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2017年6月22日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-06-22 09:14:53 | 点击：4144沪铜早评：
昨日伦铜开于5660美元/吨，今日MSCI纳入A股，两市双双高开，伦铜顺延日均线上行至5670美元/吨，而后随着美元指数的大幅上扬，多头盘流出，铜价不断回调，探低至5630美元/吨，欧盘时段随着美元的回落，以及原油的反弹，伦铜V型反弹至5676美元/吨，进入晚间欧美交易时段，伦铜持续上扬，截止北京时间23:00伦铜报5727美元。
昨日沪铜主力1708合约开于45470元/吨，开盘后随着两市的双双高开，空头盘流出，推升铜价至45610元/吨的高位，而后在上方20日均线的压力下，一波空头盘流入，铜价小幅探低后，尾盘回升，以45520元/吨收于小阴线，跌390元/吨，增仓1806手至20.6万手，成交量增加19146手至19.4万手。沪铜指数增仓3762手至538750手。
昨日沪期铜围绕日均线窄幅震荡，资金方面中国央行公开市场净回笼400亿元，连续两天暂停14天及28天期逆回购操作，市场谨慎，活跃度不高，预计后市依旧维持震荡走势。
沪镍早评：
昨日伦镍亚盘开于8875美元/吨，上午时段伦镍围绕日均线上下窄幅震荡，低位至8855美元/吨，午后，伦镍由绿翻红，摸高至8955美元/吨，欧美时段，伦镍再次呈现窄幅震荡走势，截至18:00，报于8940美元/吨，涨50美元/吨，表现于上影线稍长的小阳线。5日、20日均线压顶，KDJ开口向下呈收拢状，晚间关注美国5月成屋销售数以及上周EIA原油库存，预计晚间伦镍或震荡运行。
昨日沪镍主力1709早盘开于73430元/吨，盘初多空平仓，沪镍探低至73270元/吨企稳回升，后窄幅震荡于日均线下方，午后，沪镍维持窄幅震荡，临近收盘，沪镍小幅走高至74180元/吨，收盘报于74120元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阴线，较前一日结算价下跌630元/吨，跌幅0.84，成交量减8.85万手至36.9万手，持仓量增5708手至51.7万手。
镍主力顽强收于均线上方，多头力度较强，预计后市反弹仍将延续，关注上方75000一线突破情况。
螺纹钢早评：
周三螺纹钢期货减仓下行，RB1710合约终盘报收3069元/吨，跌50元/吨，持仓量3881838，日减仓36168。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3560元/吨，跌20元/吨；广州报价3970元/吨，跌20元/吨；北京报价3560元/吨，跌10元/吨；福州报价3540元/吨，跌10元/吨。
（2）钢厂调价：6月21日沙钢对建筑钢材品种出厂价格进行了调整，本次调价是以“6月11日沙钢出台2017年6月中旬建材价格调整信息”为基准，具体调整情况如下：①螺纹钢价格平稳，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3730元/吨。②高线价格平稳，现HPB300Ф6.5mm普碳高线执行价格3540元/吨。以上调整均为含税价，执行日期自2017年6月21日起。
（3）消息面：2017年5月份全球67个纳入世界钢铁协会统计国家(地区)的粗钢产量为1.433亿吨，同比提高2.0%。2017年5月份，中国的粗钢产量为7230万吨，同比提高1.8%。日本粗钢产量为900万吨，同比提高0.1%。
周三RB1710合约减仓下行。现货报价松动，就商家反馈来看，实际成交偏弱。操作上建议，3100附近抛空，止损参考3140。
沥青早评：
周三沥青1709合约增仓放量，期价低开下行。当日期价收于2266元/吨，较上一交易日下跌了1.90%，增仓86874手，成交1070740手。
消息方面：1、重庆：今年将有四条高速公路建成通车。2、新疆：博州新建两条高速公路,计划2018年底通车。
现货方面：东北地区报价在2650元/吨，下跌50元/吨；华东地区报价2250元/吨，持平；华北地区报价2380元/吨，持平；华南地区报2350元/吨，持平；山东地区报2350元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存略高于去年同期水平，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。沥青现货市场整体持稳为主，但是近期南北方市场雨水天气影响道路施工，对沥青需求继续降温，另外华北以及山东等周边下游项目仍未完全启动。技术上，沥青期价仍然处于布林中轨下方，并且呈扩大趋势，短期不宜做多，上海沥青1709合约短线下方将测试2230关口附近支撑，操作上建议2230-2320区间交易。
白糖早评：
白糖1709延续震荡整理，近期价格运行区间为6500-6550元/吨区间。市场方面，广西主产区柳州中间商暂无报价。南宁中间商报价6720元/吨，报价下调20元/吨，成交一般。近期，权威机构集中调升2017/18年度国际糖市产销过剩预期，如TropicalResearch Services将2017/18年度全球糖供应过剩预估从上月的190万吨上修至357万吨。外围市场供需结构进一步和恶化，ICE原糖在14美分/磅短暂获得支撑后，再次回落至其下方。国内方面，数据上并无亮点，5月产销数据未及预期，但同比存在较大提升，目前糖厂库存不高，并未出现销售压力。但由于外围环境的弱化，在配合外税费95%的水平下，进口依旧出现利润，拖累内糖价格走弱，但下方6500元/吨附近存在一定成本支撑，以及消费旺季逼近的需求走强，都制约内糖的下行空间，建议观望。
白糖1709延续震荡整理，近期价格运行区间为6500-6550元/吨区间。市场方面，广西主产区柳州中间商暂无报价。南宁中间商报价6720元/吨，报价下调20元/吨，成交一般。近期，权威机构集中调升2017/18年度国际糖市产销过剩预期，如TropicalResearch Services将2017/18年度全球糖供应过剩预估从上月的190万吨上修至357万吨。外围市场供需结构进一步和恶化，ICE原糖在14美分/磅短暂获得支撑后，再次回落至其下方。国内方面，数据上并无亮点，5月产销数据未及预期，但同比存在较大提升，目前糖厂库存不高，并未出现销售压力。但由于外围环境的弱化，在配合外税费95%的水平下，进口依旧出现利润，拖累内糖价格走弱，但下方6500元/吨附近存在一定成本支撑，以及消费旺季逼近的需求走强，都制约内糖的下行空间，建议观望。
豆粕早评：
豆粕1709在上冲2700遇阻回落，受天气改善预期影响，美豆承压回落，预计本周北达科塔州及南达科塔州将迎来降雨，有利于缓解前期干旱。私人预测机构Informa预测美豆种植面积为8936万英亩，较USDA3月种植意向预估的8948万英亩下降12万英亩，6月末的USDA种植面积报告存在潜在利多。国内方面，截至6月18日，国内进口大豆库存增加0.76万吨至503.28万吨，豆粕库存增加4.97万吨至119.27万吨。在豆粕探底回升之后，下游饲料企业有补库需求，但尚未出现大幅放量。油厂豆粕库存高企，短期供应压力依旧较大，基差维持弱势，部分油厂出现洗船，基本面压力尚未完全缓解。操作上建议暂且观望。
期指早评：
周三期指受益于A股纳入MSCI指数消息高开，按随即陷入震荡，午后重心明显抬升，IF、IH主力涨超1%，IC主力表现较为弱势。截止收盘，IF1707报3558.4点，IH1707报2480.2点，IC1707报6034.0点，涨幅为0.22%。期指成交持仓方面，IF1707成交15813手，持仓26243手，日增仓910手；IH1707成交9271手，持仓17725手，日增仓607手；IC1707成交12909手，持仓22850手，日增仓-183手。
期指升贴水方面，IF1707贴水29.56点，IH1707贴水17.05点，IC1707贴水44.19点。
沪深两市，受益于A股纳入MSCI高开，随后沪指受制于60日均线压力，并未大幅冲高，而是延续震荡走势，盘中沪指多次翻绿，创指则表现更弱，早盘小幅冲高后持续震荡走低，尾盘两市均出现大幅回升，创指翻红。截止收盘，沪指报3156.21，涨0.52%，创指报1824.69，涨0.20%。
MSCI今年3月提案纳入169只A股股票，但最终实际纳入222只，指数配置权重也较之前有所提高，超出市场预期，短期内会提振风险偏好。从资金量看，基于5%的纳入因子，A股分别配置到MSCI全球指数、新兴市场指数的权重约为0.15%和0.73%，对应的资金增量约为41亿和110亿美元，总计约151亿美元，相对A股市场体量来说，比例有限。但短期看有利市场情绪的发酵,就上证50看,短期或因此上扬,结构上看,则只是之前高点下行中的反弹。
郑醇早评：
前期行情回顾
周三郑醇1709开盘价2352元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价2370元/吨。夜间郑醇1709开盘于2378，开盘后持续震荡于2360附近直至尾盘，收盘价2378。
基本面分析
目前社会整体库存44.12万吨，较前一期小幅增加了4.25万吨。山东、华北、西北等地因下游需求欠佳导致提货量减少，加上部分装置恢复生产，企业库存小幅上升，加上近期西北山东运输车辆增多，山东地区省外货源集中抵达，冲击市场，交易气氛平淡，而港口地区阴进口货源陆续抵港，港口市场大多消耗自用，库存持续下降，后期神华宁煤烯烃装置在17好自用恢复继续外采，宁夏、新疆等地区出货压力不大，库存持续低位，但是传统下游进入淡季，需求将持续疲软，虽然近期内地货源有少量流入港口市场，但因后期港口价格走弱，目前大消耗周边库存为主。随着气温升温，厂家后期预计加紧排量，预计港口库存仍会下降。综合来看，后市看涨。
技术面分析
周三郑醇1709震荡为主，日线收出小阳，近于十字星。放量增仓。日线级别MACD水平移动，随机指标水平移动。均线方面，郑醇1709受到60日线打压。综合来看，郑醇1709上行受阻，后市建议多头离场观望。
橡胶早评：
前期行情回顾
周三橡胶1709开盘价12510元/吨，开盘后持续震荡于12415-12610区间直至尾盘，收盘价12565元/吨。夜间橡胶1709开盘价12630，开盘后一路震荡直至尾盘，收盘价12770.
基本面分析
从现货情况看，原料价格变化不明显，国内轮胎厂半钢胎开工率与全钢胎开工率小幅下滑，下游雨水增多，轮胎需求乏力。6月重卡行业出现大幅环比下滑。库存上，截止6月15日青岛保税区库存较前期增长1%，库存流出量较少。整体基本上满仓，仓单库存达到历史高位。综合来看，基本面偏空。
技术面分析
周三橡胶1709日线收出小阳。缩量减仓。日线级别MACD粘合，随机指标收口。均线方面，橡胶1709运行于5日线附近。综合来看，技术面弱势震荡，后市以观望为主。
前期行情回顾
周三塑料1709开盘价8835元/吨，开盘后持续震荡下行直至尾盘，盘中最低跌至8785，收盘价8840元/吨。
基本面分析
近期煤化工料对塑料市场有所冲击，贸易商对于煤化工料已不再有所顾忌，但对市场并没有形成恶性竞争局面。期现基差长期在0附近，没有套利空间，现货难以大幅下跌，塑料期货同样难以大幅走弱。而原油遇阻回落，主要源于美国原油产量不断增长和欧佩克上调产油国产量预期。欧佩克在5月25日的限产协议延长到明年3月份，但并没有加大减产力度，利好出尽，炒作结束，原有后市继续看跌。现货上去库存进程缓慢，现货价格止跌企稳，因下游需求面临备货。六月份后，农膜旺季临近下游市场开工率会面临不断上升。综合来看，市场走强概率较大。
技术面分析
周三塑料1709震荡为主，日线收出小阴。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1709运行于5日线下方。综合来看，后市弱势震荡，不可盲目抄底。
PP早评：
前期行情回顾
周三PP1709开盘价7601元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价7636元/吨。
基本面分析
近期煤化工料对塑料市场有所冲击，贸易商对于煤化工料已不再有所顾忌，但对市场并没有形成恶性竞争局面。期现基差长期在0附近，没有套利空间，现货难以大幅下跌，塑料期货同样难以大幅走弱。而原油遇阻回落，主要源于美国原油产量不断增长和欧佩克上调产油国产量预期。欧佩克在5月25日的限产协议延长到明年3月份，但并没有加大减产力度，利好出尽，炒作结束，原有后市继续看跌。现货上去库存进程缓慢，现货价格止跌企稳，因下游需求面临备货。六月份后，农膜旺季临近下游市场开工率会面临不断上升。综合来看，市场走强概率较大。
技术面分析
周三PP1709震荡为主，日线收出小阴，缩量减仓。日线级别MACD收口，随机指标收口。均线方面 ，PP170跌破5日线。综合来看，后市看震荡。