显改善，环保、安全检查持续，供需面上相对偏弱。综合来看，基本面偏空。
技术面分析
周二郑醇1709震荡上行为主，日线收出中阳。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，郑醇1709运行于四条均线上方。综合来看，郑醇1709后市再度走强，后市建议等待向上突破2500后顺势做多。
前期行情回顾
周二橡胶1709开盘价12660元/吨，开盘后震荡上行直至尾盘，至收盘前涨于日内最高13015，收盘价12910元/吨。夜间橡胶1709开盘价12870，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价13320.
基本面分析
近期上期所橡胶库存继续大幅增加，交易所库存压力日增。六月底青岛保税区橡胶出库有所活跃，而入库计划开始减少，考虑到后期船货到港量下降、保税区库存有望下降。下游轮胎企业开工率同比、环比有所下滑。当前配套市场进入需求淡季，配套优势厂家被迫减少产量以缓解库存压力。综合来说，基本面偏震荡。
技术面分析
周二橡胶1709震荡为主，日线收出小阳。缩量增仓。日线级别MACD收口，随机指标收口。均线方面，橡胶1709运行于5日线下方。综合来看，技术面偏震荡。
前期行情回顾
周二塑料1709开盘价8915元/吨，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价9005元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃需求疲弱，且受供应增加预期制约，但是经过二季度集中检修，目前市场供需矛盾并不突出。三季度供给和需求同时增加，供应增幅相对明确，但需求恢复情况仍需观察。近期起家底部震荡，综合来看，基本面偏震荡，等待方向性选择。
技术面分析
周二塑料1709上行为主，日线收出中阳。缩量减仓，空方离场。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1709涨破快三线。综合来看，后市技术性反弹。
前期行情回顾
周二PP1709开盘价8077元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价8067元/吨。
基本面分析
近期聚烯烃需求疲弱，且受供应增加预期制约，但是经过二季度集中检修，目前市场供需矛盾并不突出。三季度供给和需求同时增加，供应增幅相对明确，但需求恢复情况仍需观察。近期起家底部震荡，综合来看，基本面偏震荡，等待方向性选择。
技术面分析
周二PP1709震荡为主，日线收出小阴，近于十字星线，放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面 ，PP170涨破5日线。综合来看，后市盘面转强。