2016年竞争更趋白热化 无缝管行业难言乐观

　　从2011年3月份开始至2015年底，我国无缝管市场的下行势头已延续近4年。其间，国内无缝管均价累计跌幅已达3670元/吨，跌幅高达59.33%。而在2015年，我国无缝管市场均价累计跌幅已达963元/吨，全年累计跌幅已刷新2011年以来的最大跌幅。2015年，我国无缝管市场表现出“下行时间长、市场心态差、需求下降快、资金长期紧”的特点，市场表现较2014年呈现进一步恶化的态势；产量和出口量也出现大幅下降，企业订单普遍萎缩，全行业超过90%的无缝管生产企业处于亏损状态。而且，无缝管行业持续第二年呈现淘汰产能大于新增产能的状态。

　　2015年前11个月，国内无缝管新增资源量为2181.37万吨，同比大幅下降9.62%，这是我国自2008年以来新增资源量连续两年出现下降。随着我国新增产能的减少，以及淘汰、停产产能日益增多，我国无缝管新增资源量已出现快速回落态势。而2015年无缝管产量、出口量及进口量的全面大幅下降，是造成新增资源量大幅走低的主要原因。尽管按计划2016年仍有近45万吨的新增产能，但能否达产还是一个很大的问题。因此，2016年我国新增资源量持续下行的概率较大，预计将在2300万吨左右。

　　无缝管产量降幅明显高于钢材降幅

　　2015年1月~11月份，国内无缝管产量为2583.7万吨，同比下降8%，在所有的钢材品种中仅低于轻轨和重轨的同比降幅，位列产量同比降幅第三。目前，我国无缝管产量降幅已明显高于整体钢材的产量降幅。根据前11个月产量增速以及各主要区域重点企业生产情况来看，2015年无缝管产量有望达到2800万吨左右，同比下降10%左右。

　　2015年，在国内前十位无缝管产量有望破百万吨的省份中，仅安徽省难以达到百万吨规模，与2014年持平；前9位均可突破百万吨关口，依次为山东、江苏、天津、河南、浙江、内蒙古、湖北、湖南以及四川。上述9省(市、区)1月~11月份的产量占全国总产量的85.76%。值得关注的是,1月~11月份，山东地区产量同比大幅下降，是造成2015年我国无缝管产量大幅走低的重要原因，较上年同期大幅下降78.1万吨。这与该省受环保监察造成其近半年成本优势丧失，以及下游需求萎缩有直接关系。而减产在10万吨以上的省份虽然数量与上年持平，但下降幅度明显高于上年，依次为山东、湖北、河南、天津、辽宁、四川、安徽以及浙江。这8省(市)的无缝管产量同比下降总量为215.2万吨，同比增幅18.26%，而天津、四川连续3年减产。

　　2015年，我国无缝管行业实际达产的新增产能比较少，多数计划投产的企业要么延期、要么搁置。但以企业整体的状态关停的情况较少，多数是企业部分产线长期停产，这也是造成2015年无缝管产量大幅下降的主因。进入2016年，因无缝管行业萎靡，部分产线很难复产，预计2016年我国无缝管实际产能在3200万吨左右，过剩比例仍高达20%左右。而下游需求的进一步下降，将使得实际产能利用率更低。因此，预计2016年我国无缝管产量将在2550万吨左右。

　　无缝管出口量呈大幅下降态势

　　2015年1月~11月份，我国共出口无缝管419.45万吨，较上年减少59.01万吨，同比下降12.33%。而根据前11个月平均的出口量和趋势来预测，2015年全年出口有望达到450万吨左右，同比下降15.32%。

　　造成2015年出口量大幅下降的主要原因，一方面是由于国际油价的大幅走低(同比大幅下降37%)，另一方面是由于国外各主要无缝管需求国经济低迷所致。而随着世界各主要石油生产国以及各大经济体2016年的发展态势来看，国外需求端仍很难摆脱颓势。而此种状况带来的就是对我国无缝管行业的“双反”将更加激烈。因此，2016年我国无缝管出口下降的概率在增大，预计2016年无缝管出口量在400万吨左右。

　　从出口地区来看，2015年1月~11月份，出口量居前20位的国家(前20位国家占到了总出口量的73.90%)中，仅阿联酋、科威特、阿曼、越南以及土库曼斯坦同比出现增长，其余15国均处于下降态势。值得关注的是，越南、土库曼斯坦出口量的增长，反映出我国无缝管出口市场在进一步扩大。但随着油价的持续萎靡，以石油为重要收入的国家在付款上存在隐患，应引起企业高度警觉，而下降地区多为主要产油国或者新型经济体。这也就从侧面说明了，油价以及下游需求的下降对于无缝管出口的影响之显著。

　　从出口品种来看，2015年1月~11月份，我国主要出口品种为石油天然气管道无缝管、石油天然气钻探无缝管和其他无缝管，分别占出口总量的41.94%、37.62%和17.19%；而石油天然气钻探无缝管和其他无缝管同比均出现较大幅度的下降，其余品种也多呈现同比下降的态势。2015年前11个月，我国无缝管出口平均单价为1096.31美元/吨，同比大幅下降15.35%，降幅仍少于国内市场13.3%的降幅。可以看出，国际市场获利状况相对国内略好，但在2015年成本及需求双双下降的情况下，出口市场的利润空间也在大幅压缩，国际油价的大跌也使得我国企业出口风险进一步增加。

　　进口无缝钢管量同比降三成

　　2015年前11个月，我国共进口无缝管17.12万吨，同比下降32.52%。2015年我国无缝管进口量出现较大幅度下降，主要是石油天然气钻探无缝管、锅炉管和其他无缝管进口量大幅下降所致，这与我国石油、火电，以及机械需求下降较大直接关系。按照2015年进口增速，预计2015年我国进口无缝管总量将在18万吨左右。从进口地区来看，主要进口国依次为日本、德国、美国、意大利和法国，这5个国家占总进口量的82.25%。值得关注的是，法国进口量的大幅下降，与法国瓦卢瑞克集团在我国所建管厂投产有直接关系。而由于油价的持续低迷，使得国内打井量减少，能源行业的投资下降和整体需求的下降，再加上高端石油用管的国产化，因此，石油用管进口量低迷的情况在2016年很难有所改观。目前来看，除了核电领域有一定亮点外，其余无缝管下游行业需求均无明显好转。因此，2016年我国无缝管进口量仍将维持下降态势，预计2016年全年进口量在13万吨左右。

　　预计主要下游需求将呈下降态势

　　原油、天然气及电力。从2011年以来，我国煤炭、石油、天然气以及电力行业固定资产投资一直维持增长态势，但从2015年的情况来看，上述行业均出现不同程度的下降(见表1)。而随着国际油价以及我国工业钢材需求的下降，这几个无缝管下游行业需求势必减少。再加上下游投资有一定滞后期，因此2016年我国无缝管主要下游需求存在较大下降可能。

　　建筑行业。房地产行业的发展状况对我国无缝管行业有着间接影响，工程机械行业以及城市管道建设均与房地产发展情况有直接关系。由于全国房地产价格大范围走低，2015年新开工面积呈现大幅下降的态势，因此，2016年机械行业以及城市管道用管需求势必有较大影响。

　　城市管道。从近几年的城市管道建设情况来看，蒸汽管道和热水管道建设里程均呈现下降态势，因此，预计2016年我国城市管道里程持续下降的可能性较大。而随着全国房地产价格持续低迷，2016年我国城市管道需求量也将呈现下降的态势。

　　工程机械。受全球经济放缓以及我国房地产行业转弱的影响，我国工程机械行业从2012年开始呈现逐年下降的态势，且近几年新建固定资产投资也呈现逐年下降的走势。受此影响，工程机械行业用管量将会减少。2015年，因国内房地产行业的低迷，尤其是其他工程机械下降较为显著，因此，预计2016年工程机械行业用管量维持下行的态势性较大。

　　2016年的价格下行空间小于2015年

　　2015年我国无缝管行业可谓是内忧外患，主要下游行业的需求骤降，再加上大宗钢材价格的持续走低，均严重制约着我国无缝管行业的发展。而以原油为代表的大宗商品也表现不佳，多呈现大幅走低的态势。全球经济的深度衰退已影响到我国无缝管行业的发展。而铁矿石、焦炭、废钢等原材料价格也一路走低，成本、需求以及整体经济环境都难以改变我国无缝管行业的颓势。

　　2016年全球经济依旧偏弱，欧美及日本经济仍无明显改观迹象，而中东地区的恐怖阴云不断蔓延，使得中东主要产油地区存在越来越多的变数。反观国内，下游制造业的衰退也在所难免，而转型升级仍处于换挡期，经济新的增长点仍不明确。国内部分钢铁企业的关停，已传导至上游原材料市场，原材料价格下行压力进一步增大。因此，2016年我国无缝管行业远未走出泥潭。

　　考虑到2016年铁矿石、焦炭价格跌幅空间将较2015年收窄，预计2016年我国无缝管价格下行空间将小于2015年。根据近两年市场需求回升的时段来分析，预计2016年一季度末及三季度末或将出现上涨的可能。总体来看，由于需求偏弱，全年稳中缓慢下行的态势将成为常态，无缝管行业将更加贴近成本运行，行业内企业竞争将更趋白热化。

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