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2017年7月5日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-07-05 09:39:13 | 点击：4079期指早评：
周二期指弱势开局，主力逐步走低，IF、IH主力跌势超1%，而IC主力表现较为抗跌。截止收盘，IF1707报3587.0点，IH1707报2482.0点，IC1707报6119.0点。
周二期指弱势开局，主力逐步走低，IF、IH主力跌势超1%，而IC主力表现较为抗跌。截止收盘，IF1707报3587.0点，IH1707报2482.0点，IC1707报6119.0点。
期指成交持仓方面，IF1707成交13850手，持仓25353手；IH1707成交8542手，持仓17130手；IC1707成交10580手，持仓20658手。期指升贴水方面，IF1707贴水32.98点，IH1707贴水28.55点，IC1707贴水27.85点。
沪深两市，早盘小幅低开，上证50、沪深300指数双双跳水，盘中跌逾1%，沪指亦震荡走低后低位盘整。
IC经历近期振荡反弹后，于上周一突破6000阻力位，但成交量、持仓量均呈现递减态势，预示市场多空双方参与热情并不高。短期均线系统维持多头排列，中期均线MA60依然处于下行格局中。MACD指标虽成功站在0轴线上方，但量能柱呈缩减态势，预示反弹力度较弱。从价格形态上看，IC面临6100的重要阻力。
整体上，在宏观预期持稳的大环境下，7月市场焦点将集中在央行货币政策操作上。在热点不足的情况下，市场风险偏好或难有明显提升，期指横盘走势将延续。
棕榈早评：
国内走势：7月4日，棕榈油1709合约减仓回落，开盘5352元/吨，收盘5272元/吨，下跌1.13%，持仓量减少12422至407124手。外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周一跳升，受芝加哥期货交易所（CBOT）豆油及中国大连商品交易所相关食用油的强劲涨势推动。马来西亚BMD基准毛棕榈油期货收高1.8%至每吨2,503马币，创三个月来最大涨幅。
消息方面：船运调查机构SGS公布的数据显示，马来西亚6月棕榈油产品出口量环比下滑7.6%，至1,210,359吨。
现货方面：7月4日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5650-5660元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5750元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5660元/吨。东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油5680元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5670元/吨。
观点总结：5月出口需求表现强劲，促使当月库存下降，但是斋月后需求降温，未来几个月棕榈油在增产周期内，远期库存压力趋升，抑制棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约减仓回落，显示反弹动能不足，系统均线胶着，走势较为反复，操作上，上方5400压力明显，下方5250短期形成支撑，可背靠5300短多，目标5400，下破5300则空单入场。
沪铜早评：
昨日伦铜开于5909美元/吨，盘初铜价顺沿日均线下滑，而后在5890美元/吨附近盘整，午后随着美元指数大幅上扬至96以上，铜价快速下泄，探低至5865美元/吨，欧盘时段LME铜库存减少2675吨，打破市场铜库存继续增长的预期，铜价低位反抽至日均线以上，进入晚间欧美交易时段，伦铜跌幅有所收窄，截止北京时间23:00伦铜报5902美元。
昨日沪铜主力1709合约开于47330元/吨，伴随着美元指数回升至96以上，沪铜开盘多头盘不断流出，铜价缓慢回调，午后随着美元的大幅上扬，空头盘流入，铜价快速下行，探低至46930元/吨，在10日均线处获得支撑，以47030元/吨收阴，跌470元/吨，增仓4022手至19.2万手，成交量增加43202手，沪铜指数减仓7756手至609980手。
沪铜延续跌势，关注下方10日均线支撑情况，下破则可跟空操作。
沪镍早评：
今日伦镍亚盘开于9335美元/吨，早间伦镍横盘，摸高至9345美元/吨，之后伦镍单边下行，临近午间沪伦镍窄幅震荡，午后伦镍重心继续下探，低至9120美元/吨，欧美时段伦镍继续探低，截至17:00，报于9142美元/吨，跌188美元/吨，收于中阴线，今日伦镍连破3根均线，晚间宏观消息面清淡，预计晚间伦镍下测10日均线支撑。
今日沪镍主力1709早盘开于76710元/吨，盘初沪镍摸高76730元/吨，之后沪镍呈单边下行走势，后窄幅震荡，午后沪镍重心进一步下移，低位至74910元/吨，收盘报于75200元/吨。整日，沪镍收于下影线相对较长的中阴线，较前一日结算价下跌1810元/吨，跌幅2.35%，成交量增8.5万手至41.8万手，持仓量减16522手至48.2万手。
沪镍实体区间相继跌破5日、10日均线，日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，预计晚间沪镍或偏弱震荡，关注下方75000一线支撑。
螺纹钢早评：
周二螺纹钢期货减仓回调，RB1710合约终盘报收3360元/吨，跌13元/吨，持仓量4533484，日减仓193852。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3620元/吨，涨20元/吨；广州报价3950元/吨，持平；北京报价3660元/吨，涨10元/吨；福州报价3680元/吨，涨20元/吨。
（2）钢厂调价：7月4日，黑龙江建龙对哈尔滨市场建筑钢材产品价格调整如下：螺纹价格上调10元/吨，调整后HRB400EΦ18-25mm螺纹执行价格为3645元/吨，12-14mm在基准规格上加价80元/吨，28-32mm加价80元/吨。 以上均为理计含税现款价，执行日期自7月4日起。
（3）消息面：周二（7月4日），央行不开展公开市场操作，当日无逆回购到期，净回笼资金为零。为央行公开市场连续八日暂停操作。央行昨日公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，7月3日不开展公开市场操作。当日净回笼700亿元，连续第九日净回笼资金。
周二RB1710合约减仓回调。现货市场情况来看，主导资源螺纹价格持续高位，但今日期货减仓回调，需注意资金流向及均线支撑。操作上建议，短线考虑3400-3300区间高抛低买，止损30点。
沥青早评：
周二沥青1709合约减仓收跌。当日期价收于2330元/吨，较上一交易日下跌1.69%，减仓2518手，成交793870手。
消息方面：1、广西：大塘至浦北高速公路开工建设。2、由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数2017年6月为107.0点，连续两个月回升，环比回升0.69%；上半年平均为109.3点，比上年同期增长9.2%。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，持平；华东地区报价2300元/吨，持平；华北地区报价2250元/吨，持平；华南地区报2300元/吨，持平；山东地区报2250元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期国内沥青市场有价无市，市场成交仅仅依靠刚性需求支撑，山东华北地区因地炼较多且生产灵活，使得供应量一般；近期雨水减少，道路施工逐渐恢复，沥青需求有所提升。短期沥青1709合约建议在2300-2400元/吨区间交易。
白糖早评：
糖价1709增仓下行，价格重心跌至6300下方。近期，受6月上半月巴西中南部产量不及预期的影响，近期外糖表现出一定反弹力度。不过，目前市场对2017/18年度国际糖市产销过剩预期增强，外糖反弹或将相对乏力。国内方面，5月食糖进口18.7万吨，同比增加4.7万吨，环比小幅下降。而5月产销数据未及预期，但同比存在较大提升，目前糖厂库存不高，并未出现销售压力。但由于外围环境的弱化，在配合外税费95%的水平下，进口依旧出现利润，拖累内糖价格走弱，操作上空单继续持有。
豆粕早评：
豆粕1709延续反弹，短期走势偏强。USDA6月30日发布的种植面积及季末库存数据均低于市场预期，同时美豆南/北达科他州产区未来一周降雨偏少再度引发担忧，美豆进行价格修复。国内方面，截至7月2日当周，国内进口大豆库存增加2.17%至541.15万吨，豆粕库存减少-12.52%至105.32万吨。进口大豆压榨利润修复，进口空间再度打开，油厂采购积极。豆粕反弹后，现货及远期成交放量，下游迎来补库行情。操作上建议暂且观望，等待上方入场点。
豆粕早评：
豆粕1709延续反弹，短期走势偏强。USDA6月30日发布的种植面积及季末库存数据均低于市场预期，同时美豆南/北达科他州产区未来一周降雨偏少再度引发担忧，美豆进行价格修复。国内方面，截至7月2日当周，国内进口大豆库存增加2.17%至541.15万吨，豆粕库存减少-12.52%至105.32万吨。进口大豆压榨利润修复，进口空间再度打开，油厂采购积极。豆粕反弹后，现货及远期成交放量，下游迎来补库行情。操作上建议暂且观望，等待上方入场点。
郑醇早评：
前期行情回顾
周二郑醇1709开盘价2404元/吨，开盘后持续震荡下跌直至尾盘，盘中最低跌至2353，此后企稳，但维持底部震荡直至尾盘，收盘价2367元/吨。夜间郑醇1709开盘于2370，开盘后持续震荡上行直至尾盘，收盘价2387。
基本面分析
近期国内甲醇整体库存42.45万吨，较前一期增加1.72万吨，供应端来看，西北能源、山东明水等装置检修中，加上宁煤烯烃外采，内地局部供应稍紧。需求面上，部分烯烃装置负荷降低及检修，大大减少了甲醇的有效需求，传统上，下游甲醛醋酸及二甲醚处于需求淡季，难以给甲醇提供支撑。总体上看，后期处于淡季，厂家进货量将减少，且高温不断，为安全考虑，整体库存量将消耗之余补充不足。综合来看，目前无利好支撑，基本面偏震荡。
技术面分析
周二郑醇1709震荡下行为主，日线收出中阴。缩量减仓。日线级别MACD向上运行，随机指标向上发散。均线方面，快三线趋于粘合，郑醇1709运行于四条均线上方。综合来看，郑醇1709后市上涨动能不足，暂时以观望思路对待此波上涨。
橡胶早评：
前期行情回顾
周二橡胶1709开盘价13510元/吨，开盘后首先持续震荡于开盘价附近，早盘过后大幅下跌直至尾盘，收盘前跌于日内最低12630，收盘价12715元/吨。夜间橡胶1709开盘价12750，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价12880.
基本面分析
上周在黑色系强劲反弹带领下，胶在内的其他工业品纷纷走强，底部继续集体抬高。宏观方面，美元意外大幅走弱，是影响中期商品走向的一个巨大变数。外围美元走弱对商品支撑作用显现，有色及农产品均出现不同程度的反弹，商品市场看涨氛围进一步强化。本轮工业品反弹，领头羊为黑色系，黑色系轮番走强，且传出三周多以来的反弹高点，带动工业品整体多头氛围不断转强。胶价的走强很大程度上是受到整体看涨情绪高涨带动的。胶自身基本面尽管不时传来减产等传言，但真实减产仍难看到，胶还是极个别出现库存持续增加的商品。本周末东南亚主要产胶国重启保价会议之前，市场对产胶过达成减产和缩减出口还抱有期望，胶价或存在进一步反弹冲动。综合来看，基本面并未出现大幅改变，后市等待底部形成并反弹。
技术面分析
周二橡胶1709大跌为主，日线收出长阴。放量但增仓不明显。日线级别MACD水平移动，随机指标形成死叉。均线方面，橡胶1709运行于快三线下方。综合来看，技术面没有加速下滑迹象，后市宜以筑底思路对待。
塑料早评：
前期行情回顾
周一塑料1709开盘价9025元/吨，开盘后持续震荡下行直至尾盘，收盘价8820元/吨。
基本面分析
近期原油期货小涨，日盘震荡。连塑小幅收涨，成交量减少，持仓量小增。技术面上，LLDPE长期震荡走势，短期偏强。原油总体走势震荡，短期警惕反弹可能。LLDPE价格上涨。塑料总体走势转为震荡，短期走势偏弱。
技术面分析
周二塑料1709下跌为主，日线收出中阴。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，塑料1709运行于4条均线下方。综合来看，后市偏震荡。
PP早评：
前期行情回顾
周二PP1709开盘价7963元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价7789元/吨。
基本面分析
近期原油期货小涨，日盘震荡。连塑小幅收涨，成交量减少，持仓量小增。技术面上，LLDPE长期震荡走势，短期偏强。原油总体走势震荡，短期警惕反弹可能。LLDPE价格上涨。塑料总体走势转为震荡，短期走势偏弱。
技术面分析
周二PP1709下行为主，日线收出中阴，放量增仓。日线级别MACD上行，随机指标水平移动。均线方面 ，PP170跌破5日10日线。综合来看，后市看震荡。