严阵以待美联储决议 库存降油价空头释怀

　　　汇通网7月29日讯——周二(7月28日)在本周美联储决议公布前，市场交投明显谨慎起来。金融市场整体波动幅度和周一相比有所放缓，投资人严阵以待，等待美联储给市场的最新指引。另一方面，原油价格在连续下跌四个交易日后终于录得反弹，受API原油库存数据下降的支撑，此前一直做空原油的空头一直对何时平仓难做定论，在本次库存数据放出利好消息之后，原油的空头们终于可以减少空仓，了结部分盈利了。

　　具体市场上，美元指数小幅震荡走高，决议前投资人不愿意做空美元，等待决议指引方向；欧元兑美元震荡小幅回落，受希腊忧虑打压，但市场等待更多消息指引；现货金价微幅上涨，但仍接近五年半低位，市场为本周美联储会议作准备；油价在连跌四日后企稳回升1.2%，美国API原油库存数据支撑油价。

　　美元指数小幅震荡走高，决议前投资人不愿意做空美元，等待决议指引方向。美元指数维持震荡交投波幅有限，主要因市场把焦点转向了周三美联储决议之上，在决议前投资人不愿意做空美元。当日美国公布的经济数据好坏参半，对市场的影响较为有限。

　　美联储周二开始为期两天的政策会议，并将于周三发布声明。部分投资者预期美联储将暗示升息最早将在9月来临，其他人则认为，中国经济成长放慢，以及大宗商品价格持续疲弱，可能令美联储等到明年再升息。

　　Brown Brothers Harriman的汇市策略师Win Thin在谈到FOMC会议时表示，“我认为在联邦公开市场委员会(FOMC)会议前你不想作空美元，美联储升息预计将吸引投资资金流入美国，从而提振美元。”

　　BMO资本市场欧洲外汇策略部主管Stephen Gallo表示，“美联储马上就要召开会议，在这短短的时间里人们更倾向于作壁上观。就美元昨日走势预示人们并不想要过多持有美元，事实上美联储可能未必是那么强硬，做多美元恐怕会带有一定风险。”

　　CitiFX的G10外汇策略全球主管Steven Englander在给客户的报告中写道，“如果倾向于有条件的2015年升息被视为立场强硬的话，我们认为FOMC的立场将较预期强硬。”

　　高盛在发给客户的一份报告中说，在其最近的一次客户会议上，许多投资者认为，包括股市重挫在内的中国经济不确定性，可能促使美联储等到2016年再行动。

　　AvaTrade公司首席市场分析师Naeem Aslam表示：“美联储一定会考虑中国股市与商品期货价格市场的暴跌，并且会调整应对措施。我们认为，耶伦不会继续大张旗鼓的宣传确切的加息时间表。实际上，很有可能出现的情况或许是她淡化处理这种预期，并采取非常鸽派的立场。”

　　本周美联储会议后，对美元而言下一个大事件将是美国第二季度国内生产总值(GDP)数据，初值将于周四公布。美国第一季经济因天气原因萎缩后，市场预计将恢复增长。

　　当日美国经济数据表现好坏参半。其中大城市房价指数和谘商会消费信心指数表现不及预期，而Markit服务业PMI表现好于预期。具体数据显示：

　　美国5月S&P/CS20座大城市季调后房价指数月率-0.18%，预期0.3%，前值0.3%；年率4.94%，预期5.6%，前值4.91%。对于该数据，分析指出，美国5月20座大城市房价指数年率较上月上升，但表现不及预期，主要原因是房屋营建变缓，新房销售拖累整个房地产市场的销售情况；但鉴于丹佛、旧金山、达拉斯等城市录得今年迄今最大涨幅，总体而言仍是房地产市场的一个利好信号。

　　美国7月谘商会消费者信心指数90.9，创2014年9月份以来新低，预期100，前值101.4。分析认为，美国消费者认为当前的就业机会并不容易获得，仅20.7%的民众认为就业岗位较多，与6月时相比再次下降；受此拖累此次谘商会消费者信心指数大幅低于预期，表明美国民众乐观程度并不高并有可能因此减少支出。

　　凯投宏观认为，虽然此次美国咨商协会信心指数大跌令人担忧，但薪资上升和能源价格疲软，提振消费者信心并将推高消费支出；因此从更广泛层面来说，美国消费者信心仍处合理水平。

　　美国7月Markit服务业PMI初值55.2，预期55，前值54.8；综合PMI初值55.2，前值54.6。Markit首席经济学家威廉姆斯表示，劳动市场的服务业部门仍然表现出经济强劲增长的信号。本月服务业PMI初值意味着7月就业增长强劲。

　　另外几项影响力较小的数据显示，美国7月里奇蒙德联储制造业指数16，预期7，前值6；美国7月25日当周ICSC-高盛连锁店销售年率2.2%，前值2.5%；美国7月25日当周红皮书商业零售销售年率1%，前值1.2%。

　　欧元兑美元震荡小幅回落，受希腊忧虑打压，市场等待更多消息指引。欧元兑美元小幅回落，主要受希腊前财长透露的希腊退欧细节的拖累，不过随后欧盟方面予以否认。整体汇价波动幅度有限，市场等待美联储决议的指引。

　　据彭博消息，希腊前财长瓦鲁法基斯透露了有关希腊如何悄悄地退出欧元区的细节；他表示，希腊曾计划秘密给每位公民或每个公司的税号附加一个新银行账户，希腊官员希望据此模拟一个平行系统；虽然希腊采取了紧缩措施，但随着齐普拉斯议会中的多数地位下降，搁置紧缩政策或意味着不久将重提希腊退欧的话题。

　　不过欧盟当日表示，与希腊当局的合作运作顺畅，并无固定的最后期限，但预估8月下半月可达成协议。目前并未讨论希腊未来的债务措施，希腊前财长瓦鲁法基斯的说法是毫无根据的

　　对于希腊股市何时开放的消息，希腊证券监管主席表示，希腊证监会[微博]将在周三稍早决定股市重新开放的时间，希腊股市或将在周三或周四重新开放，雅典股票交易中心将限制性地向当地投资者开放交易活动，且交易时间将会被缩短。

　　当日欧元区数据影响也非常有限。数据显示，意大利7月Istat消费者信心指数106.5，预期109，前值109.3；7月Istat商业信心指数103.6，预期103.7，前值103.9。

　　现货金价微幅上涨，但仍接近五年半低位，市场为本周美联储会议作准备。黄金的买家们将密切关注美联储联邦公开市场委员会为期两天的7月决策会议。投资者们希望从周三发表的决策声明中得到近十年以来首次加息决定发生时机的更多暗示，这对于黄金价格将会有直接的影响。

　　美联储在今年稍早暗示，如果美国经济持续改善，将在短期内升息，不过，中国经济成长放缓和商品价格下跌，使人怀疑美联储会否推迟升息。

　　现货金上涨0.2%，报每盎司1，095.28美元，离周五日内低位1，077美元不远，此为2010年初来最低水准。现货银上涨0.9%，报每盎司14.67美元。

　　荷兰国际集团(ING)分析师Hamza Khan表示，“在美联储明日为升息提供进一步线索前，很难说金价是否已经触底，成交量显示，这可能只是回补空头，为美联储政策声明措辞更加强硬作准备。”

　　CMC市场的首席市场策略师Colin Cieszynski说，“黄金还是在技术上消化着上周的跌幅。以主力合约报价计算，金价在上周有4.1%的周跌幅，是连续第五次按周下跌。想象把一个球从楼顶扔下去，第一次的反弹总会更高，之后的每次反弹都会略低一些，直到最终停止在地面上。金价现在在接近每盎司1100美元水平波动，等待着一次催化，引爆一次新的动作以及决定走向。”

　　黄金矿业服务公司(GFMS)在季度报告中称，第二季全球黄金需求降至2009年以来最低点，因中国资金流向股市，而且印度的黄金进口量降至五个季度的最低位。

　　香港政府统计处周一发布的数据显示，6月份由香港净流入中国内 地的黄金量按月大减47.6%，为自去年8月以来最少。这消息也抑压市场人气。

　　华尔街日报(博客,微博)引述金属咨询企业GFMS的一次市场调查报道，第二季度中的黄金需求跌至2009年以来的最低水平。报道称，这次的调查显示现货黄金需求相比去年同期下降了14%，对金币和金条的需求下降12%，珠宝行业的需求也减少了9%。

　　油价在连跌四日后企稳回升1.2%，美国API原油库存数据支撑油价。油价周二在连跌四日后企稳，在盘中触及近六个月低位后反弹，美国原油上涨超过1%，因上周美国原油库存减少，抵销了对全球供应过多和中国股市动荡的担忧。

　　布伦特原油期货收低0.17美元，或0.3%，报每桶53.30美元。稍早触及2月初最低水准52.28美元，因市场担心中国股市暴跌，中国是全球最大能源消费国。

　　美国原油期货收涨0.59美元，或1.2%，报每桶47.98美元。该合约盘中触及3月来最低46.68美元后反弹，最高上涨逾1美元。

　　就目前而言，中国股市的继续下跌，美国油井钻机数量的增长，以及伊朗原油供应可能重返市场的预期都从供应和需求两个方面对油价形成压力。

　　交易商表示，在连续四日下跌，使原油期价下挫6-7%后，油市出现空头回补。不过，一些人士仍然确信，油价将进一步下跌，离底部仍很遥远。

　　美国石油协会(API)公布的上周原油库存数据下降这支撑油价。具体显示，美国7月25日当周API原油库存-186.6万桶，预期-18.4万桶，前值+230万桶；美国7月25日当周库欣地区的API原油库存-38.1万桶。美国原油期货在数据发布后小幅走高。

　　另外，美国能源资料协会(EIA)将在周三公布原油库存报告。

　　　Tyche资本顾问的大宗商品基金管理人Tariq Zahir说，“我们已经在过去几天连续下跌，因此有一个小的空头回补式上涨并不算意外。熊市中的涨势可以是非常快而且暴力的。”

　　CMC市场的首席市场策略师Colin Cieszynski说，原油市场“可能在一个区间内震荡，但是除了上周的库存数据之外，近期并没有与原油市场相关的重大新闻。”

　　翰德证券的宏观策略师Richard Hastings说，“西得克萨斯中质原油合约的价格可能很快轻易地尝试每桶40美元左右。没有什么动机让产油国减少产量，但是全球范围来说，未来一年的资本开支将会被削减。不过即使是这样，也不足以确保产量会缩减到能够修正供应过量局面的程度。未来几个月将是相当不稳定的，或者是，直到有外部事件出现让油价的下跌进程被终止。”

　　不过普莱斯期货集团的高级市场分析师Phil Flynn说，“我坚信原油的需求还是强劲的，供应会在本周内显示出下降的趋势。”

　　北京时间5点57分 美元指数报96.65/67，欧元兑美元报1.1060/62，现货金价报1095.08美元/盎司。

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