方正中期：钢厂开始复产 铁矿石或再有上涨

　　生意社09月07日讯

　　期货：铁矿石1601上周三震荡收涨，收391(+2.5)，总减仓6.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：空头部分集中减仓、分散增仓，持仓量减少，集中度降低；多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度微调。多头挺价支撑力度仍较强、小部分减仓，部分空头出现集中减仓、压盘力度大降，多空分歧仍较大，盘面偏强波动；假期之后钢厂复产，期货或再有上涨，注意385-400区资金流向，防范资金大幅集中增减仓异动。

　　现货：6日全国42个港口铁矿石库存8171万吨，较2日上涨188万吨，日均疏港量246.6万吨(增大)。港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳偏强：曹妃甸435(0)，日照430(0)，连云港(601008,股吧)430(0)；10月新加坡掉期52.94(美元/吨)(+0.5)、普氏62%铁矿石指数56.75(+0.5)，BDI指数(航运)调整。短期平台上调，贸易商成交相对偏弱，下游接盘动力无大变动；而成材跌价、唐山钢厂补库降低、内矿持稳为主，港口库存维持低位、变化较小、到港量降低，报价维稳。钢厂复产或将带动现价上调，港口库存低水平下市场或将维持偏强态势。

　　宏观及外盘因素:证监会：多措施稳股市，研究指数熔断机制，抑制期指过度投机。周小川：汇率趋稳，股市调整大致到位。楼继伟：保持宏观经济政策“定力”，GDP增速4到5年维持7%左右。G20支持中国稳定经济，罕见声明避免竞争性货币贬值。中金所[微博]：期指合约日内开仓交易量超10手为异常交易。美8月新增非农就业人数远逊预期，失业率降至7年新低。假期期间：美股震荡下跌，美油、美铜冲高回落，黄金下跌，美元指数上涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1601或再有上涨，注意385-400区资金流向，防范资金大幅集中增减仓异动：波段操作：站稳390做多，若395-400区承压恢复弱势时补空、强势突破留多，若375-385区支撑较强可补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%仓位，跌破385平仓，若395-400区承压恢复弱势时补空、强势突破留多，若375-385区支撑较强可补多。

　　策略分析：短期港口库存较低，假期之后钢厂复产或将带动现价上调，短期市场或将维持偏强态势。铁矿石期货上涨后贴水逐步缩小，上涨后期受制于钢厂复产力度及钢价波动水平，经济形势弱势之下，未来上冲空间有限。后期市场需求及库存变化将会直接影响矿价波动。在大宗商品整体弱势之中，矿石高位或将承压波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.10周四09:30 公布8月CPI同比和PPI同比9.9至10日夏季达沃斯论坛召开，国务院总理李克强将出席开幕式并发表特别致辞。

　　建议结合我部门每日矿焦钢资金流向报告研判行情。(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。未获策略部授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布)

　　(文章来源：方正中期，作者：王永良)

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