把握“四个关系” 推动期货市场发展

　　“学习监管工作会议精神，促进期货市场健康发展”系列之四

　　1月16日，2016年全国证券期货监管工作会议在京召开。会议总结了过去一年的工作，部署了今年重点任务，证监会主席肖钢主席作了重要讲话。海通期货近日针对会议精神组织了专题学习。

　　“四个关系”引领市场建设和发展方向

　　与以往监管工作会议有所不同，本次会议肖钢主席首先就去年股市异常波动进行了深入分析和总结。他表示，股市异常波动充分反映了我国股市不成熟，不成熟的交易者、不完备的交易制度、不完善的市场体系、不适应的监管制度等，也充分暴露了证监会监管有漏洞、监管不适应、监管不得力等问题。总结经验教训，肖钢主席提出要正确处理“四个关系”，即虚拟经济与实体经济的关系、发展与监管的关系、创新与规范的关系、借鉴国际经验与立足国情的关系。

　　“四个关系”是辩证唯物主义方法论运用于我国资本市场的科学提炼，是对我国资本市场二十余年发展历程的经验总结，是新时期具体指导市场建设和发展的方向指引。正确把握“四个关系”，不仅是对监管工作的要求，也是期货经营机构的核心发展观。期货公司认真学习、充分领会、践行落实“四个关系”，关系到公司生存和发展的命脉根基。

　　改革发展是长期方向，严格监管是重要保障

　　肖钢主席传达了习近平总书记和李克强总理对发展资本市场的重要指示和批示精神。联系具体工作，他认为，要“深化改革、健全制度、加强监管、防范风险，促进资本市场长期稳定健康发展”，提出了五项深化改革开放和六项强化监管防范市场风险的具体措施，并对促进证券基金期货经营机构合规经营提出六点要求。

　　期货及衍生品市场是价格发现、资源配置和风险管理的市场。在中国经济新常态下，经济结构调整、发展方式转变和推进供给侧结构性改革，需要进一步健立和完善与实体经济相适应的定价机制、资源配置机制和风险管理机制。与此同时，推进“一带一路”建设、人民币国际化和利率汇率市场化等，也需要更好地发挥期货及衍生品市场的功能作用。期货公司作为市场经营的主体，适应金融改革和产业风险管理需要，努力建设一个与现货市场相适应相匹配的期货及衍生品市场，是在资本市场全面深化改革的时代浪潮中，我们所应自觉承担的历史使命。

　　同样，期货及衍生品市场又是高风险、高度专业化的市场，严格监管是保障市场运行和发展的内在需求。期货公司要坚决贯彻落实监管部门依法合规、诚信经营的要求，坚持正确的创新方向，全面落实“了解你的客户”原则，加强投资者适当性管理，强化风险管控，强化守法合规和社会责任意识；要把合法合规、诚信自律的外在性约束转化为内生性意识，将可持续发展的理念与企业公民的责任结合起来，共同促进市场有序健康发展。

　　把学习和认识贯彻落实到经营工作中

　　学习证监会监管工作会议和肖钢主席讲话精神，根本目的在于贯彻落实到实际工作，合力解决行业发展中的普遍性问题，打通关键性环节，创造行业持续健康发展的良好氛围和土壤环境，并着力强化期货公司的自身发展能力、合规风控能力和企业公民意识，促进行业整体实力的提升。

　　当前行业发展的普遍性问题是，期货及衍生品市场仍然是一个较为封闭、专业性较强的小众市场，外界对于市场功能作用的认识、理解不足。解决这一问题，需要期货经营机构共同加强对境外市场的研究，加强中国经济新常态之下如何与时俱进发挥作用、服务实体经济等课题的研究，也需要发挥行业资源优势，持之以恒地加强投资者教育和培训。

　　作为业内有一定规模的期货公司，海通期货十分重视自身责任建设。在去年应对市场异常波动中，公司采取了一系列有力、有效的措施，通过各类新媒体平台发布《理性对待市场波动的倡议》；联合上海同行及金融社团召开了第六届上海期货机构投资者年会，邀请交易所领导针对市场形势与监管政策，与机构投资者面对面交流沟通、答疑解惑；发布了《关于防范资产管理业务风险的倡议》，倡议同行合规经营，将适当的产品销售给适当的投资者，认真做好证券账户自查等工作，完善风险控制措施,切实保护投资者合法权益；公司总经理也接受了诸多媒体采访，并在媒体发表署名文章，破除市场谣言，专业分析现货与期货市场关系。

　　新的一年，海通期货将紧紧围绕“四个关系”，把握三个“着力点”，严格落实监管要求，全面深化企业改革，为建设好、维护好、发展好市场做出自己的贡献。

　　一是着力加强公司市场化改革，解决制约发展的瓶颈和障碍，进一步提升服务能力、发展能力和创新能力，为实体企业、金融机构提供更专业、更全面、更有价值的服务。

　　二是着力强化内控、风控、客户和账户等管理，严格落实账户实名制、投资者适当性制度和异常交易监控制度；强化分支机构和业务一线人员的管理，稳健推动业务创新，探索总结创新业务对实体产业的服务模式，加强投资者教育的资源投入，扩大投教宣传面，创新投教方式。

　　三是着力加强业内外交流。通过论坛、座谈等活动及媒体渠道，与业内同行合力，推动市场各方进一步深入了解期货市场的功能作用、运行机制，提升全社会对期货及衍生品市场的认识和理解。