金汇鼎圣：持续盈利是杀手锏

　　海通期货·FOF/MOM投顾系列访谈

　　我们的核心优势是解决了收益的持续性问题，能够持续盈利是我们的杀手锏。拿足球来做比喻，我们就像意大利足球队，打防守反击，跑马拉松，要有耐心和韧劲。

　　——金汇鼎圣（北京）资本管理有限公司

　　“我们相信绝对收益的存在，为此不知疲倦地寻找和实践着，并且相信能够找到它。”金汇鼎圣（北京）资本管理有限公司（下称金汇鼎圣）始终秉承着这一信念，他们认为，未来绝对收益产品会得到很大的发展，而绝对收益产品的核心策略就是量化对冲技术。金汇鼎圣以量化投资为基础，采用市场宏观、趋势跟踪，多空交易等策略进行投资组合管理。

　　人性的弱点有贪婪和恐惧，而量化策略能够不被荣誉所绑架，不被恐惧和失败的痛苦所压垮。在交易过程中，金汇鼎圣逐渐摸索出一条适合自己发展的道路——远离传统的以报表分析为主线的主观价值投资以及基本面投资理论，转为将“安全边际理念下的价值投资，行为金融学理论下的绝对收益”的投资哲学作为其毕生的事业追求，通过盈亏比以及对人性的量化分析和建模，以不对称性应对未来的不确定性，充分利用和分配安全边际及盈亏比，以三大理论一大法则——金鱼理论、试错理论、混沌理论和壁虎法则来控制自我，敬畏市场，以期超越牛熊周期，最终获取绝对收益。

　　一份持久靓丽的成绩单或许更能说明金汇鼎圣对持续收益的信心——过去4年，他们实现累计收益率626.73%，产品净值从1元增长到7.27元，年均复合增速为58.22%，无一年亏损。“我们不能获得某一年或某几年的全国第一，但是如果能实现持续10年、20年、30年、50年的连续盈利，我们可能就是全国的马拉松冠军。”金汇鼎圣表示。

　　金汇鼎圣专注全球宏观策略，运用指数化被动投资策略来进行防御性投资，投资品种绝大多数均是指数化产品，很少介入个股的选择。他们通过多策略组合的模式来分散风险，运用量化交易、趋势交易、中短线交易、套利交易、程序化交易等多策略的组合，结合多项风险控制策略的严格管理，对冲各类投资策略间的风险，平滑基金的总体收益波动，使基金资本长期稳健地增长。同时，该公司专业的量化投资分析团队对策略的适应性进行跟踪调查，当收益下降或高于市场融资成本时，及时调整量化投资策略参数。

　　为了更好地控制风险，公司建立了严密的投资风险管理制度，涵盖投资研究、投资决策、投资执行的投资全流程，进行事前、事中、事后的全面监控。公司设有专门的风险管理部门，负责拟定风险管理政策和程序，把风险控制贯穿于投资管理的全过程。同时，团队对投资风险进行定性和定量评估，合理确定各类风险限额，监测风险限额的遵守情况，并不断改进风险管理方法、技术和模型，定期报告组合投资风险状况、投资绩效和风险归因结果。

　　产品化是大势所趋，金汇鼎圣充分意识到这一点，并已自主发行了5款私募产品。其旗舰产品“金汇鼎圣1期”自2013年4月成立以来，截至2015年4月17日累计净值2.56，收益率在各大网站名列前茅。2015年3月底发行的量子1号产品在本次股灾中表现尤其稳健。近期与海通期货联合发行的“金汇鼎圣元宝2号”一经推出即受到市场关注，目前募集正在火热进行，将在8月下旬结束募集并正式运作。据悉，该产品由明星基金经理崔英军领衔操盘，金汇鼎圣跟投10%。

　　在产品线设计方面，金汇鼎圣针对不同人群设计了量子系列、元宝系列、百万宝系列三大系列产品。其中，量子系列产品年化预期收益率50%—150%，针对的是高收益高风险偏好的客户；元宝系列产品年化预期收益率30%—90%，适合中等收益风险偏好的客户；百万宝系列产品年化预期收益率在20%—35%，对应低风险收益偏好的客户。除此之外，金汇鼎圣也在积极筹备发行FOF基金。

　　大资管时代，市场竞争加剧，唯有在投资能力、风险控制、公司运营、资源整合等方面综合实力突出的公司，才能脱颖而出，而拥有自己的核心技术又讲究合作的公司或将走得更长远。公司董事长兼CEO崔英军坚信金汇鼎圣能在这场持久战中脱颖而出，公司已经实现连续四年不亏损，希望在未来的十年、二十年，依然可以不亏损，依然可以沿着智者的脚步，以巴菲特复利为榜样，努力用时间和业绩来续写金汇鼎圣的未来。