“中衍泰富”：煮海为盐，以交易为生

　　海通期货·FOF/MOM投顾系列访谈

　　“截断亏损，让利润奔跑”，这一格言影响着很多投资者，其中也包括海通期货长期业绩鉴证平台优秀投顾“中衍泰富”。他始终恪守顺势而行、严控风险，在确保不出局的基础上让利润奔跑。今年3月以来，其创下了85%的总收益率，位列2015海通期货长期业绩鉴证平台量化组十强。

　　“中衍泰富”在进入期货市场之前曾涉足股票和权证市场，在2007年上证6000点之前的行情里获利，之后随着泡沫破灭，行情持续下跌，将获利返还市场。

　　进入期货市场后，他发现期货做空的交易特性能对冲熊市风险，但同时也多了一种亏钱的可能，投资难度相对又加大了。好在经过了两年多的市场磨砺和探索，“中衍泰富”形成了自己的交易模式——采用多品种组合和趋势跟踪的交易方法。为了心无旁骛地执行交易策略，他于2011年采用量化交易，逐渐在资本市场找到了供自己发挥优势的空间，走向盈利。

　　“中衍泰富”通过不同市场的多品种多周期组合，形成了不同的交易策略。多品种、多周期相搭配，组合分散投资，减少持仓风险，“组合投资的好处是增加了稳定性，缺点是拉低了期望收益，我一直坚持多品种、多策略、多周期的交易模式。”“中衍泰富”说，得失之间要有所取舍，能在适合的行情中赚到合适的利润已属万幸。他不主观判断是趋势还是盘整，而是将行情看成一个不可分割的整体，他认为小周期策略在盘整中表现比较好，大周期策略在趋势行情中更具优势，应该互相搭配使用。

　　“中衍泰富”配置股指和商品期货品种近30个，在他看来，在严格遵守资金管理原则的前提下，凡是成交活跃的品种都可以参与：由于股指成交量大，可以在这一品种中重点配置，同时，在交投活跃的商品期货品种上增大头寸，交投不活跃的商品品种上减少头寸。

　　“中衍泰富”认为，加仓和减仓是资金管理策略的一部分，他用杠杆率和波动率来衡量自己的仓位，根据资金管理策略加减仓，不受制于行情的涨跌。他说：“资金管理举足轻重，要做好风险控制，只有符合资金管理原则的策略才能实盘操作。交易过程中，一个交易策略回撤超过了资金管理的限制就停止执行，交易策略是为资金管理服务的，不符合资金管理的要求就撤，不管是利润回吐还是失效，我只做风险可承受的交易。”的确，对于交易者来说，收益是风险换来的。

　　交易过程中，“中衍泰富”并不关心基本面信息，他认为基本面最后一定会影响到价格，表现在价格上，他目前的策略都是以价格的变化为基准的。他强调，交易策略本身没有优劣，区别在于是否适应当前行情和是否适合自己的资金管理。在开发策略时，过分优化拟合对交易不利。只有开发出符合自己性格的交易模式，并做好风险管理，才能实现稳健盈利。在他看来，量化交易是尽量站在客观的立场上，顺势而行，做好风控。

　　交易之路如煮海为盐，路漫漫其修远兮。八年的交易之路使得“中衍泰富”更坚定自己的交易模式。他说自己最大的兴趣就是交易，目前他已在着手组建交易团队，目标就是以交易为生。