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2017年5月24日各品种早评-姚美婷
发布时间：2017-05-24 09:10:19 | 点击：4395期指：周二期指走势延续分化，IC主力依旧单边走低，重挫近2%；反之，IF、IH主力震荡爬升，IH主力大涨超1%。截止收盘，IF1706报3402.0点，IH1706报2394.4点，IC1706报5716.0点。期指成交持仓方面，IF1706成交17974手，持仓33506手，日增仓-698手；IH1706成交7269手，持仓20693手，日增仓736手；IC1706成交14652手，持仓27249手，日增仓134手。
期指升贴水方面，IF1706贴水22.19点，IH1706贴水17.40点，IC1706贴水48.88点。
沪深两市，早盘小幅低开后继续探底，此后在保险、银行护盘下止跌回升，继续维持窄幅震荡走势，难掩盘面弱势，市场再次呈现下跌行情。截止下午收盘，上证指数报3061.95点，跌幅0.45%，成交额1951亿；深证成指报9763.78点，跌幅1.37%，成交额2257亿；创业板指报1758.23点，跌幅1.67%，成交额614.6亿。
总体上，市场处于金融股去杠杆的持续期，预期大幅降低下短期有所反弹，但监管余音未了对市场负面情绪依旧。在成交量低迷下，两市上攻无力，加之次新股的大跌，指数还有再次回落探底的可能。从目前来看，市场会有反复磨底的过程，筑底完成尚需时日，而就尾盘资金涌入来看超短线继续大跌概率不大，但操作上建议耐心等待为上。
棕榈：行情回顾：5月23日，棕榈油1709合约减仓回落，开盘5552元/吨，收盘5488元/吨，下跌1.19%，持仓量减少30274至551000手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一连续跌日上涨，上涨约1%，触及一周高点，受强劲的出口需求带动。马来西亚BMD基准8月毛棕榈油期货收高1%，报每吨2,662马币，盘中稍早涨至2,681马币，为5月15日以来最高。
消息方面：马来西亚船运调查机构ITS数据显示，马来西亚5月1-20日棕榈油出口预估为846705吨，较4月同期的705372大幅增加20%。另一家机构SGS的数据显示增长18.6%。
现货方面：5月23日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5880-5890元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5930元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5870元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5880元/吨。东莞地区：中粮报价，24度棕榈油6100元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5970元/吨。
观点总结：5月中旬出口数据利好，提振棕榈油价格反弹，领涨油脂；但是从中长期来看，3-4月马来西亚产量保持增长，未来几个月亦在增产周期内，远期库存压力趋升，制约棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约减仓回落，围绕5500元/吨附近整理。操作上，建议持有买P1709卖P1801套利。
昨日伦铜开盘于5715.5美元/吨，开盘后即承压下行，一度探低至5666美元/吨，临近欧美时段逐步收回跌势，重返日均线之上，进入晚间欧美交易时段，伦铜继续探底回升， 截止北京时间23:00伦铜报5710美元。
昨日沪铜主力1707合约开盘后围绕日均线46000元/吨宽幅整理，上方受阻于40日均线阻力，多头率先减仓下行，沪铜主力失守日均线。午后期市多品种走弱，沪铜主力多头平仓加快，沪铜主力回吐涨幅，震荡下行至45800元/吨附近，收盘于45770元/吨，跌40元/吨。主力合约成交量大降11万手至20万手，持仓量增1598手至20.6万手。沪铜指数量仓变化不大。
昨日Shibor与LPR继续倒挂，银行间同业资金成本持续上扬，“去杠杆”效果初步体现，目前暂未传导至实体经济，未来仍有此隐忧。期市整体承压，沪铜指数显著缩量，在缺乏方向性的情况，资金入场意愿不强，后市关注上方46000一线突破情况。
昨日伦镍亚盘开于9410美元/吨，盘初伦镍小幅走弱后反抽，运行至高位9430美元/吨，后围绕日均线偏强震荡；午后，美原油走弱，美元阶段性返升，伦镍趋势性走低至9320美元/吨，进入欧美时段，伦镍向上修正，截止16:30，报于9360美元/吨，收于中阴线，实体区间位于5日、10日、20日线上方，3条均线胶着，欧元区公布系列数据向好，显示欧元区增速可观，美元承压，预计伦镍晚间或区间震荡。
昨日镍主力1709早盘开于78080元/吨，开盘双焦领跌，沪镍小幅下探后返升，受阻于78420元/吨处，随后位于日均线上方区间震荡；午后，黑色系铁矿石大幅下跌，多头获利了结，沪镍走低，抹去上午所有涨幅，77748元/吨处企稳小幅回升后，重新走低，收于77630元/吨。整日，沪镍收于上影线较长的中阴线，较前一交易日跌220元/吨，跌幅0.28%，成交量减23.2万手至36.1万手，持仓量减1790手至55.0万手。
镍主力技术面仍偏好，但连续上涨带来回调需求，关注下方均线支撑。
周二螺纹钢期货减仓回调，RB1710合约终盘报收3295元/吨，跌30元/吨，持仓量4416246，日减仓98758。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3780元/吨，跌20元/吨；广州报价4090元/吨，持平；北京报价3730元/吨，跌20元/吨；福州报价3730元/吨，持平。
（2）钢厂调价：2017年5月23日，柳钢对广西区内部分品种出厂价格进行调整，具体调整情况如下：线材价格上调80元/吨，现Φ6.5mmHPB300高线表列价格为4120元/吨； 螺纹钢价格上调80元/吨，现HRB400EΦ18-25mm螺纹钢表列价格为4080/吨，以上调整均为含税，执行日期自2017年5月23日。
（3）消息面：据中钢协最新数据显示，5月上旬重点钢企粗钢日均产量179.84万吨，旬环比下降3.57%。5月上旬末，重点钢企钢材库存量1368.4万吨，较上一旬末下降2.62%。
周二RB1710合约减仓回调。现货大幅拉涨后，成交量出现萎缩，短线行情或有反复。操作上建议，3250-3350区间高抛低买，止损30点。
周二沥青1709合约增仓增量，沥青大幅下跌。当日期价收于2518元/吨，较上一交易日下跌了3.30%，增仓356手，成交1009130手。
消息方面：1、京新高速公路巴彦淖尔段计划7月建成通车。2、四川：7成在建高速公路采用PPP模式。
现货方面：东北地区报价在2700元/吨，持平；华东地区报价2450元/吨，持平；华北地区报价2420元/吨，持平；华南地区报2450元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体中位水平，平均库存率在34%左右，装置开工率在5成左右，持平去年上半年最低水平，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。整体沥青现货市场持稳为主，但是由于季节性的影响，随着天气逐步回升，各地基建或提升沥青需求量，但是鉴于炼厂沥青库存供应充裕，且贸易商社会库存较高，近期南方市场雨水天气影响道路施工，使得炼油厂库存压力增加，北方市场库存压力不大，并且随着中石化炼厂下调，使得山东地炼以及中海油部分炼厂沥青价格走跌。技术上，上海沥青1709合约短线下方将测试2480关口附近支撑，操作上建议2480-2630区间交易。
前期行情回顾
周二郑醇1709开盘价2402元/吨，开盘后首先震荡上行，盘中最高涨于2426，此后承压回落，至午盘后跌至日内最低2366后企稳，收盘价2380元/吨。夜间郑醇1709开盘价2381，开盘后持续震荡于2370-2398区间直至尾盘，收盘价2385。
基本面分析
近期供需面压力有一定缓解，主要是近日PP和乙二醇价格持续反弹，烯烃厂利润恢复扩大了富德常州重启预期，也增加了其他烯烃厂外采甲醇需求预期，以及整体化工品氛围带动，不过随着前期价格的反弹，也出现了超涨的情况，虽然盘面仅几乎平水现货价格，但促使了产销套利窗口再次被打开，且对外盘价格升水较大，再加上成本继续下移增加厂区利润以及5月下旬到6月仍有较多装置将陆续重启，压力也是不容忽视，整体来说盘面在前期利多出尽后，整体现货压力也再次出现。综合来看，基本面压力再增。
技术面分析
周二郑醇1709承压下行，日线收出上影线较长的小阴。缩量减仓。日线级别MACD形成金叉，随机指标水平移动。均线方面，5日10日线依旧向上发散，但郑醇1709受到40日线打压。综合来看，郑醇1709大涨，后市有多方获利了解迹象，多头可寻高位离场。
前期行情回顾
周二橡胶1709开盘价13895元/吨，开盘后首先弱势震荡于开盘附近，早盘后破位上行，盘中最高涨于14360，此后高位盘整。午盘后承压回落直至尾盘，收盘价13960元/吨。夜间橡胶1709开盘价13960，开盘后盘整于13870-14050区间直至尾盘，收盘价14030元/吨。
基本面分析
本周胶受到黑色系强势反弹，以及原油走强影响，呈现探底小幅回升走势，与黑色系主动走强不同，胶期价的反弹缺乏大资金关注，反弹属被动跟涨，其本身基本面也没有任何实质变化，亦无突发利好刺激，外围东京胶出现一波小规模挤仓行情，在挤仓逐步结束后，也难见持续反弹基础，国内胶目前的反弹力度看，尚在合理范围内，未超预期。胶目前处于去库存化阶段，但新胶开割季才开始不久，期价对现货长期较高升水，预示着累库过程还未结束，去库存化还未真正开始。因此，胶价离真实企稳见底还有很长时间。综合来看，基本面弱势不改。
技术面分析
周二橡胶1709日线收出上影线极长的小阳，近于流星十字线。缩量减仓。日线级别MACD向上运行，随机指标向上运行。均线方面，橡胶1709运行于5日10日线上方，但受到20日线打压。综合来看，技术面底部震荡，后市不可过分看多。
前期行情回顾
周二塑料1709开盘价9325元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价9275元/吨。
基本面分析
化工版块受成本端及宏观情绪影响持续向暖，聚烯烃交投好转，期现双双跟涨，塑料较PP持续强势。只要油价延续反弹、资金流动保障，短时反弹行情或可延续。只是要警惕塑料技术面超涨风险。然而必须清楚，行业库存问题尚未根本解决，随6、7月装置重启、下游进入常规淡季，供需矛盾存进一步升级风险。所以中长期谨慎偏空观点维持，短时仅以阶段反弹思路对待。
技术面分析
周二塑料1709震荡为主，日线收出中阴。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1709运行于5日10日线上方，涨破40日线。综合来看，涨势受阻，后市偏震荡。
前期行情回顾
周二PP1709开盘价8100元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价8080元/吨。
基本面分析
化工版块受成本端及宏观情绪影响持续向暖，聚烯烃交投好转，期现双双跟涨，塑料较PP持续强势。只要油价延续反弹、资金流动保障，短时反弹行情或可延续。只是要警惕塑料技术面超涨风险。然而必须清楚，行业库存问题尚未根本解决，随6、7月装置重启、下游进入常规淡季，供需矛盾存进一步升级风险。所以中长期谨慎偏空观点维持，短时仅以阶段反弹思路对待。
技术面分析
周二PP1709震荡为主，日线收出小阴，缩量增仓。日线级别MACD向上发散，随机指标向上运行。均线方面 ，PP170测试60日线支撑。综合来看，技术面突破60日线，目前测试该线支撑，该位置不破则后市继续看多。
沪深两市，早盘小幅低开后继续探底，此后在保险、银行护盘下止跌回升，继续维持窄幅震荡走势，难掩盘面弱势，市场再次呈现下跌行情。截止下午收盘，上证指数报3061.95点，跌幅0.45%，成交额1951亿；深证成指报9763.78点，跌幅1.37%，成交额2257亿；创业板指报1758.23点，跌幅1.67%，成交额614.6亿。
总体上，市场处于金融股去杠杆的持续期，预期大幅降低下短期有所反弹，但监管余音未了对市场负面情绪依旧。在成交量低迷下，两市上攻无力，加之次新股的大跌，指数还有再次回落探底的可能。从目前来看，市场会有反复磨底的过程，筑底完成尚需时日，而就尾盘资金涌入来看超短线继续大跌概率不大，但操作上建议耐心等待为上。
棕榈：行情回顾：5月23日，棕榈油1709合约减仓回落，开盘5552元/吨，收盘5488元/吨，下跌1.19%，持仓量减少30274至551000手。外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周一连续跌日上涨，上涨约1%，触及一周高点，受强劲的出口需求带动。马来西亚BMD基准8月毛棕榈油期货收高1%，报每吨2,662马币，盘中稍早涨至2,681马币，为5月15日以来最高。
消息方面：马来西亚船运调查机构ITS数据显示，马来西亚5月1-20日棕榈油出口预估为846705吨，较4月同期的705372大幅增加20%。另一家机构SGS的数据显示增长18.6%。
现货方面：5月23日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油5880-5890元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油5930元/吨。广东广州地区：贸易商报价，24度棕榈油5870元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油5880元/吨。东莞地区：中粮报价，24度棕榈油6100元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油5970元/吨。
观点总结：5月中旬出口数据利好，提振棕榈油价格反弹，领涨油脂；但是从中长期来看，3-4月马来西亚产量保持增长，未来几个月亦在增产周期内，远期库存压力趋升，制约棕榈油期货价格上方空间。技术上，棕榈油1709合约减仓回落，围绕5500元/吨附近整理。操作上，建议持有买P1709卖P1801套利。
昨日伦铜开盘于5715.5美元/吨，开盘后即承压下行，一度探低至5666美元/吨，临近欧美时段逐步收回跌势，重返日均线之上，进入晚间欧美交易时段，伦铜继续探底回升， 截止北京时间23:00伦铜报5710美元。
昨日沪铜主力1707合约开盘后围绕日均线46000元/吨宽幅整理，上方受阻于40日均线阻力，多头率先减仓下行，沪铜主力失守日均线。午后期市多品种走弱，沪铜主力多头平仓加快，沪铜主力回吐涨幅，震荡下行至45800元/吨附近，收盘于45770元/吨，跌40元/吨。主力合约成交量大降11万手至20万手，持仓量增1598手至20.6万手。沪铜指数量仓变化不大。
昨日Shibor与LPR继续倒挂，银行间同业资金成本持续上扬，“去杠杆”效果初步体现，目前暂未传导至实体经济，未来仍有此隐忧。期市整体承压，沪铜指数显著缩量，在缺乏方向性的情况，资金入场意愿不强，后市关注上方46000一线突破情况。
昨日伦镍亚盘开于9410美元/吨，盘初伦镍小幅走弱后反抽，运行至高位9430美元/吨，后围绕日均线偏强震荡；午后，美原油走弱，美元阶段性返升，伦镍趋势性走低至9320美元/吨，进入欧美时段，伦镍向上修正，截止16:30，报于9360美元/吨，收于中阴线，实体区间位于5日、10日、20日线上方，3条均线胶着，欧元区公布系列数据向好，显示欧元区增速可观，美元承压，预计伦镍晚间或区间震荡。
昨日镍主力1709早盘开于78080元/吨，开盘双焦领跌，沪镍小幅下探后返升，受阻于78420元/吨处，随后位于日均线上方区间震荡；午后，黑色系铁矿石大幅下跌，多头获利了结，沪镍走低，抹去上午所有涨幅，77748元/吨处企稳小幅回升后，重新走低，收于77630元/吨。整日，沪镍收于上影线较长的中阴线，较前一交易日跌220元/吨，跌幅0.28%，成交量减23.2万手至36.1万手，持仓量减1790手至55.0万手。
镍主力技术面仍偏好，但连续上涨带来回调需求，关注下方均线支撑。
周二螺纹钢期货减仓回调，RB1710合约终盘报收3295元/吨，跌30元/吨，持仓量4416246，日减仓98758。
基本面：
（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3780元/吨，跌20元/吨；广州报价4090元/吨，持平；北京报价3730元/吨，跌20元/吨；福州报价3730元/吨，持平。
（2）钢厂调价：2017年5月23日，柳钢对广西区内部分品种出厂价格进行调整，具体调整情况如下：线材价格上调80元/吨，现Φ6.5mmHPB300高线表列价格为4120元/吨； 螺纹钢价格上调80元/吨，现HRB400EΦ18-25mm螺纹钢表列价格为4080/吨，以上调整均为含税，执行日期自2017年5月23日。
（3）消息面：据中钢协最新数据显示，5月上旬重点钢企粗钢日均产量179.84万吨，旬环比下降3.57%。5月上旬末，重点钢企钢材库存量1368.4万吨，较上一旬末下降2.62%。
周二RB1710合约减仓回调。现货大幅拉涨后，成交量出现萎缩，短线行情或有反复。操作上建议，3250-3350区间高抛低买，止损30点。
周二沥青1709合约增仓增量，沥青大幅下跌。当日期价收于2518元/吨，较上一交易日下跌了3.30%，增仓356手，成交1009130手。
消息方面：1、京新高速公路巴彦淖尔段计划7月建成通车。2、四川：7成在建高速公路采用PPP模式。
现货方面：东北地区报价在2700元/吨，持平；华东地区报价2450元/吨，持平；华北地区报价2420元/吨，持平；华南地区报2450元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报3250元/吨，持平。
今年沥青的炼厂库存总体中位水平，平均库存率在34%左右，装置开工率在5成左右，持平去年上半年最低水平，沥青进口量出现明显减少，国内沥青产能持续释放。整体沥青现货市场持稳为主，但是由于季节性的影响，随着天气逐步回升，各地基建或提升沥青需求量，但是鉴于炼厂沥青库存供应充裕，且贸易商社会库存较高，近期南方市场雨水天气影响道路施工，使得炼油厂库存压力增加，北方市场库存压力不大，并且随着中石化炼厂下调，使得山东地炼以及中海油部分炼厂沥青价格走跌。技术上，上海沥青1709合约短线下方将测试2480关口附近支撑，操作上建议2480-2630区间交易。
前期行情回顾
周二郑醇1709开盘价2402元/吨，开盘后首先震荡上行，盘中最高涨于2426，此后承压回落，至午盘后跌至日内最低2366后企稳，收盘价2380元/吨。夜间郑醇1709开盘价2381，开盘后持续震荡于2370-2398区间直至尾盘，收盘价2385。
基本面分析
近期供需面压力有一定缓解，主要是近日PP和乙二醇价格持续反弹，烯烃厂利润恢复扩大了富德常州重启预期，也增加了其他烯烃厂外采甲醇需求预期，以及整体化工品氛围带动，不过随着前期价格的反弹，也出现了超涨的情况，虽然盘面仅几乎平水现货价格，但促使了产销套利窗口再次被打开，且对外盘价格升水较大，再加上成本继续下移增加厂区利润以及5月下旬到6月仍有较多装置将陆续重启，压力也是不容忽视，整体来说盘面在前期利多出尽后，整体现货压力也再次出现。综合来看，基本面压力再增。
技术面分析
周二郑醇1709承压下行，日线收出上影线较长的小阴。缩量减仓。日线级别MACD形成金叉，随机指标水平移动。均线方面，5日10日线依旧向上发散，但郑醇1709受到40日线打压。综合来看，郑醇1709大涨，后市有多方获利了解迹象，多头可寻高位离场。
前期行情回顾
周二橡胶1709开盘价13895元/吨，开盘后首先弱势震荡于开盘附近，早盘后破位上行，盘中最高涨于14360，此后高位盘整。午盘后承压回落直至尾盘，收盘价13960元/吨。夜间橡胶1709开盘价13960，开盘后盘整于13870-14050区间直至尾盘，收盘价14030元/吨。
基本面分析
本周胶受到黑色系强势反弹，以及原油走强影响，呈现探底小幅回升走势，与黑色系主动走强不同，胶期价的反弹缺乏大资金关注，反弹属被动跟涨，其本身基本面也没有任何实质变化，亦无突发利好刺激，外围东京胶出现一波小规模挤仓行情，在挤仓逐步结束后，也难见持续反弹基础，国内胶目前的反弹力度看，尚在合理范围内，未超预期。胶目前处于去库存化阶段，但新胶开割季才开始不久，期价对现货长期较高升水，预示着累库过程还未结束，去库存化还未真正开始。因此，胶价离真实企稳见底还有很长时间。综合来看，基本面弱势不改。
技术面分析
周二橡胶1709日线收出上影线极长的小阳，近于流星十字线。缩量减仓。日线级别MACD向上运行，随机指标向上运行。均线方面，橡胶1709运行于5日10日线上方，但受到20日线打压。综合来看，技术面底部震荡，后市不可过分看多。
前期行情回顾
周二塑料1709开盘价9325元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价9275元/吨。
基本面分析
化工版块受成本端及宏观情绪影响持续向暖，聚烯烃交投好转，期现双双跟涨，塑料较PP持续强势。只要油价延续反弹、资金流动保障，短时反弹行情或可延续。只是要警惕塑料技术面超涨风险。然而必须清楚，行业库存问题尚未根本解决，随6、7月装置重启、下游进入常规淡季，供需矛盾存进一步升级风险。所以中长期谨慎偏空观点维持，短时仅以阶段反弹思路对待。
技术面分析
周二塑料1709震荡为主，日线收出中阴。缩量减仓。日线级别MACD水平移动，随机指标收口。均线方面，塑料1709运行于5日10日线上方，涨破40日线。综合来看，涨势受阻，后市偏震荡。
前期行情回顾
周二PP1709开盘价8100元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价8080元/吨。
基本面分析
化工版块受成本端及宏观情绪影响持续向暖，聚烯烃交投好转，期现双双跟涨，塑料较PP持续强势。只要油价延续反弹、资金流动保障，短时反弹行情或可延续。只是要警惕塑料技术面超涨风险。然而必须清楚，行业库存问题尚未根本解决，随6、7月装置重启、下游进入常规淡季，供需矛盾存进一步升级风险。所以中长期谨慎偏空观点维持，短时仅以阶段反弹思路对待。
技术面分析
周二PP1709震荡为主，日线收出小阴，缩量增仓。日线级别MACD向上发散，随机指标向上运行。均线方面 ，PP170测试60日线支撑。综合来看，技术面突破60日线，目前测试该线支撑，该位置不破则后市继续看多。